РАзработка инвестиционной политики предприятия

     Инвестиционная  политика ОАО «Промприбор», разработанная  работниками предприятия, подлежит рассмотрению руководящими работниками  предприятия.

     Проанализируем  движение денежных средств по инвестиционной деятельности ОАО «Промприбор» за 2007-2010 гг. на основе данных, предоставленных  отделом экономики ОАО «Промприбор». Данные внесем и проанализируем в  таблице 7.

     Таблица 7

     Движение  инвестиционных средств по инвестиционной деятельности, тыс. руб.

     Как видно из таблицы 7, поступление денежных средств от инвестиционной деятельности по статье «выручка от продажи основных средств и иного имущества» с 2007г. по 2008г. снизилась на 477,24 тыс. руб. (510,24-33), а в 2009 г., наоборот, увеличилось  на 3255 тыс. руб. (3288-33), но дальше наблюдается  снижение поступлений до 1080 тыс. руб. Что касается вложений денежных средств, то здесь наблюдается резкое увеличение по сравнению с 2007г. в 1,3 раза (6193/4940), хотя в сравнении с 2008г. наблюдается  значительное снижение почти на 30% ((6193/8795)*100), а затем наблюдается рост.

     Одним из главных направлений инвестиционной политики является вложение инвестиций в инновационные процессы. Анализ инвестиционно-инновационной политики предприятия за 2009-2010 годы проведен на основе данных приложения Б.

     Таким образом, из данных приложения Б видно, что состояние инвестиционно-инновационной  деятельности субъекта исследования в 2010 г. оставляет желать лучшего.

     С уменьшением числа мероприятий  по разработке и внедрению новой  техники и технологии (на 7 мероприятий) наблюдается снижение их финансирования на 5010,69 тыс. руб. На это повлияло уменьшение затрат на ОКР на 4922,5 тыс. руб., снижение затрат на разработку новшеств по ТНП  на 76,6 тыс. руб. Всё это отражается на резком падении эффекта на 43,5% или на 6307,2 тыс. руб., что видно  из рисунка 3. 

     Рисунок 3 – Динамика изменения экономического эффекта и затрат на разработку и  внедрение новой техники и  перспективной технологии

     Как видно из рисунка 3, на предприятии  происходит неуклонное снижение эффективности  инвестиционной деятельности.

     При этом, при разработке инвестиционной политики предприятия, руководство  ОАО «Промприбор» определяет соотношение  намечаемого предприятием общего объема инвестиций с объемом активов, не позволяющее утрачивать права собственности  на предприятие в случае неудачной  реализации инвестиционных проектов. Следовательно, инвестиционные проекты  в рамках инвестиционной политики ОАО  «Промприбор» целесообразно согласовывать  между собой по объемам выделяемых ресурсов и срокам реализации исходя из критерия достижения максимального общего экономического эффекта, получаемого в ходе осуществления инвестиционной политики.

     Собственные средства, направляемые ОАО «Промприбор» на финансирование инвестиционной деятельности состоят из:

• свободных денежных средств, имеющихся на счету предприятия к началу реализации инвестиционных проектов;
• средств, полученных в результате дополнительной эмиссии акций предприятия;
• денежных средств от реализации излишнего и выбывающего имущества и неамортизированных основных фондов предприятия при перепрофилировании его производства;
• части дохода предприятия в форме чистой прибыли и амортизации, реинвестируемой в процессе осуществления инвестиционных проектов.

     Соотношение источников формирования инвестиционной деятельности ОАО «Промприбор» образует структуру капитала инвестиционной политики предприятия.

     В 2010 году сократились мероприятия  по осуществлению технического перевооружения производства до 39, что на 4 меньше, чем  в 2009 году. Вместе с тем уменьшились  затраты на 6416,6 тыс. руб., что отразилось на экономическом эффекте, который  составил 95,9%, т.е. затраты не окупились  о чем свидетельствует рисунок 4. 

     Рисунок 4 – Динамика изменения экономического эффекта и затрат на осуществление  технического перевооружения производства

     Из  рисунка 4 следует сделать вывод, что суммарные затраты на техническое  перевооружение неуклонно снижаются, а вследствие этого, снижается конечный экономический эффект инвестирования.

     Попытки руководства предприятия найти  инвесторов находят свое отражение  в инвестиционных ярмарках: как на региональном уровне, так и всероссийском. Экспресс-заявка на финансирование инвестиционного  проекта модернизации стояка наливного  АСН-14ЖД-К («инвестиционная ярмарка 2010») представлена в Приложении В.

     Конечным  результатом внедрения новых  методов совершенствования производственной и хозяйственной деятельности ОАО  «Промприбор» в 2010 году стало дополнительное получение: товарной продукции –37500 тыс. руб., что на 1,3% меньше чем в 2009году; насосного оборудования на 117 единиц меньше; денежных средств – 38000 тыс. руб.; прибыли – 4700 тыс. руб.; затрат на 1 рубль товарной продукции –0,85 копейки.

     В 2010 году не было подготовлено и переквалифицировано  ни одного работника обслуживающих  НИОКР, не оформлено ни одного патента. Инвестиции в инновации в 2010 году несколько возросли – на 5,9% и составили 27100 тыс.руб. Однако, их эффективность, по сравнению с 2009 годом сократилась еще на 15,6% и составила 102% или 27642 тыс.руб.

