Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі ВАТ «Київгума»

 

 

      Коефіцієнт платоспроможності у  2009 році становив 1,51, у 2010 – 2,43, та у 2010 зріс до 5,05, збільшення  даного коефіцієнта є позитивною  тенденцією. Збільшення значення  коефіцієнту  свідчить про  зміцнення платоспроможності підприємства  та зрушення в бік покращення  структури активів і пасивів.

Коефіцієнт  абсолютної ліквідності показує  яка частина заборгованості підприємства може бути погашена наявними грошовими  коштами і його нормативне значення 0,2 – 0,3. Згідно з ним можна сказати,  що ВАТ «Київгума» може погасити свої борги лише наявними грошовими коштами.

Коефіцієнт  термінової ліквідності показує  яка частина поточної заборгованості підприємства може бути погашена за рахунок  грошових коштів та очікуваних надходжень від дебіторів і його нормативне значення 0,7 – 0,8  Згідно з ним  підприємство у 2009 р. може погасити  приблизно лише 19% своїх боргів, у 2010р. – лише 31% боргів, 2011р. – 24%

Коефіцієнт  загальної ліквідності показує  в якій мірі поточні активи покривають поточні  зобов’язання. Його оптимальне значення 2 – 2,5. ВАТ «Київгума» згідно з ним є платоспроможним, оскільки цей коефіцієнт  у 2009 становить 2,96, у 2009 – 3,85 та 2011 становить 2,00.

Коефіцієнт  співвідношення активів показує  співвідношення між оборотними та необоротними активами і має бути  >1. Відповідно до таблиці на підприємстві у 2009, 2010,2011 роках переважають необоротні активи.

Коефіцієнт  мобільності (нормативне значення  > 0,5) активів показує, частку оборотних активів у загальних активах підприємства.  Проаналізувавши таблицю 2.9 можна сказати, що у 2009 році підприємство не є мобільним, оскільки коефіцієнт становить 0,49, а й 2010 та 2011 роках активи  підприємства  є мобільними.

Коефіцієнт  співвідношення дебіторської і кредиторської  заборгованості показує скільки  дебіторської заборгованості припадає на 1 грн. кредиторської заборгованості. Так коефіцієнт показує що в 2008,2009 та 2010 роках  на одного дебітора ВАТ  «Київгума» припадає відповідно 0.98; 1,67 та1,57  кредиторської заборгованості.

 

2.4. Аналіз показників  фінансової  стійкості 

Фінансова стійкість - це такий стан фінансових ресурсів, при якому підприємство здатне забезпечити безперервний процес виробничо-торговельної діяльності, а  також  покрити затрати на своє розширення і оновлення.

Важливе значення для аналізу фінансового  стану підприємства має параметричний  аналіз показників фінансової стійкості. В систему таких показників включають: коефіцієнт фінансової стійкості підприємства (коефіцієнт фінансової стабільності), коефіцієнт незалежності (автономії), коефіцієнт ділової активності, коефіцієнт ефективності використання фінансових ресурсів.

Розрізняють чотири типи фінансової стійкості:

1. Абсолютна стійкість вона виникає, коли Е1,Е2,Е3 >0;
2. Нормальна стійкість вона виникає, якщо Е1< 0,  Е2,Е3 >0;
3. Передкризовий фінансовий стан виникає, якщо Е1< 0, Е2<0, Е3>0;
4. Кризовий фінансовий стан настає, якщо Е1,Е2,Е3< 0.

 

 

