Аналіз фінансових результатів діяльності підприємств

Можна назвати шість основних прийомів аналізу:

                  горизонтальний (часовий) аналіз - порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом;

                  вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури фінансових показників з оцінкою впливу різних факторів на кінцевий результат;

                  трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів та визначення тренду, тобто основної тенденції динаміки показників, очищеної від впливу індивідуальних особливостей окремих періодів (за допомогою тренду здійснюється екстраполяція найважливіших фінансових показників на перспективний період, тобто перспективний прогнозний аналіз фінансового стану);

                  аналіз відносних показників (коефіцієнтів) - розрахунок відношень між окремими позиціями звіту або позиціями різних форм звітності, визначення взаємозв'язків показників;

                  порівняльний аналіз — внутрішньогосподарський аналіз зведених показників звітності за окремими показниками самого підприємства та його дочірніх підприємств (філій), а також міжгосподарський аналіз показників даної фірми порівняно з показниками конкурентів або із середньогалузевими та середніми показниками;

                  факторний аналіз - визначення впливу окремих факторів (причин) на результативний показник детермінованих (розділених у часі) або стохастичних (що не мають певного порядку) прийомів дослідження. При цьому факторний аналіз може бути як прямим (власне аналіз), коли результативний показник розділяють на окремі складові, так і зворотним (синтез), коли його окремі елементи з'єднують у загальний результативний показник [10].

В процесі аналізу прибутку необхідно визначити і оцінити основний показник, що характеризує валовий прибуток - коефіцієнт валового прибутку, розрахунок якого здійснюється за формулою 1.1:

,                 (1.1)

Даний показник характеризує рівень, за якого підприємство може збільшити прибуток, знижуючи накладні витрати. Так, якщо коефіцієнт валового прибутку 50 %, це означає, що продажна ціна у два рази більша, ніж виробництва [2].

Досконале вивчення та аналіз загальної суми прибутку на підприємстві здійснюють при використанні моделі економічного аналізу, яка основана на даних фінансової звітності і будується у формі таблиці.

Слід відмітити, що за даними моделі аналізу загальної суми прибутку можуть бути три варіанти аналітичних висновків: загальна оцінка виконання плану прибутку, зміна окремих складових частин прибутку і вплив цієї зміни на загальну суму прибутку, зміна темпів зростання загальної суми прибутку через вплив окремих складових частин.

За першого варіанту аналітичного висновку результати можуть бути такими:

                  план за загальною сумою прибутку виконано;

                  план за загальною сумою прибутку перевиконано;

                  план за загальною сумою прибутку не виконано.

За другого варіанту аналітичного висновку:

                  зміна окремих складових частин прибутку збільшує його загальну суму прибутку;

                  зміна окремих частин прибутку зменшує його загальну суму прибутку.

За третього варіанту аналітичного висновку:

                  темп зростання загальної суми прибутку у порівнянні з минулим роком збільшується;

                  темп зростання загальної суми прибутку у порівнянні з минулим роком зменшується.

Аналіз рівня і динаміки фінансових результатів, здійснюється на основі даних форми № 2 «Звіт про фінансові результати». Аналіз прибутку проводиться методом порівняння фактичних даних за звітний період з фактичними даними за попередній період.

Завдання аналізу полягає в наступному:

                  оцінити темпи зростання прибутку в цілому та окремих його складових;

                  виявити чинники, що впливають на зміни прибутку, та визначити рівень їх впливу;

                  оцінити рівень рентабельності підприємства;

                   виявити резерви збільшення прибутку [23].

Отже, для аналізу фінансових результатів необхідно використовувати декілька методик. Оскільки вони доповнюють одна одну і враховують різні фактори, тож їх поєднання, на нашу думку, є неминучим процесом, який призведе до більш якісного управління фінансовими результатами діяльності підприємств.

1.3                              Порядок формування фінансових результатів

Різні напрями основної діяльності підприємства, що пов’язані з виробництвом та реалізацією продукції – товарів, робіт, послуг, а також фінансової та інвестиційної діяльності дістають остаточну грошову оцінку в сукупності показників фінансових результатів.

З прийняттям П(с)БО 3 «Звіт про фінансові результати» підприємства визначають прибуток-збиток на різних стадіях його формування. Схематично загальний фінансовий результат подано на рисунку 1.1 [26].

Рисунок 1.2 - Класифікація доходів (прибутків) і витрат (збитків)

Слід зазначити, що відповідно до стандартів, сутність поняття прибутку визначається на основі окремих статей форми № 2. Виділяють валовий, операційний прибуток, прибуток від звичайної діяльності до і після оподаткування, чистий прибуток та нерозподілений прибуток [18].

Порядок формування фінансових результатів подано на рисунку 1.2.

Рисунок 1.2 - Формування фінансових результатів

Варто відмітити, що кожна стаття доходів і витрат узагальнює відповідну інформацію:

а)               стаття «Доходи від участі в капіталі» узагальнюється інформація про доходи від інвестицій, здійснених в асоційовані, дочірні або спільні підприємства;

б)               стаття «Інші фінансові доходи» — доходи, які виникають у процесі фінансової діяльності підприємства, зокрема дивіденди, відсотки тощо;

в)               інші доходи від звичайної діяльності формуються з доходів від реалізації фінансових інвестицій, реалізації необоротних активів, майнових комплексів, не операційної курсової різниці, безоплатно одержаних активів;

г)               стаття «Надзвичайні доходи» — доходи, які виникли внаслідок надзвичайних подій (стихійні лиха, пожежі, техногенні аварії).