     За  период 2010 года не было внедрено ни одного нового метода оценки эффективности  финансирования инноваций.

     Таким образом, в настоящее время ОАО  «Промприбор» является одним из ведущих  предприятий Орловской области, основной деятельностью которого является производство, разработка и реализация на внутреннем и внешнем рынке  насосного, топливно-раздаточного и  нефтеналивного оборудования. Проанализировав  результаты расчетов различных видов  показателей, можно сказать, что  предприятие имеет удовлетворительное финансовое состояние.

     В ходе анализа системы организации  и управления инновациями и инвестициями в ОАО «Промприбор» было проведено  комплексное исследование производственно-хозяйственной  сферы предприятия, а именно: представлена общая характеристика объекта исследования, определена его структура и состав, выявлены цели и задачи. Кроме этого, проведен анализ показателей финансово-хозяйственной  деятельности за период 2008 – 2010 г.г.

     Однако, оценка непосредственно инвестиционной деятельности ОАО «Промприбор» выявила  тенденцию замедления ее развития. За последние 2 анализируемых периода  наблюдалось снижение значений большинства  показателей, характеризующих уровень  инвестиционной деятельности предприятия. Прежде всего, это связано с ежегодным  снижением затрат на разработку и  внедрение новой техники и  перспективной технологии, а также  вложений на покупку нового оборудования, транспортных средств. За период 2009–2010 гг. затраты на разработку и внедрение  новой техники и перспективной  технологии сократились на 124,5%. Финансирование технологического перевооружения производства уменьшилось за этот период на 45,6%. Продолжает сокращаться научный персонал организации, что связано с ведением недостаточно грамотной кадровой политики в сфере НИОКР. Патентно-лицензионная работа, которая является одной из главных составляющих инвестиционной деятельности в области инновационных технологий, к 2010 году была практически свернута. На это повлияло, прежде всего, недостаточно проработанная, на уровне хозяйственного субъекта, нормативно-правовая база, обеспечивающая регистрацию и использование патентов и лицензий.

     Отсутствие  мероприятий по поиску более эффективных  оценки инвестиций в инновации, привело  к падению их экономического эффекта  за 2 года более чем на 34%.

     На  основании проведенного анализа, в  целях совершенствования инвестиционной политики предприятия ОАО «Промприбор», предлагается реализовать новую  схему формирования и реализации инвестиционной стратегии ОАО «Промприбор», основными элементами которой должны стать принципы бюджетирования инвестиционной деятельности бизнес-единиц предприятия  и формирование стратегических приоритетов  инвестирования. 
 
 
 
 
 
 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Большую роль при проявлении признаков финансового  неблагополучия играет управление инвестициями, направленное на финансовое оздоровление предприятия, так как именно инвестиционный потенциал и привлекательность предприятия является определяющими факторами финансового оздоровления и реализации инновационных программ и проектов в условиях повышенной неопределенности и нехватки финансовых ресурсов.

     Для обеспечения долговременной финансовой стабильности и устойчивости компании, ее руководство нуждается в стратегическом подходе при решении долгосрочных финансовых задач, в частности, повышения  их эффективности.

     Оценка  непосредственно инвестиционной деятельности ОАО «Промприбор» выявила тенденцию  замедления ее развития. За последние 2 анализируемых периода наблюдалось  снижение значений большинства показателей, характеризующих уровень инвестиционной деятельности предприятия. Финансирование технологического перевооружения производства уменьшилось за этот период на 45,6%. Продолжает сокращаться научный персонал организации, что связано с ведением недостаточно грамотной кадровой политики в сфере  НИОКР. Патентно-лицензионная работа, которая является одной из главных  составляющих инвестиционной деятельности в области инновационных технологий, к 2010 году была практически свернута. На это повлияло, прежде всего, недостаточно проработанная, на уровне хозяйственного субъекта, нормативно-правовая база, обеспечивающая регистрацию и использование  патентов и лицензий.

     При разработке мероприятий по совершенствованию  инвестиционного процесса ОАО «Промприбор» выявили приоритеты развития антикризисного инвестирования на предприятии за счет развития принципов бюджетирования между бизнес-единицами.

     В ходе написания проекта выяснили, что цель инвестиционного бюджета  заключается в повышении уровня управляемости инвестиционным капиталом  ОАО «Промприбор», и, как следствие, в сохранении производственные мощности, обеспечении эффективного функционирования и развития.

     Эффективность предложенных к реализации мероприятий  зависит от суммы факторов общего характера, так например, динамики спроса на продукцию и уровня инфляции. Предложенные расчеты показывают, что  эффективность нового типа внутрифирменной  отчетности составит 42,5%.

     Следует сказать о том, что цель курсовой работы была достигнута. Мы доказали, что инвестиционная политика есть неотъемлемая составляющая успешного ведения бизнеса при проявлении признаков финансового неблагополучия.

     В ходе проведённых исследований можно  сделать вывод, что инвестиционная стратегия – это неотъемлемое условие эффективной работы любого предприятия, так как в современных  условиях выживает лишь та организация, которая сможет к ним приспособиться и скорректировать свою деятельность в сложившейся ситуации. А инвестиционная стратегия и есть инструмент регулирования  инвестиционной деятельности в условиях риска, а значит, она является залогом  успешных преобразований и изменений  бизнеса.