Технико-экономический анализ производственно-хозяйственной деятельности

 

Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса

Актив	Сумма			Пассив	Сумма
	На начало 2004	На начало 2005	На начало 2006		На начало 2004	На начало 2005	На начало 2006
А1	10000	9052	7520	П1	10300	11201	11580
А2	1600	1550	2400	П2	18000	18200	17100
А3	30300	32200	33090	П3	2100	2100	2100
А4	33000	33200	33950	П4	44500	44501	46180
Сумма	74900	76002	76960	Сумма	74900	76002	76960

 

Где А1 – наиболее ликвидные  активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения,

П1 – срочные обязательства  – краткосрочная задолженность  и прочие краткосрочные пассивы,

А2 – быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность,

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы,

А3 – медленно реализуемые активы – запасы и затраты,

П3 – долгосрочные пассивы –  долгосрочные кредиты и заемные  средства,

А4 – трудно реализуемые активы – основные средства по остаточной стоимости,

П4 – постоянные пассивы – источники собственных средств.

На основе данных таблицы 6 были построены  гистограммы, на которых отображена динамика изменения активов и пассивов за 2004-2006 г.г. в приложении А.

Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>=П1         А2>=П2         А3>=П3         А4<=П4

В нашем балансе имеют  место следующие соотношения:

А1<П1,   А2<П2,    А3>П3,    А4<П4

Полученные результаты не совпадают с условиями абсолютной ликвидности баланса, так как наиболее ликвидные активы меньше срочных обязательств, быстро реализуемые активы меньше долгосрочных пассивов из чего можно сделать вывод, что баланс не является абсолютно ликвидным.

3. Расчет коэффициента  абсолютной ликвидности

Основанием для признания структуры  баланса неудовлетворительной, а  предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

1. коэффициент ликвидности < 1;

2. коэффициент обеспеченности собственными средствами <0,1

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в самое ближайшее время.

Данный коэффициент определяется по следующей формуле:

 

                                                                                     (2)

 

где Д – денежные средства, руб.

Б – ценные бумаги и краткосрочные  вложения, руб.     

К – заемные средства, руб.

З -  расчеты с кредиторами  и прочие краткосрочные пассивы, руб.

Оптимальное значение данного коэффициента >=1.

 

      

      

 

 

Так как коэффициент абсолютной ликвидности меньше 1, следует рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности по следующей формуле:

 

                               ,                                 (3)

 

n=6,     К_вп= -0,24

Так как К_вп < 1, то необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности.

 

                                 ,                               (4)

 

n=3,      К_уп= -0,031

К_уп < 1, следовательно, предприятие в течение 3-х месяцев полностью утратит платежеспособность.

4. Анализ финансовой  устойчивости

Признаки финансовой устойчивости: возможность за счет собственных средств покрывать средства, вложенные в активы (основные и оборотные, нематериальные средства); отсутствие неоправданной задолженности.

 

Таблица 7 - Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов

№ п/п	Виды источников финансовых ресурсов	На начало 2004		На начало 2005		Изменение				На начало 2006		Изменение
		Руб.	%	Руб.	%	Руб.			%	Руб.	%	Руб.	%
1	2	3	4	5	6	7			8	9	10	11	12
1. Собственные средства
1	Уставной капитал	42000	56,07	42000	55,26					42000	54,57
2	Доб. капитал	500	0,67	520	0,68		20	1,81		380	0,49	-140	-14,61
3	Фонды специального назначения
4	Целевые фин. поступления
5	Арендные обязательства
6	Расчёты с учредителями
7	Нераспределенная прибыль	2000	2,67	1981	2,61		-19	-1,72		3800	4,94	1819	189,87
8	итого	44500	59,41	44501	58,55		1	0,09		46180	60,01	1679	175,26
2. Заемные средства
1	Долгосрочные кредиты	2100	2,80	2100	2,76					2100	2,73
2	Долгосрочные займы
3	Краткосрочные кредиты	18000	24,03	18200	23,95		200	18,15		17100	22,22	-1100	-114,82
4	Кредиты банков для работников
5	Краткосрочные займы
6	итого	20100	26,84	20300	26,71		200	18,15		19200	24,95	-1100	-114,82
3. Привлеченные средства
1	Расчеты с кредиторами	7100	9,48	8077	10,63		977	88,66		7163	9,31	-914	95,41
2	Авансы от покупателей и заказчиков
3	Доходы будущих периодов
4	Резервы предстоящих расходов
5	Резервы по сомнительным долгам
6	Прочие	3200	4,27	3124	4,11		-76	-6,89		4417	5,74	1293	134,97
7	Итого	10300	13,75	11201	14,74		901	81,76		11580	15,05	379	39,56
8	Всего	74900	100	76002	100		1102	100		76960	100	958	100

