Анализ показателей эффективности использования текущих активов организации

Данные  Приложения 6 свидетельствуют, что существенная доля всех источников имущества ООО «РИА «Свинарка и пастух» отводится заемному капиталу. Его увеличение в 2005г. в 2,53 раза по сравнению с 2003г. и незначительно уменьшении на 8% по сравнению с 2004г. произошло в значительной мере за счет увеличения краткосрочных обязательств. За 2005г. собственные оборотные средства уменьшились на 134 тыс. руб. по сравнению с 2003г. и увеличились на 384 тыс. руб. по сравнению с 2004г. Значит, запас финансовой устойчивости организации уменьшается. 

Привлечение заемных средств в оборот организации  – явление нормальное. Это содействует  временному улучшению финансового  состояния, но при условии, что они  не замораживаются на продолжительное  время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге  приводит к выплате штрафов и  ухудшению финансового положения. 

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение  собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение  организации. Выработка правильной финансовой стратегии поможет организации  повысить эффективность своей деятельности. 

Стабильность  деятельности организации связана  с общей структурой капитала, степенью его зависимости от кредиторов и  инвесторов. Имея стабильную финансовую структуру собственных средств, организация имеет возможность  притягивать к себе инвесторов. 

В связи  с этим, в Приложении 7 необходимо рассмотреть относительные показатели финансовой устойчивости, значения которых  сопоставляются с нормативами. 

Коэффициент обеспеченности собственными источниками  финансирования соответствовал нормативному значению на все три года функционирования ООО «РИА «Свинарка и пастух», а только до 2005г. что свидетельствует  о недостатке собственных оборотных  средств у организации, необходимых  для его финансовой устойчивости. В 2005г. произошло уменьшение показателя на 0,20 пункта по сравнению с 2003г. и  увеличение 0,09 пункта по сравнению  с 2004г. 

В 2004г. произошло уменьшение коэффициента обеспеченности материальных запасов  собственными средствами по сравнению  с 2003г., а в 2005г. это значение выросло. Таким образом, собственных средств  организации пока достаточно для  формирования запасов. 

Весьма  существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности собственного капитала. В 2005г. наблюдается снижение данного показателя на 0,25 пунктов  по сравнению с 2003г., а по сравнению  с 2004г видно увеличение на 15 пунктов. Это говорит о том, что на предприятии  не совсем достаточно собственных оборотных средств, находящихся в мобильной форме, позволяющих относительно свободно маневрировать этими средствами. 

В 2005г. коэффициент постоянного актива увеличился на 0,25 пункта по сравнению  с 2003г. и на 0,15 пункта снизился по сравнению  с предыдущим годом, что свидетельствует  об незначительном увеличении доли основных средств и других внеоборотных активов в источниках собственных средств. 

В 2005г. коэффициент реальной стоимости  имущества увеличился по сравнению  с 2003г. и незначительно уменьшился по сравнению с 2004г. и составил 0,25, но значение коэффициента по-прежнему остается ниже норматива. Таким образом, доля основных средств и сырья  в имуществе организации увеличилась, но остается недостаточной. 

Значение  коэффициента автономии в 2003г. соответствовало  нормативному значению и составлял 0,52, что являлось положительным моментом, но в 2004г. снизилось до 0,35 и стало  ниже нормативного, в 2005г. видно незначительное увеличение коэффициента до 0,39, но это  все-равно ниже нормативного. Следует отметить, что это свидетельствует о падении финансовой независимости организации, о возможном увеличении риска финансовых затруднений в будущие периоды. 

Коэффициент соотношения собственных и заемных  средств также значительно снизился в 2004г. Если в 2003г. величина собственного капитала в 1,07 раза превышала заемный  капитал, то в 2004-2005гг. это превышение прекратилось, и заемный капитал  превысил собственный почти в 2 раза. Этому способствовал значительный рост кредиторской задолженности, т.к. ООО «РИА «Свинарка и пастух»  заключило соглашение со Сберегательном банком РФ об овердрафтном кредите, согласно которому банк выдает каждый месяц заемщику кредит сроком на 29 дней. 

Проведя анализ, можно сделать вывод, что  оборотные активы составляют 73,37% в  общем объеме имущества и существенно  влияют на экономические показатели деятельности организации и показатели финансовой устойчивости. 

2.2 Анализ  состава, структуры и эффективности  использования оборотных активов  организации 

Под составом оборотных активов понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения. 

Структура оборотных активов представляет собой соотношение отдельных  элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в  общей сумме оборотных активов. 

Анализ  состава и структуры оборотных  активов ООО «РИА «Свинарка и  пастух» представлен в Приложении 8. 

Анализ  состава и структуры оборотных  активов ООО «РИА «Свинарка и  пастух» показал, что размер оборотных  активов на конец 2005г. составил 4301 тыс. руб., что на 71 тыс. руб. больше, чем данное значение на конец предыдущего года. В 2005г. оборотные производственные фонды составили 2605 тыс. руб., а фонды обращения 1666 тыс. руб. Структура оборотных активов за 2004 и 2005гг. представлена в Приложении 9. 

В 2005г. удельный вес оборотных производственных фондов в составе оборотных активов  стал меньше на 15% по сравнению с 2003г. и остался таким же как в 2004г., и он составил 62%, а удельный вес фондов обращения увеличился в 2005г. и составил 38%. 

Из оборотных  производственных фондов в 2003, 2004 и 2005гг. наибольший удельный вес в составе  оборотных активов имеют готовая  продукция и товары для перепродажи. Причем их удельный вес в 2005г. в составе  оборотных активов увеличился на почти на 3% по сравнению с 2004г и составляет 56,1%. 

Из фондов обращения в 2003, 2004 и 2005гг. наибольший удельный вес в составе оборотных  активов имеет дебиторская задолженность. В 2005г. доля дебиторской задолженности  в составе оборотных активов  увеличилась на 16% по сравнению с 2003г. и на 1% по сравнению с 2004г. Следует  отметить, что дебиторская задолженность  является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что  уменьшает риск не возврата долгов. 

Величина  денежных средств в 2005г составила 1 тыс. руб. и оставалась таковой в 2003 и 2004гг. 

Сумма денежных средств должна быть такой, чтобы ее хватало для погашения  всех первоочередных платежей. Но наличие  больших остатков денежных средств  на протяжении длительного времени  может быть результатом неправильного  использования оборотных активов. Их нужно быстро пускать в оборот с целью получения прибыли. Следовательно, можно сделать вывод, что практически  все денежные средства ООО «РИА «Свинарка и пастух» находятся в постоянном обороте, и остатков не образуется. 

Пребывание  оборотных активов в сфере  обращения не способствует созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения – отрицательное  явление. Важнейшими предпосылками  сокращения вложений оборотных активов  в эту сферу являются рациональная организация реализации работ и  услуг, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной  дисциплины. 

Большую роль в обеспечении нормальной работы организации играет эффективное  использование оборотных активов, которое влияет на основные показатели хозяйственной деятельности организации: на рост объема производства, снижение себестоимости работ и услуг, повышение рентабельности организации. Оценка эффективности использования  оборотных активов ООО «РИА «Свинарка  и пастух» должна помочь выявить  дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических  показателей работы организации. 

Эффективность использования оборотных активов  зависит от многих факторов, которые  можно разделить на внешние, оказывающие  влияние вне зависимости от интересов  организации, и внутренние, на которые  организация может и должно активно  влиять. К внешним факторам относятся: 

общеэкономическая ситуация; 

налоговое законодательство; 

условия получения кредитов и процентные ставки по ним; 

отраслевая  принадлежность организации; 

социальная  значимость; 

масштабы  организации. 

Эти и  другие факторы определяют рамки, в  которых организация может маневрировать  внутренними факторами рационального  движения оборотных активов. 

Под внутренними  факторами, определяющими эффективность  стратегии управления оборотными активами организации, понимают: 

ценовую политику организации; 

структуру активов; 

учетную политику, позволяющую использовать обоснованные методы оценки запасов  и т.д. 

Для оценки эффективности оборотных активов  используется временной фактор: чем  дольше оборотные активы пребывают  в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность  их использования, и наоборот. Показателем, характеризующим меру интенсивности  использования оборотных активов, выступает оборачиваемость. 

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости  в динамике по годам позволяет  выявить тенденции изменения  эффективности использования оборотных  активов. В Приложении 10 проведем анализ эффективности использования оборотных  активов ООО «РИА «Свинарка и  пастух» за 2003-2005гг., что позволит оценить реальное положение на предприятии. 

В 2005г. по сравнению с предыдущим годом  оборотные активы увеличились на 1,7% или на 71 тыс. руб. при снижении объема продаж, что оказало влияние  на ухудшение качественных показателей  эффективности использования оборотных  активов: 

уменьшилась оборачиваемость оборотных активов  на 1,21 оборота в год; 

увеличилось закрепление оборотных активов  в 1 руб. выручки от продаж 

с 0,14 руб. в предыдущем году до 0,17 руб. в 2005г.; 

увеличилась продолжительность одного оборота  оборотных активов на 14 дней; 

уменьшилась рентабельность оборотных активов  на 0,26 пункта. 

Данные  показатели свидетельствуют о необходимости  более глубокого анализа использования  оборотных активов в 2003-2005гг. 

Эффект  ускорения (замедления) оборачиваемости  оборотных активов выражается в  высвобождении (привлечении), уменьшении (увеличении) потребности в них  в связи с улучшением (ухудшением) их использования. Абсолютное высвобождение (привлечение) отражает прямое уменьшение (увеличение) потребности в оборотных  активах, а определение величины относительной экономии (перерасхода) может производиться различными способами. Рассмотрим один из них. 

При этом подходе расчета относительной  экономии (перерасхода) оборотных активов  исходят из сравнения длительности периода обращения оборотных  активов в различные отчетные периоды. В данном случае разница  в длительности периода обращения  оборотных активов приводится к  объему проданной продукции с  помощью коэффициента однодневной  реализации. 

Данные  для расчета относительной экономии (перерасхода) оборотных активов  эти способом приводятся в таблице 1. 

Таблица 1 

Исходные  данные для расчета относительной  экономии (перерасхода) оборотных активов  в 2005г.

Показатели  

Годы 

2003 

2004 

2005 
 

1. Выручка  от продаж, тыс. руб. 

38007 

22451