Аналіз ліквідності підприємства

Рисунок – 3                         Рисунок - 4

Освоєно капітальних  інвестицій в обсязі понад 1,8 млрд. грн., в експлуатацію введено основних фондів на 1,8 млрд. грн., а саме 560 тис. портів широкосмугового доступу, що в 4,5 разів перевищує показник аналогічного періоду минулого року, в тому числі 128,4 тис. портів в ІV кварталі 2008 року, 2 328 км волоконно-оптичних ліній зв’язку, 222,3 тис. номерів телефонної ємності.

 

Результати  діяльності за 2009 рік

 

Обсяг доходів компанії від всіх видів діяльності за 2009 рік без врахування операцій з реалізації валюти та нарахування курсових різниць склав 8 411,8 млн. грн., що на 2,9 % більше попереднього року.

З них доходи (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) становлять 8 138,1 млн. грн. і по відношенню до 2008 року збільшились на 1,3%, в тому числі компанією надано послуг зв’язку на суму 8 061,6 млн. грн. — на 3% більше попереднього року. Зростання відбулось за рахунок приросту доходів від надання послуг комп’ютерного зв’язку на 400 млн. грн., підвищення тарифів на послуги місцевого зв'язку. На 92 млн. збільшено доходи від надання послуг мобільного зв'язку.

Обсяг інших операційних  доходів — 184,7 млн. грн. або на 8,8% більше 2008 року. Зростання інших операційних доходів відбулось за рахунок збільшення доходів від здачі в оренду активів — 143,6 млн. грн. проти 118,4 млн. грн. в попередньому році.

Обсяг фінансових доходів  — 58,2 млн. грн. або 64,1% менше 2008 року, у зв’язку зі зменшенням залишків на рахунках.

Інші доходи — 30,7 млн. грн.,збільшення 8,9%.

Обсяг витрат без врахування операцій з реалізації валюти та нарахування курсових різниць склав 7 524,4 млн. грн., що на 1,1% більше 2008 року, в тому числі витрати операційної діяльності — 7 153 млн. грн., що на 20 млн. грн. менше обсягу 2008 року.

Фінансові витрати — 330,8 млн. грн. Збільшення на 85 млн. грн. пов’язано  з ростом курсу валют та, відповідно, збільшенням відсотків за користування валютним кредитом.

Інші витрати — 71,1 млн. грн. або на 5,9% менше попереднього року.

Компанія понесла 1,4 млн. грн. надзвичайних витрат наліквідацію наслідків стихійного лиха.

Фінансовий результат  від операційної діяльності за 2009 рік складає 36,1 млн. грн. збитків, проти 127,5 млн. грн. у попередньому році.

Фінансовий результат  від звичайної діяльності становить 456,4 млн. грн. збитків, проти 1 528,4 млн. грн. в 2008 році. Без врахування курсових різниць та реалізації валюти чистий збиток в 2009 році становить 366,7 млн. грн., проти 498,6 млн.грн.

Збитковість компанії пояснюється, в першу чергу, зменшенням доходів  від надання послуг фіксованого  зв’язку, що викликано заміщенням фіксованого  зв’язку послугами мобільного зв’язку  інших операторів. Мобільний зв'язок є більш зручним у використанні та в багатьох випадках дешевший ніж фіксований, що призводить до скорочення трафіку за всіма напрямками.

На збитковість компанії впливає також те, що компанія —  єдиний оператор зв’язку, який надає  збиткові загальнодоступні телекомунікаційні послуги місцевого телефонного зв’язку, телеграфного зв’язку та проводового мовлення, не отримуючи при цьому компенсації.

До бюджету та позабюджетних  фондів сплачено податків, зборів та обов’язкових платежів на суму 2 186,2 млн. грн..

Станом на 01.01.2010 року дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги складає 1 057 млн. грн., у порівнянні з початком 2009 року відбулось збільшення заборгованості по наступним категоріям споживачів: по бюджету — на 60 млн. грн., по населенню – на 19,4 млн.

Обсяг капітальних інвестицій склав 1 002 млн. грн., введено в експлуатацію основних фондів на суму майже 1 048 млн. грн., в т.ч. мережу широкосмугового  доступу розширено на 346,5 тисяч  портів ADSL. Продовжується розвиток мережі мобільного зв’язку 3-го покоління.

ВАТ «Укртелеком» є найбільшим в Україні оператором фіксованого  телефонного зв'язку, який станом на 01.01.2010 року обслуговує 10,3 млн. телефонних ліній.

Станом на 01.01.2010 року кількість користувачів широкосмугового  доступу становить 873 тис., приріст за рік склав 338,3 тис.

Кількість абонентів  мобільного зв'язку за рік збільшилась  на 229,2 тис. і на кінець року склала 378,5 тис.

 

Результати  діяльності за 2010 рік

 

Обсяг доходів компанії від всіх видів діяльності за 2010 рік склав 8 503,9 млн.грн., без врахування операцій з реалізації валюти та курсових різниць – 8 321,3 млн. грн.