Таблиця 2.10

Узагальнюючі  показники фінансової стійкості  підприємства

№ п/п	Показники	Роки			Відхилення
		2009	20010	2011	Абсолютне (за сумою)		Відносне(Тр%)
					2010/  2009	2011/ 2010	2010/ 2009	2011/ 2010
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Наявність власного оборотного капіталу для формування запасів (Н1)	12042,8	15594,6	15585,5	3551,8	-9,1	129,49	99,94
2	Наявність власного оборотного капіталу, довгострокових кредитів та позик для  формування запасів.(Н2)	12042,8	16316,9	18220,6	4274,1	1903,7	135,49	111,67
3	Наявність власного оборотного капіталу довгострокових та короткострокових кредитів та позик .(Н3)	13092,8	17686,9	24627,2	4594,1	6940,3	135,09	139,24
4	Запаси (Н4)	10048,9	12129,5	17146,8	2080,6	5017,3	120,7	141,36
5	Надлишок (нестача) власного оборотного капіталу для формування запасів( Е1)	1993,9	3465,1	-1561,3	1471,2	-5026,4	173,79	-45,06
6	Надлишок (нестача) власного оборотного капіталу та довгострокових кредитів для формування запасів.(Е2)	1993,9	4187,4	1073,8	2193,5	-3113,6	210,01	25,64
7	Надлишок (нестача) власного оборотного капіталу довгострокових та короткострокових кредитів для  покриття запасів. (Е3)	3043,9	5557,4	7480,4	2513,5	1923	182,57	134,6

      

      Аналізуючи  таблицю 2.10, можна  зробити висновок, що ВАТ «Київгума»  протягом 2009 -2010 роках має абсолютну фінансову стійкість. А у 2011 році  підприємство має нестачу  власного оборотного капіталу для формування запасів( Е1) показник  від`ємним, тобто менше нуля, це свідчить про нормальну стійкість підприємства.

Розрахунок коефіцієнтів фінансової стійкості наведено в таблиці 2.11

 

 

Таблиця 2.11

Основні показники (коефіцієнти) фінансової стійкості  підприємства

№ п/п	Назва показника	Економічна сутність	Оптимальне значення	2009	2010	2011	Абсолютне відхилення		Відносне відхилення
							2010/ 2009	2011/ 2010	2010/ 2009	2011/ 2010
1	Коефіцієнт економічної незалежності (автономії)	Характеризує частку власного капіталу у загальній вартості ресурсів	> 0,5	0,8323	0,6639	0,651	-0,1684	-0,0129	79,77	98,06
2	Коефіцієнт концентрації позикового капіталу	Характеризує ступінь участі позикового капіталу у формуванні ресурсів	< 0,5	0,1677	0,3361	0,3489	0,1684	0,0128	200,42	103,81
3	Коефіцієнт фінансування	Показує, яка частка діяльності підприємства фінансується за рахунок власного капіталу	> 1,0	4,9639	1,9749	1,8661	-2,9890	-0,1088	39,79	94,49
4	Коефіцієнт фінансової стійкості	Характеризує частку стабільних джерел фінансування у їх загальному обсязі	-	0,8323	0,8377	0,6955	0,0054	-0,1422	100,65	83,02
5	Коефіцієнт маневреності	Показує, яка частка власного капіталу вкладена у найбільш мобільні активи	> 0,5	0,3960	0,6980	0,4710	0,3020	-0,2270	176,26	67,48
6	Коефіцієнт інвестування	Характеризує, яка частка основаних  засобів фінансується за рахунок  власного капіталу	-	1,7449	1,9837	1,8203	0,2388	-0,1634	113,69	91,76

 

       Аналізуючи таблицю  можна сказати, що у 2009 році ВАТ «Київгума» забезпечена  власними коштами на  83%, у 2010 – на 66%, а у 2011 – на 65%. Тенденція до зниження  коефіцієнта фінансової автономії  оцінюється негативно.

У порівнянні 2010 і 2009 роками  цей коефіцієнт знизився на 20%,і в порівнянні 2011 та 2010 років  знизився  на 2%, що свідчить про зростання  залучених коштів у діяльності підприємства. Чим вище значення коефіцієнта незалежності (автономії), тим більше фінансово  стійке, стабільне і незалежне  від кредиторів підприємство.

Таким чином, існує тенденція до зростання  коефіцієнта концентрації позикового капіталу,який за аналізований період в 2011р. зріс на 3,9% (Таб 2.11).

Рис. 2.9. Динаміка показників фінансової стійкості

 

      Для коефіцієнта фінансування  оптимальне значення є  більше  одиниці, для ВАТ «Київгума»  цей показник є більший , це  говорить про те, що підприємство  в основному фінансується  за  рахунок  власного капіталу.

      Збільшення  коефіцієнта фінансової  стійкості з -0,8323 у 2009 р. до  0,6955  у 2011р. оцінюється позитивно,  це означає, що підприємство  збільшує частку стабільних джерел  фінансування .

