Особенности управления финансами в финансово-промышленных группах

• Самостоятельного юридического лица – участника группы;
• Филиала, представительства или иного обособленного подразделения;
• Отдельного проекта.

При анализе уровней формирования стратегий управлений финансами  в группе компаний следует учесть, что в выработке стратегии  участвуют собственники бизнеса  группы и топ-менеджеры организаций  группы. При этом на формирование стратегических направлений развития влияют не только основные владельцы бизнеса группы в целом (мажоритарные акционеры), но и другие акционеры, имеющие влияние на бизнес группы, на одно или несколько бизнес-направлений.[13, c.69]  

Таким образом, особенностью и спецификой управления финансами группы компаний с различными направлениями бизнеса (в отличие от управления одной компанией) является построение устойчивой системы взаимодействия субъектов. Главная цель управления финансами группы компаний – максимизация благосостояния собственников, обеспечиваемая путем максимизации рыночной стоимости организации-участников группы и достижения синергетического эффекта объединения. Из-за сложностей  конструкции интегрированных структур, многообразия видов осуществляемой деятельности целесообразно рассматривать трехуровневую систему стратегического управления финансами в группах компаний: корпоративная стратегия,  стратегия бизнес-направлений, оперативная стратегия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Итак, ФПГ – это группа юридически независимых предприятий, финансовых и инвестиционных институтов, объединение материальных ресурсов и капитала которых проведено на условиях "Положения о ФПГ и порядке их создания". ФПГ образуется путем консолидации пакетов акций финансового и промышленного капитала. ФПГ может создаваться путем объединения казенных предприятий. ФПГ создаются разными путями:  участниками в добровольном порядке или посредством объединения одним участником группы приобретаемых им пакетов акций других участников; по решению Правительства России;  на основе межправительственных соглашений.

Наиболее полно сущность финансов проявляется в их функциях. Большинство экономистов признают, что финансы предприятий выполняют три основные функции: формирования капитала и доходов организации (предприятия); распределения и использования доходов; контрольную. Управление финансами - деятельность по эффективному привлечению и использованию денежных средств. Управление финансами направлено на получение денежных средств извне, и в дальнейшем на распоряжение ими с целью достижения наилучшего результата (уровня получаемой прибыли).

Особенностью и спецификой управления финансами группы компаний с различными направлениями бизнеса (в отличие от управления одной  компанией) является построение устойчивой системы взаимодействия субъектов. Главная цель управления финансами группы компаний – максимизация благосостояния собственников, обеспечиваемая путем максимизации рыночной стоимости организации-участников группы и достижения синергетического эффекта объединения. Из-за сложностей  конструкции интегрированных структур, многообразия видов осуществляемой деятельности целесообразно рассматривать трехуровневую систему стратегического управления финансами в группах компаний: корпоративная стратегия,  стратегия бизнес-направлений, оперативная стратегия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Федеральный закон о финансово-промышленных группах №190-ФЗ от 15.11.1995г.
2. Базилевич Л.И. Организация  предпринимательской деятельности: учебник   /   Л.И. Базилевич.- М.: ПРОСПЕКТ, 2010.
3. Барулин С.В. Финансы: учебник  /  С.В. Барулин.- М.: КНОРУС, 2011.
4. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы / В.Г. Белолипецкий.- М.: ИНФРА-М, 1999.
5. Вахрин П.И. Финансы: учебник  /  П.И. Вахрин.- М.: МАРКЕТИНГ, 2002.
6. Волкова. Экономика предприятия (фирмы)  /  Волкова.- М.:  ИНФРА-М, 2002.
7. Голикова Ю.А. Корпоративный сектор России в условиях интеграции мирового хозяйства / Ю.А. Голикова / / Финансы и кредит.-2010 №24.- С.52-61.
8. Дементьев В.Е. «Реквием» по официальным ФПГ / В.Е. Дементьев / / РЭЖ.-2007 №5-6.- С.12-24.
9. Дементьев В.Е. Российские ФПГ: опят интеграции сетевого типа / В.Е. Дементьев / / Менеджмент и бизнес-администрирование.-2007 №1.- С.116-130.
10. Ковалева А.М. Финансы: учебное пособие / А.М. Ковалева.- М.: Финансы и статистика, 2005.
11. Ковалева А.М. Финансы и кредит: учебное пособие / А.М. Ковалева.- М.: Финансы и статистика, 2005.
12. Ковалева В.В. Финансы: учебное пособие /  В.В. Ковалева.- М.: ПРОСПЕКТ, 2007.
13. Козенкова Т.А. Формирование финансовой стратегии в интегрированных предпринимательских структурах / Т.А. Козенкова / / Финансы.- 2008.- №8.- С.66-70.
14. Колчина Н.В. Финансы предприятий / Н.В. Колчина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
15. Муравьев А.И. предпринимательство: учебник /  А.И. Муравьев.- СПб.: Лань ,2001.
16. Пахомова Н.Н. ФПГ: особенности организационно-правовых норм /  Н.Н. Пахомова  /  / Банковское дело.-2004.- №3.- С.33-34.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ

 

 

 

Пакет                                     пакет   

                                                       Акций                                  акций 

                                                       

Рис.1.1ФПГ во главе с  производственным холдингом

 

 

 

                                                  

                                              Пакет

                                                    акций 

                      пакет                                                            пакет

              

                     акций                                                          акций

                                                       

                                             пакет

                                              акций      

 

 

 

 

 

Рис 1.2 ФПГ во главе с  финансово-кредитным институтом

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                  

                                              Пакет

                                                    акций 

                      пакет                                                            пакет

              

                     акций                                                          акций

                                                       

                                             пакет

                                              акций      

 

 

 

 

 

Рис. 1.3 ФПГ во главе с  холдингом 

 

 

 

                                                                 

 

 

 

 

 

                         пакет акций           пакет акций

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.1.4 ФПГ без образования центральной компании