Обсяг доходів від  наданих послуг зв’язку - 7 935,6 млн. грн., що на 1,6% менше попереднього року. Продовжується скорочення обсягів послуг фіксованого зв’язку, це пояснюється тим, що обсяг вихідного телефонного трафіку у 2010 році по відношенню до 2009 скоротився ще на 18%. Продовжує скорочуватись і кількість основних телефонних апаратів, станом на 01.01.2011 року їх кількість становила 10,13 млн. номерів, проти 10,3 млн. на початок року. Жорстка конкуренція на ринку комп’ютерного зв’язку призвела до зниження темпів нарощування доходів і склала 25,6% проти 57,8% в 2009 році. Кількість користувачів широкосмугового доступу станом на 01.01.2011 року досягла 1172,6 тис., це на 299,8 тис. або на 34,3% більше по відношенню до початку року. Кількість абонентів мобільного зв’язку зросла на 252,6 тис. і на кінець року досягла 631,1 тис. абонентів, які згенерували 222,7 млн. грн. доходів, що на 73,2% більше, ніж у попередньому році.

Обсяг інших операційних  доходів - 286,2 млн. грн. По відношенню до минулого року їх приріст без врахування операцій з реалізації валюти та курсових різниць склав 9,8% і становить 202,9 млн. грн., з яких 147,5 млн. доходи від здачі в оренду приміщень та інших активів.

Обсяг фінансових доходів – 42,1 млн. грн., що на 27,7% менше по відношенню до попереднього року, що пояснюється зменшенням коштів на поточних рахунках товариства та скороченням обсягів реалізації опціонів.

Інші доходи - 170 млн. грн., без врахування операцій з реалізації валюти та курсових різниць –69,6 млн., що в 2,2 рази більше минулого року, в т.ч. 30,6 млн. отримано від виходу ВАТ «Укртелеком» зі складу учасників СП «Інфоком».

Загальний обсяг витрат товариства за 2010 рік становив 7531,6 млн. грн., без врахування операцій з реалізації валюти та курсових різниць – 7365,3 млн., що на 2,1% менше попереднього року, з них витрати операційної діяльності – 7018,4 млн. грн. по відношенню до попереднього року їх обсяг скоротився на 1,5%.

На 52 млн. грн. у порівнянні з 2009 роком зменшилися фінансові  витрати і склали 278,7 млн. грн.

Обсяг інших витрат – 148,1 млн. грн., без врахування операцій з реалізації валюти та курсових різниць – 66,7 млн. грн., що на 6,3% менше попереднього року.

Крім того, на ліквідацію наслідків стихійного лиха понесено витрат в обсязі 1,6 млн. грн.

Фінансовий результат  звітного року:

• від операційної діяльності – 67,7 млн. грн. збитків, проти 41,5 млн. в попередньому році;
• від звичайної діяльності – 283,5 млн. грн. збитків, проти 474,1 млн. в 2009 році;
• чистий збиток – 258,8 млн. грн., проти 461,5 млн. у порівнянні з минулим роком фінансовий результат покращився на 202,7 млн.грн., або 43,9%, що досягнуто за рахунок економії витрат.

До бюджету та позабюджетних фондів сплачено податків, зборів та обов’язкових платежів на суму 2 134,9 млн. грн.

Станом на 01.01.2011 року дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги склала 768,7 млн. грн., у порівнянні з початком року відбулось  зменшення на 281,4 млн.

Кредиторська заборгованість на 01.01.2011 – 3742 млн. грн. проти 4687 млн. грн. на початок року. Зменшення відбулося  за статтею “Довгострокові кредити  банку” на 893 млн. грн., “Інші довгострокові  фінансові зобов’язання” – 174 млн.грн. та за товари, роботи, послуги – 350 млн.грн.

На протязі року введено  в експлуатацію основних фондів на суму 540 млн. грн. Розширено мережу широкосмугового  доступу на 129,2 тисяч портів ADSL. Продовжується  розвиток мережі мобільного зв’язку 3-го покоління.

 

 

 

 

 

 

 

2.3.Аналіз ліквідності (платоспроможності) ВАТ “Уртелеком”

За даними фінансової звітності – балансу та звіту про фінансові результати за 2008 – 2010 р. проаналізуємо статичну платоспроможність ВАТ “Укртелеком ” на початок і кінець періоду.( Таблиці 2.1, 2.2, 2.3)

Таблиця 2.1.

 Аналіз статичної Ліквідності (платоспроможності) ВАТ “Укртелеком” за 2008 рр.

Назва показника	Розрахунок на Початок звітного періоду 2008 р.	Розрахунок на Кінець звітного періоду 2008 р.	Відхилення
1.Коефіцієнт загального покриття 2.Коефіцієнт проміжної ліквідності 3.Коефіцієнт абсолютної ліквідності 4.Коефіцієнт співвідношення дебіторської  і кредиторської заборгованості 5.Коефіцієнт забезпеченості поточних  пасивів власними коштами	2686047/773156=3,47     2254117/773156= 2,92     1216561/773156= 1,57     970007/687773= 1,41       1919560/2686047 =0,71	2086295/942493=2,21     1658332/942493=1,76     673493/942493= 0,71     907715/868885= 1,05       1161146/2086295 =0,56	-1,21     -1,16     -0,86     -0,36       -0,15

Таблиця 2.2

Аналіз статичної ліквідності (платоспроможності) ВАТ “Укртелеком” за 2009 рр.