Показателями, характеризующими финансовую устойчивость с точки зрения динамики и структуры источников финансовых ресурсов, являются:

- коэффициент автономии;

- коэффициент финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии  характеризует независимость финансового  состояния от привлеченных средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников и определяется по формуле:

 

                                                                                               (5)

где М – собственные средства, руб.

S И – всего средств, руб.

Ка >= 0.6, иначе финансовый риск.

Ка₁= 0,59         Ка₂=0,59         Ка₃=0,60

Таким образом, предприятие в течение 2-х лет находилось на грани финансового риска, но в данный момент оно выходит из этого положения.

Коэффициент финансовой устойчивости определяется по следующей формуле:

                                                                                                  (6)

где  К – заемные  средства, руб.

З – привлеченные средства, руб.

Ку>= 1

Ку₁=1,46       Ку₂=1,41       Ку₃= 1,50

В данное время предприятие  финансово устойчиво.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  определяется по следующей формуле:

                                          Кс = Ку / Ка                                                  (7)

Кс₁ = 2,47        Кс₂ = 2,39       Кс₃ = 2,50

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 6

 

Исходя из графика, видно, что собственные средства преобладают  над заемными и привлеченными средствами. Наблюдается рост собственных средств и уменьшение заемных.

Анализируя состав и  размещение привлеченных средств, мы видим, что они увеличились по сравнению с 2004 г. на 1102 руб., а по сравнению с началом 2006 г. на 958 руб. Пропорционально изменениям размещения привлеченных средств изменились и источники финансовых ресурсов. Это связано с увеличением оборотных средств и нераспределенной прибыли.

Рост коэффициента автономии  свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижении риска финансовых затруднений. Коэффициент автономии показывает, что предприятие на грани риска, но функционирует пока без особых проблем, так как коэффициент финансовой устойчивости составил 1,46 на начало 2004 г. и 1,50 на начало 2006 г.

Анализируя собственные  оборотные средства, мы видим, что  они увеличились на 1679 руб. по сравнению с 2004 г. из-за увеличения нераспределенной прибыли.

 

 

 

2.3 Анализ динамики  деловой активности           

 

 

 Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования ресурсов, а также с показателями оборачиваемости.

Основные показатели, характеризующие  деловую активность:

- производительность труда

- фондоотдача

- оборачиваемость запасов

- оборачиваемость кредиторской задолженности

- оборачиваемость дебиторской задолженности

- коэффициент оборачиваемости оборотных средств

1. Расчет производительности  труда

Производительность труда  – отношение выручки к среднесписочной  численности.

Пп₁ = 50        Пп₂ = 78,65       Пп₃ = 175,75

Производительность труда  на предприятии возросла по сравнению  с началом 2004 г. на 351,5%.

2. Расчет фондоотдачи

Важнейшим показателем деловой активности является фондоотдача.

Фондоотдача основных фондов определяется по следующей формуле:

                                                                                                 (8)

где Т – выручка  от реализации продукции, руб.

С - среднегодовая стоимость  основных фондов, руб

Ф₁ = 0,15        Ф₂ = 0,24       Ф₃ = 0,52

Рост фондоотдачи произошел  вследствие увеличения выручки от реализации продукции. Так как среднегодовая стоимость основных фондов не уменьшилась, то рост фондоотдачи можно считать положительным моментом.

3 Расчет оборачиваемости запасов

Оборачиваемость запасов – отношение  себестоимости к производственным запасам. Она характеризует продолжительность прохождения запасов всех стадий производства и реализации.

Оз₁ = 0,15      Оз₂ = 0,21       Оз₃ = 0,45

Продолжительность оборотов запасов рассчитывают в днях. Для расчета продолжительности оборота следует количество дней в отчетном периоде разделить на количество оборотов.

360/Оз₁=2400 дней        360/Оз₂=1714 дней        360/Оз₃=800 дней

Продолжительность оборотов запасов за 2 года сократилась в 3 раза.

4. Расчет оборачиваемость кредиторской задолженности