Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі ВАТ «Київгума»

 

Метод абсолютних різниць 2009 -2010 роки

1.    Вплив зміни середньорічної вартості  основних:

Yx1=(34394,2-33830,4)* 1,8110 =  1021,4(тис.грн)

2.     Вплив зміни фондовіддачі:

Yx2=(2,2111-1,8110)* 34394,2= 13761,119(тис.грн)

3. Загальний  вплив  двох показників:

У=1021,4+13761,119= 14782,519(тис.грн)

 

 

Таблиця 2.15

Факторний аналіз ВАТ «Київгума» за 2010 -2011 роки

Показники	Умовне позначення	2010	2011	Відхилення
				За сумою, грн	Тр, %
Виручка від реалізації продукції, тис.грн	У	76050,4	88512,3	12461,9	116,39
Середньорічна вартість ОЗ, тис.грн	х1	35545,65	39707,45	4161,8	111,708
Фондовіддача	х2	2,1395	2,2291	0,0896	104,188

 

Таблиця 2.16

Метод ланцюгових підстановок

Підстановки	Фактори		У	Вплив
	Х1	Х2
"0"	35545,65	2,1395	76049,918	-
"1"	39707,45	2,1395	84954,089	8904,171
"2"	39707,45	2,2291	88511,876	3557.787
Загальний вплив				12461.958

 

1.    Вплив зміни середньорічної вартості  основних:

Yx1=(39707,45 -35545,65 )* 2,1395 =8904,171(тис.грн)

2.     Вплив зміни фондовіддачі:

Yx2=( 2,2291 – 2,1395)* 39707,45 = 3557,788(тис.грн)

3. Загальний  вплив двох показників:

У= 8904,171+3557,788= 12461,958(тис.грн)

        Здійснивши факторний аналіз,за  допомогою методу ланцюгових  підстановок та методу абсолютних  різниць, було встановлено,що  результуючий показник, тобто виручка  від реалізації продукції  ВАТ «Київгума» , у 2010р.збільшилася  на 14782,7 тис.грн. (24,12% ). Це оцінюється позитивно для підприємства. Зростання даного показника  відбулося за рахунок  збільшення середньорічної вартості основних засобів на 563,8  тис.грн. (тобто на 1,66%).

       Показник фондовіддачі,який показує  виручку від реалізації продукції,що  припадає на 1 грн. основних засобів у 2010 році збільшився на 22,09%, що призвело до збільшення обсягу виручки від реалізації продукції на 24,12%.

      Загальний вплив двох показників,а  саме вплив зміни середньорічної  вартості основних та зміни фондовіддачі у 2010 році спричинили зростання обсягу виручки від реалізації продукції на суму  14782,519 тис.грн.

       У 2011р. виручка від реалізації продукції зросла на 12461,9 тис грн. (16,39%) в порівнянні з 2010 роком. Таке зростання було спричинено за рахунок збільшення фондовіддачі на  4,18%, а також зростання середньорічної вартості основних засобів на 11,7%. Загальний вплив двох показників у 2011 році спричинили зростання обсягу виручки від реалізації продукції на суму   12461.958 тис.грн.

 

 

 

 

 

 

2.7 Прогнозний аналіз фінансового  стану підприємства

Важливе місце в процесі управління діяльністю підприємства займає прогнозний аналіз. Його особливістю є розгляд інших  процесів з точки зору перспективи  подальшого розвитку. Основна мета прогнозного аналізу полягає  у виявленні в процесі господарської  діяльності можливих змін, здатних  покращити чи погіршити фінансовий стан підприємства. Прогнозний аналіз валюти балансу наведений в таблиці 2.17

Таблиця 2.17

Прогнозний  аналіз валюти балансу

Показники	2009	2010	2011	Середнє значення	Відхилення відносне, %			Прогноз на 2012 рік
					2010/2009	2011/2010	Середнє значення
1	2	3	4	5=(2+3+4)/3	6	7	8=(6+7)/2	9= 5*8/100%
Валюта балансу, тис.грн.	36529,6	53846,7	59408,4	49928,23	147,41	110,33	128,87	64342,51

 

Протягом 2009 -2011 р. валюта балансу ВАТ «Київгума» мала позитивну тенденцію до зростання, так у 2010 в порівнянні з 2009 роком валюта балансу зросла на 47.41%, а у 2011 році зросла на 10,33% в порівнянні з 2010 роком.

 В  результаті проведення прогнозного аналізу на 2012 рік валюта балансу становить 64342,51 тис.грн.