      Коефіцієнт інвестування характеризує  частку основних засобів,яка фінансується  за рахунок власного капіталу. Даний показник за розрахунковий  період  збільшився з -1,74 до 1,82, це означає, що у 2011 році  збільшилася частка основних  засобів, яка фінансується за  рахунок власного капіталу.

 

   2.5. Аналіз показників ділової  активності

   В якості критеріїв ділової  активності використовують такі  показники, як обсяг реалізації  продукції, прибуток, величину капіталу, авансованого в активи підприємства. При цьому враховують, що прибуток  повинен зростати більш високими  темпами, ніж обсяги реалізації  продукції та вартість майна  підприємства.

                                      

                                     (2.5)

Ділову  активність підприємства характеризують показники оборотності його засобів, які наведені в таблиці 2.12

Таблиця 2.12

Показники ділової активності

№п/п	Назва показника	Економічна сутність	2009	2010	2011	Абсолютне відхилення		Відносне відхилення
						2010/ 2009	2011/ 2010	2010/ 2009	2011/ 2010
1	Коеф. оборотності капіталу	Відображає швидкість обороту  загального капіталу підприємства	1,3878	1,1378	1,2801	-0,2500	0,1423	81,99	112,51
2	Коеф. оборотності власного капіталу	Відображає швидкість обороту  власного капіталу	1,6674	1,7139	1,9661	0,0465	0,2522	102,79	114,71
3	Коефіцієнт оборотності запасів	Характеризує кількість оборотів за вказаний період	5,0450	5,0511	4,4353	0,0061	-0,6158	100,12	87,81
4	Коеф. оборотності готової продукції	Характеризує швидкість обороту  готової продукції	14,2232	15,9406	13,6565	1,7174	-2,2841	112,07	85,67
5	Коеф. оборотності дебіторської заборгованості	Свідчить про розширення чи зниження розміру комерційного кредиту, що надає  чи бере підприємство.  Збільшення Кокз свідчить  про швидке погашення заборгованості	6,7204	4,8231	4,0141	-1,8973	-0,8090	71,77	83,23
6	Коеф. оборотності кредиторської  заборгованості		10,0464	9,0275	7,0586	-1,0189	-1,9689	89,86	78,19

 

 

        Швидкість обороту загального  капіталу підприємства відображає  коефіцієнт оборотності капіталу. За даними таблиці цей  показник  у 2010р, порівняно з 2009р., зменшився  на 18,1%, а у 2011 він зріс на 12,51%,  що є позитивною тенденцією  для підприємства.

      Коефіцієнт оборотності власного  капіталу відображає швидкість  обороту власного капіталу,  за 2009, 2010 та 2011 роки досяг додатного  значення, що оцінюється позитивно. 

Рис. 2.10 Динаміка показників ділової активності

      Аналізуючи дані  показники ВАТ «Київгума», бачимо  негативну тенденцію до їх  спаду (рис 2.10). Зменшення коефіцієнта  оборотності кредиторської заборгованості  свідчить про невчасне погашення  і збільшення суми заборгованості.

 

2.6. Факторний аналіз підприємства

   В даній курсовій  роботі будуть використані два методи факторного аналізу, а саме метод ланцюгових підстановок та метод абсолютних різниць. Факторний аналіз за 2009 -2010 роки наведений в Табл. 2.13, за 2010 -2011 роки в Табл. 2.15.

Таблиця 2.13

Факторний аналіз ВАТ «Київгума» за 2009 -2010 роки

Показники	Умовне позначення	2009	2010	Відхилення
				За сумою, грн	Тр, %
Виручка від реалізації продукції, тис.грн	У	61267,7	76050,4	14782,7	124,1280
Середньорічна вартість ОЗ, тис.грн	х1	33830,4	34394,2	563,8	101,6665
Фондовіддача	х2	1,8110	2,2111	0,1936	122,0927

 

 

 

 

 

 

 

Таблиця 2.14

Метод ланцюгових підстановок

Підстановки	Фактори		У	Вплив
	Х1	Х2
"0"	33830,4	1,8110	61266,854	-
"1"	34394,2	1,8110	62287,896	1021,041
"2"	34394,2	2,2111	76049,015	13761,119
Загальний вплив				14782,16