Аналогічно на витратних статтях звітності узагальнюється така інформація:

д)               стаття «Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)» — виробнича собівартість реалізованої продукції (робіт, послуг), або собівартість реалізованої продукції;

е)               стаття «Адміністративні витрати» — загальногосподарські витрати, пов’язані з управлінням і обслуговуванням підприємства;

ж)               стаття «Витрати на збут» — витрати підприємства, пов’язані з реалізацією продукції (товарів), витрати на утримання підрозділів, які займаються збутом продукції (товарів), на рекламу, доставку продукції споживачам;

з)               стаття «Інші операційні витрати» — собівартість реалізованих виробничих запасів, безнадійні борги та збитки від знецінення запасів, збитки від операційних курсових різниць;

и)               стаття «Фінансові витрати» — виплата відсотків та інші витрати підприємства, пов’язані із залученням позикового капіталу;

к)               стаття «Втрати від участі в капіталі» — збитки від інвестицій;

л)               стаття «Інші витрати операційної діяльності» — собівартість реалізації фінансових інвестицій, необоротних активів, майнових комплексів, збитки від не операційних курсових різниць, збитки від уцінки фінансових інвестицій;

м)               стаття «Надзвичайні витрати» — збитки від надзвичайних подій (стихійного лиха, пожеж, техногенних аварій) [5].

Отже, для всіх видів економічної діяльності для максимізації прибутку необхідно збільшити виручку від реалізації продукції (товарів, робіт та послуг) та зменшувати собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт та послуг), це буде забезпечене за допомогою зменшення динаміки росту змінних та операційних витрат в порівняні з динамікою росту виручки від реалізації продукції (товарів, робіт та послуг).

РОЗДІЛ 2

АНАЛІЗ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ ДІЯЛЬНОСТІ ПрАТ «ДЗЕРЖИНСЬКИЙ ХЛІБОКОМБІНАТ»

2.1 Загальна характеристика фінансово-господарської діяльності ПрАТ «Дзержинський хлібокомбінат»

Приватне акціонерне товариство «Дзержинський хлібокомбінат» - це невелике, але сучасне пiдприємство, що  займається виробництвом хліба та хлібобулочних виробів: сухарiв, печива, пирогiв i тiстечок з тривалим термiном зберігання.

Слід відмітити, що ПрАТ «Дзержинський хлібокомбінат» складається з хлiбобулочного цеху, кондитерського цеху, цеху по виробництву олiї, цеху по виробництву солоду, млина «Фермер», лабораторiї, складу безтарного збереження борошна, механiчних майстерень, гаражу, складських примiщень та iн. В адмiнiстративному корпусi розташованi усi керiвнi служби.

Необхідно зазначити, що для попередньої оцінки фінансового стану підприємства користуються «золотим правилом економіки», у відповідності з яким розглядають темпи росту балансового прибутку, обсягу реалізації та суми активів (основного та оборотного капіталу). При цьому, оптимальне співвідношення має знаходитися в залежності Тпб > Тр > Твб > 100 %.

Дане співвідношення означає:

-                     по-перше, прибуток збільшується більш високими темпами, чим обсяг продажів продукції, що свідчить про відносне зниження витрат виробництва і обігу;

-                     по-друге, обсяг продажів зростає більш високими темпами, чим активи (капітал) підприємства, тобто ресурси підприємства використовуються більш ефективно;

-                     по-третє, економічний потенціал підприємства зростає в порівнянні з попереднім періодом.

Аналіз показників за «золотим правилом економіки» представлений у таблиці 2.1.

Таблиця 2.1 – Показників для аналізу виконанням золотого правила економіки ПрАТ «Дзержинський хлібокомбінат» за період з 2008 до 2010 рр.

За даними, наведеними у таблиці 2.1 можемо зробити висновки, що за аналізований період на підприємстві не виконується «золоте правило економіки». У 2009 р. склалася наступна ситуація: Тпб > Тр > Твб  < 100 %, тобто 214,54 > 120,11 > 91,47 < 100 %. Дане співвідношення свідчить про те, що підприємство, не збільшуючи власні активи, а навіть знизивши їх на 8,53 %, досягло підвищення виручки від реалізації продукції на 20,11 % і збільшити чистий прибуток в 2,1454 рази. Це свідчить про ефективне використання активів, про високий рівень споживання продукції підприємства і в цілому стабільну роботу підприємства.

У 2010 році співвідношення показників має наступний вигляд: 55,77 < 111,23 > 98,97 < 100 %, що свідчить про погіршення фінансового стану підприємства. Темп зростання обсягу продажів продукції збільшується (на 11,23 %), в той час, коли знижується величина чистого прибутку (на 44,3 %), що свідчить про відносне збільшення витрат виробництва і обігу. Як і в попередньому році, темп зростання виручки від реалізації продукції більший по відношенню до активів підприємства, що свідчить про ефективне їх використання і в 2010 році.

Для детальнішої оцінки фінансового стану підприємства необхідно здійснити аналіз основних фінансових показників діяльності підприємства та їх динаміку за період з 2008 до 2010 р., які подані в таблиці 2.1.

Таблиця 2.2 – Основні фінансові показники діяльності ПрАТ «Дзержинський хлібокомбінат» за період з 2008 до 2010 рр.