Таблиця 2.18

Прогнозний  аналіз активу балансу 

Показники	2008	2009	2010	Середнє значення	Відхилення відносне, %			Прогноз на 2011 рік
					2009/2008	2010/2009	Середнє значення
1	2	3	4	5=(2+3+4)/3	6	7	8=(6+7)/2	9= 5*8/100%
Валюта активу балансу, тис.грн.	36529,6	53846,7	59408,4	49928,23	147,41	110,33	128,87	64342,51
Необоротні активи	18361,7	20151,9	23095,3	20536,3	109,75	114,60	112,18	23037,18
Оборотні активи	18154,1	33672,8	36302,7	29376,53	185,48	107,81	146,65	43079,71
Витрати майбутніх періодів	13,8	22	10,4	15,4	159,42	47,27	103,35	15,92

     

 

       На основі даних 2009 – 2011 рр.,було зроблено прогноз активної частини балансу підприємства.

       Отже, необоротні активи ВАТ «Київгума»  в 2012р. становитимуть 23037,18 тис грн. ,  що на 58,12 тис грн. менше ніж в 2011р. також в 2012р прогнозується зростання оборотних активів на 6777,01 тис грн. порівняно із 2011р. і становитиме  43079,71 тис.грн. В структурі активу балансу найбільшу питому вагу в 2012р.  матимуть оборотні активи , які становлять 43079,71 тис.грн.

       Розглянемо прогноз пасиву балансу ВАТ «Київгума»(див.Табл.2.19).

Таблиця 2.19

Прогнозний  аналіз пасиву балансу

Показники	2009	2010	2011	Середнє значення	Відхилення відносне, %			Прогноз на 2011 рік
					2009/2008	2010/2009	Середнє значення
1	2	3	4	5=(2+3+4)/3	6	7	8=(6+7)/2	9= 5*8/100%
Валюта пасиву балансу, тис.грн.	36529,6	53846,7	59408,4	49928,23	147,41	110,33	128,87	64342,51
Власний капітал	30404,5	35746,5	38680,8	34943,93	117,57	108,20	112,89	39447,93
Забезпечення наступних витрат та платежів	0	0	0	0	0	0	0	0
Довгострокові зобов’язання	0	9359,6	2635,1	3998,23	0	28,15	14,08	562,83
Поточні зобов’язання	6125,1	8740,6	18092,5	10986,07	142,70	206,99	174,85	19208,87

 

      За даними таблиці прогноз пасиву балансу на 2012 рік становитиме 64342,51 тис.грн., найбільшу частку буде становити власний капітал, яка складатиме 39447,93 тис.грн.

      У 2012 році довгострокові зобов’язання зменшилися та становлять 562.83 тис.грн, прогнозується збільшення поточних зобов’язань , в 2012 році вони становитимуть 19208,87 тис.грн.

 

 

 

      Розділ 3. Шляхи покращення фінансового стану на прикладі ВАТ «Київгума»

      3.1. Прогнозування  ймовірності банкрутства підприємства

      Відповідно до Закону України  «Про відновлення платоспроможності  боржника або визнання його  банкрутом» від 30.06.1992р. банкрутство  – це визнана Господарським  судом неспроможність боржника  відновити свою платоспроможність  і задовольнити визнані судом  вимоги кредиторів, не інакше, як  через застосування ліквідаційної  процедури.

       Для аналізу прогнозування можливого  банкрутства підприємства використаємо  п’яти факторну модель американського  економіста Альтмана, котра була  розроблена в 1968р. 

                             Z=1,2 X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+1X5                     (3.1)

X1 – частка власних оборотних коштів в активах підприємства;

X2 – рентабельність активів, визначена на основі нерозподілен6ого прибутку;

X3 – рентабельність активів;

X4 – коефіцієнт покриття поточних зобов’язань власним капіталом;

X5 – коефіцієнт трансформації.

Якщо:

Z < 1,8 – ймовірність банкрутства дуже висока;

1,81< Z<2,7 – ймовірність банкрутства висока;

2,71< Z<2,9 – банкрутство можливе;

2,9< Z – ймовірність банкрутства низька.

         Проведемо аналіз прогнозування  банкрутства ВАТ «Київгума» за 2012 рік.

                 X1=0,3067                                              (3.2)

 

                 X2= 0,4167                                                                  (3.3)

 

                          X3= 0,1119                                                                 (3.4)

          

                        X4=  2,1379                                                                  (3.5)

         

                        X5=1,2801                                                                  (3.6)

     

Z=1,2*0,3067+1,4*0,4167+3,3*0,1119+0,6*2,1379+1*1,2801 = 3,8835       (3.7)

Z > 2.9

     Отже,згідно моделі Альтмана, ймовірність  банкрутства для ВАТ «Київгума» є низька.

      Ідеї Альтмана були продовжені  Спрінгейтом, який побудував свої  дослідження на підставі впливу 19 показників. Якщо Z  менше 0,862, то підприємство є потенційним банкрутом, точність прогнозування за цією моделлю складає 92%.