Назва показника	Розрахунок на Початок звітного періоду 2009 р.	Розрахунок на Кінець звітного періоду 2009 р.	Відхилення
1.Коефіцієнт загального покриття 2.Коефіцієнт проміжної ліквідності 3.Коефіцієнт абсолютної ліквідності 4.Коефіцієнт співвідношення дебіторської  і кредиторської заборгованості 5.Коефіцієнт забезпеченості поточних  пасивів власними коштами	2083867/942933=2,21     1657227/942933= 1,76     673493/942933= 0,72     111508/869314= 0,13       1158652/2083867 =0,56	1998085/1116318=1,79     1651713/1116318=1,48     483733/1116318= 0,43     85239/983757= 0,09       893975/1998085 =0,45	-0,42     -0,28     -0,29     -0,04       -0,11

 

 

 

 

Таблиця 2.3

Аналіз статичної ліквідності (платоспроможності) ВАТ “Укртелеком” за 2010 рр.

Назва показника	Розрахунок на Початок звітного періоду 2010 р.	Розрахунок на Кінець звітного періоду 2010 р.	Відхилення
1.Коефіцієнт загального покриття 2.Коефіцієнт проміжної ліквідності 3.Коефіцієнт абсолютної ліквідності 4.Коефіцієнт співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості 5.Коефіцієнт забезпеченості поточних  пасивів власними коштами	2000027/1115417=1,79     1644383/1115417= 1,47     483733/1115417=0,43     87691/982868= 0,09       896818/2000027 =0,45	1600066/1256930=1,27     1201036/1256930=0,96     217414/1256930= 0,17     201200/622567=0,32       353495/1600066 =0,22	-0,52     -0,51     -0,26     0,23       -0,23

 

Коефіцієнт загального покриття (потенційна платоспроможність) вищий 1 – це свідчить про те, що поточні  пасиви підприємства повністю покриті його поточними активами, тобто у випадку необхідності                ВАТ “Укртелеком” може розрахуватися за своїми зобов’язаннями після реалізації своїх оборотних активів. Однак наближення коефіцієнту до критичного значення свідчить про погіршення становища.

Коефіцієнт проміжної  ліквідності ВАТ “Укртелеком” наприклад на рівні 2,92 на 2008р., 1,76 на 2009р. та 1,47 на 2010р. вважається позитивним, оскільки нормативне значення цього показника 0,7-0,8. Такий рівень свідчить про здатність підприємства виконувати поточні зобов’язання за рахунок коштів та дебіторської заборгованості. Однак, зменшення показника на кінець періоду свідчить про зниження рівня платоспроможності підприємства.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності на рівні 1,57 на 2008р., 0,72 на 2009р. та 0,43 на 2010 р.- це зовнішня ознака платоспроможності               ВАТ “Укртелеком”  , оскільки нормативне значення цього показника 0,2-0,35.

Коефіцієнт співвідношеня  дебіторської і кредиторської заборгованості на рівні 2010р. 0,09 та 0,32 на початок і кінець періоду свідчить про те, що підприємство підвищило здатність розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів протягом одного року.

Коефцієнт забезпеченості поточних пасивів власними коштами на рівні 0,45 на 2010р та 0,22 на 2010 р. показує високий рівень залежності підприємства від кредиторів і низьку можливість перетворення активів у ліквідні кошти. Зниження показника є сигналом втрати платоспроможності підприємства і підвищення залежності від кредиторів.

 

 

 

 

 

Розділ 3. Шляхи підвищення ефективності ліквідності та платоспроможності підприємства.

3.1. Шляхи підвищення ліквідності та платоспроможності підприємства

Ліквідність характеризує підприємство з точки зору можливості розрахуватися за своїми зобов'язаннями за певний час, за допомогою перетворення своїх активів на гроші. Під платоспроможністю розуміють здатність підприємства розрахуватися з кредиторами негайно, в день настання строку платежів, тобто йдеться про постійну наявність в нього в необхідних розмірах платіжних засобів, або активів.

Будь-яке підприємство в умовах ринкової економіки здійснює свою діяльність з метою одержання  прибутку. Його відсутність або недостатні розміри протягом тривалого періоду означають, що підприємство є неконкурентноспроможним і, відповідно, рано чи пізно воно стає банкрутом та підлягає ліквідації. Тому досягнення прибутковості є першочерговим завданням для господарюючого суб'єкта, що здійснює свою діяльність на основі комерційного розрахунку. ВАТ “Укртелеком”, у попередньому та звітному році працювало прибутково. Підвищення прибутковості відбувається шляхом збільшення обсягів продажу та зниженням витрат. В свою чергу збільшення обсягу продажу це: