Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі ВАТ «Київгума»

 

Основне джерело фінансування на підприємстві – це власний капітал, який у 2011 р. становив 38680,8 тис.грн. Від того, наскільки оптимальним є співвідношення власного капіталу та поточних зобов’язань, залежить фінансовий стан та стійкість підприємства. Так чим вища частка ВК, тим менше ризиків як для власників такі для кредиторів підприємства. Дані таблиці свідчать, що основна питома вага в джерелах формування активів належить ВК (83,23% – у 2009 р., 66,39% – у 2010 р., 65,11% – у 2011 р.), що свідчить про високий рівень фінансової незалежності підприємства від кредиторів. Але спостерігається зниження питомої ваги ВК у структурі капіталу підприємства, хоча ВК за аналізований період постійно зростав (на 5342 тис.грн. у 2010 р. порівняно з 2009 р. та на 2934,3 тис.грн. у 2011 р. порівняно з 2010 р.). Це відбулось в результаті значного збільшення  залученого капіталу (на 11975,1 тис.грн. у 2010 р. порівняно з 2009 р. та на 2627,4 тис.грн. у 2011 р. порівняно з 2010 р.). Залучний капітал в основному сформований за рахунок поточних зобов’язань за розрахунками (11685,9 тис.грн. у 2011 р. або 19,7% у загальній структурі капіталу) та короткострокових кредитів і позик (6406,6 тис.грн. у 2011 р. або 10,8% у загальній структурі капіталу).

 

Рис. 2.4. Структура джерел формування капіталу за 2008 -2010роки

 

В цілому склад і структура капіталу підприємства оцінюється як оптимальна  та свідчить про фінансову стійкість та незалежність підприємства від залучених коштів.

Склад та динаміка власного капіталу підприємства представлені в табл.2.5.

Таблиця 2.5

Структурно-динамічний аналіз власного капіталу підприємства

Показники	Роки			Відхилення
	2009	2010	2011	За сумою		Тр, %
				2010/ 2009	2011/ 2010	2010/ 2009	2011/ 2010
Статутний	174,9	174,9	174,9	-	-	100	100
Додатковий вкладений капітал	237,5	287,5	287,5	50	-	121,05	100
Інший додатковий капітал	15094,4	14447	13425	-647,4	-1022	95,71	92,93
Резервний капітал	43,7	43,7	43,7	-	-	100	100
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	14854	20793,4	24757,6	5939,4	3964,2	139,99	119,06
Вилучений капітал	-	-	7,9	-	7,9	-	-
Усього:	30404,5	35746,5	38680,8	5342	2934,3	117,57	108,21

 

Аналіз  ВК показав, за період 2009-2011 рр. спостерігалась позитивна тенденція до його збільшення. Зростання в основному спричинене збільшенням нерозподіленого прибутку: на 5939,4 тис.грн. у 2010 р. порівняно з 2009 р. та на 3964,2 тис. грн. у 2011 р. порівняно з 2010 р. Це оцінюється позитивно, тому що зростання власного капіталу за рахунок нерозподіленого прибутку є найбільш надійним джерелом забезпечення економічного розвитку.

Рис2.5. Структура власного капіталу

Як показав аналіз структури  ВК (рис.), в основному він сформований  за рахунок нерозподіленого прибутку, що становить 24757,6 тис.грн. (64% у 2011 р.) На підприємстві також значну питому вагу займає інший додатковий капітал у розмірі 13425 тис.грн. (34,7% у 2011 р.), причиною якого є розподіл чистого прибутку на розвиток підприємства. Позитивним фактором є наявність резервного капіталу, що зменшує фінансовий ризик від можливих збитків або неплатежів. Але водночас негативним є наявність вилученого капіталу (7,9 тис.грн. у 2011 р.). Вцілому структура ВК оцінюється позитивно, тому що зростання джерел фінансових ресурсів є позитивним моментом в діяльності підприємства, в результаті цього збільшується майно підприємства і, отже, поліпшується його фінансовий стан.

   Робочий капітал — це частина оборотних активів, сформованих за рахунок власних коштів та постійної величини залученого капіталу підприємства. Розрахунок величини робочого капіталу ВАТ «Київгума» показано в таблиці 2.6.

 

Таблиця 2.6

Розрахунок  величини робочого капіталу ВАТ «Київгума»

№	Показник	2009	2010	2011	Абсолютне відхилення		Відносне відхилення
					2010/2009	2011/2010	2010/2009	2011/2010
	Метод зверху
1	Власний капітал	30404,5	35746,5	38680,8	5342	2934,3	117,57	108,21
2	Забезпечення наступних витрат і  платежів	0	0	0	0	0	0	0
3	Довгострокові зобов`язання	0	9359,6	2635,1	9359,6	-6724,5	0	28,15
4	Необоротні активи	18361,7	20151,9	23095,3	1790,2	2943,4	109,75	114,61
	Робочий капітал	12042,8	24954,2	18220,6	12911,4	-6733,6	207,21	73,02
	Метод знизу
1	Оборотні активи	18154,1	33672,8	36302,7	15518,7	2629,9	185,48	107,81
2	Витрати майбутніх періодів	113,8	22	10,4	8,2	-11,6	159,42	47,27
3	Поточні зобов`язання	6125,1	8740,6	18092,5	2615,5	9351,9	142,7	206,99
	Робочий капітал	12042,8	24954,2	18220,6	12911,4	-6733,6	207,21	73,02

   

 

     Аналіз даних таблиці показує, що робочий капітал у 2010 році збільшився на 12911,4 тис.грн. в порівнянні з 2009 роком, а у 2011  зменшився на 6733,6 тис.грн. і становить 18220,6 тис.грн. На зменшення робочого капіталу вплинуло збільшення поточних зобов’язань, які зросли на 2615,5 тис.грн. у 2010 році та на 9351,9 тис.грн. у 2011,а також зменшення у 2011 році довгострокових забов’язань на 6724,5 тис.грн. та витрат майбутніх періодів на 11,6 тис.грн. Це є негативним явищем на підприємстві і свідчить про зменшення матеріально – технічної бази підприємства

 

 

 

 

 

Таблиця 2.7

Аналіз  складу, структури і динаміки зобов’язань  підприємства

у 2009-2011 рр.

 

Показники	Роки			Абсолютне відхилення, тис. грн		Відносне відхилення, %
	2009	2010	2011	2010/2009	2011/2010	2010/2009	2011/2010
Зобов'язання разом, в т.ч.	6125,1	18100,2	20727,6	11975,1	2627,4	295,50864	114,51586
1 Довгострокові зобов'язання, в т.ч.:	-	9359,6	2635,1	9359,6	-6724,5	-	28,15
Довгострокові кредити банків	-	722,3	2635,1	722,3	1912,8	-	364,82
Інші довгострокові фінансові  зобов'язання	-	8500	-	8500	-8500	-	-
Інші довгострокові зобов'язання	-	137,3	-	137,3	-137,3	-	-
2. Поточні зобов'язання, в т.ч.	6125,1	8740,6	18092,5	2615,5	9351,9	142,70	206,99
2.1Короткострокові кредити банків	1050	1370	6406,6	320	5036,6	130,48	467,64
2.2 Кредиторська заборгованість за  товари, роботи, послуги	3147,7	4684,5	8164,3	1536,8	3479,8	148,82	174,28
2.3Поточні зобов'язання за розрахунками:	-	-	-
з одержаних авансів	141,2	76	314	-65,2	238	53,82	413,16
з бюджетом	257,1	223,4	261,3	-33,7	37,9	86,89	116,97
зі страхування	372,1	518,3	554,5	146,2	36,2	139,29	106,98
з оплати праці	844,4	1079,9	1247,6	235,5	167,7	127,89	115,53
з учасниками	234,9	203,7	232,5	-31,2	28,8	86,72	114,14
із внутрішніх розрахунків	48,9	1	-	-47,9	-1	2,04	-
2.4Інші поточні зобов'язання	28,8	583,8	911,7	555	327,9	2027,08	156,17

 

Протягом 2009-2011 рр. сума позикового капіталу суттєво зросла. У 2010 р. вона збільшилася на 11975,1 тис.грн. (196%), а у 2011 р. - ще на 2627,4 тис.грн. (15%). Дане зростання оцінюється негативно.

У 2010 р. з’явилися довгострокові  зобов’язання на суму 9359,6 тис.грн., що є негативним явищем,  але у 2011 р. вони зменшилися на суму 6724,5 тис.грн., що оцінюється позитивно.  Сума поточних зобов’язань також суттєво зросла – у 2010 р. на 2616 тис.грн. (43%), а у 2011 р. – на 9352 тис.грн. (107%).

Найбільшу питому вагу  у 2009 та 2011 рр. займали поточні зобов’язання, зокрема кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги. ЇЇ питома вага у 2009 р. становила 52%, але у 2010 р. вона зменшилася до 26%. Та у 2011 р. вона зросла і становила 39,4%. У  2010 р. найбільшу  питому вагу становили інші довгострокові фінансові зобов'язання – 47%. У 2011 р. коштів на даній статті не було, що говорить про те, що підприємство погасило частину довгострокових зобов’язань ьа оцінюється позитивно. Частки інших статтей є незначними.

 

 

2.3 Аналіз платоспроможності і  ліквідності підприємства

Платоспроможність підприємства визначається як здатність покриття усіх зобов’язань  всіма активами.

Ліквідність – здатність підприємства покривати свої зобов’язання активами, строк перетворення яких в грошову  форму відповідає строку погашення  зобов’язань.  Від рівня ліквідності залежить рівень платоспроможності підприємства. Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні активів, які згруповані за ступенем їх ліквідності (у порядку зменшення) і пасивів, які згруповані за строками погашення зобов`язань.

Таблиця 2.8

Аналіз ліквідності  балансу

№	Активи за ступенем ліквідності	2009	2010	2011	№	Пасиви за строком погашення зобов`язань	2009	2010	2011
1	Найбільш ліквідні активи (грошові  кошти і поточні фінансові  інвестиції) А1	429	8763,6	94,2	1	Поточні зобов`язання  за розрахунками П1	1898.6	2102.3	2609.9
2	Середньоліквідні активи( ДЗ та інші оборотні активи) А2	447,8	2423,5	2849,7	2	Короткострокові кредити банків П2	1050	1370	6406,6
3	Низьколіквідні активи            ( запаси під-ва) А3	10048,9	12129	106188,3	3	Довгострокові зобов`язання П3	0	9359,6	2635,1
4	Важколіквідні активи А4	18375,5	20173,9	23105,7	4	Постійні пасиви П4	30404,5	35746,5	38680,8
	Всього активів	36529,6	53846,7	59408,4		Всього пасивів	36529,6	53846,7	59408,4

 

        Баланс вважають ліквідним, якщо А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

    Провівши аналіз ліквідності балансу ВАТ «Київгума» на кінець 2011 року отримали таку ліквідність А1≤П1, А2≤П2, А3≥П3, А4≤П4. 

     Комплексна оцінка ліквідності  балансу проводиться на основі  загального показника платоспроможності

                            

                                        (2.1)

 

           

;                                 (2.2)

 

            

;                              (2.3)

 

            

                             (2.4)

 

 

Рис. 2.7. Динаміка зміни загального показника платоспроможності

 

    Отже, провівши аналіз ліквідності  балансу ВАТ «Київгума» ,бачимо  поточні зобов’язання за розрахунками (П1) є більшими,ніж найбільш ліквідні  активи, що не відповідає вимогам.  Це означає,що підприємство не  в змозі погасити ці зобов’язання  за рахунок відповідних їм  активів. 

        Крім того,за аналізований період  короткострокові кредити банків  переважають середньо ліквідні  активи ,що не відповідає вимогам.  За даними таблиці видно, що підприємство не є ліквідним це означає, що воно не може покрити свої зобов’язання.

      Розрахунок показників ліквідності  представлено в таблиці 2.9.

Таблиця 2.9

Показники ліквідності

№	Назва показника	Економічна сутність показника	Оптима-льне значення	2009	2010	2011	Абсолютне 2010/ 2009	Абсолютне 2011/ 2010	Відносне 2010/ 2009	Відносне 2011/ 2010
1	Коефіцієнт абсолют- ної ліквідності	Яку частину поточної заборгованості підприємства може бути погашено грошовими  коштами	0,2 - 0,3	0,07	1,0026	0,0052	0,9326	-0,9974	1432,29	0,5186
2	Коефіцієнт термінової ліквідності	Яку частину поточної заборгованості  може бути погашено за рахунок грош.коштів та очікуваних надходжень від дебіторів	> 0,5                      ( 0,7 -0,8)	1,3255	2,4673	1,0594	1,1418	-1,4079	186,141	42,9376
3	Коефіцієнт загальної ліквідності	В якій мірі поточні активи покривають поточні зобов`язання	2 - 2,5	2,9661	3,8549	2,007	0,8888	-1,8479	129,965	52,0636
4	Коефіцієнт співвідношення активів	Співвідношення між оборотними та необоротними активами	>1	0,6689	0,5343	0,5686	-0,1346	0,0343	79,8774	106,42
5	Коефіцієнт мобільності активів	Частка оборотних активів у  активах підприємства	>  0,5	0,4973	0,6258	0,61124	0,1285	-0,0146	125,84	97,6734
6	Коефіцієнт співвідношення ДЗ і КЗ	Який розмір КЗ припадає на 1 грн. ДЗ		0,9894	1,672	1,5723	0,6826	-0,0997	168,991	94,0371