Понятие лизинга и лизинговые операции

                   Рис. 2  Субъекты лизинга. 

      В случае, когда поставщиком и лизингодателем выступает одно и то же лицо, состав участников сделки сокращается до минимума – до двух лиц.  В таких случаях лизинговыми операциями занимаются специальные филиалы или дочерние фирмы предприятия-изготовителя оборудования (машин) или его структурные подразделения, которые занимаются продвижением своих товаров на рынке с помощью лизинга.  Но на практике данный факт случается нечасто, т.к. до последнего времени лизинговые операции подпадали под процесс сертификации и лицензирования.

     В  современных условиях производители  продукции, имущества, которое  сдается в лизинг, имеют все  преимущества и гарантии первоисточника.   Однако, в силу чисто российских  причин, они не имеют возможности  детальной проработки всех региональных  рынков, возможности обеспечения постоянных связей с потребителями.  Среди этих причин:

• значительная удаленность от многих регионов;
• существенные транспортные расходы по доставке продукции;
• разрыв традиционных межрегиональных (а сейчас и межгосударственных) связей;
• возникшие таможенные барьеры, ограничение валютных операций, сложности с конвертацией валюты, быстро меняющийся курс валют.

     Сущность  лизинга, его экономическое и  организационное значение могут  быть раскрыты более детально, если привести развернутую характеристику функций, которые выполняет в экономике эта особая форма деятельности и особый вид отношений.

     Все  функции, выполняемые лизингом, можно  было бы разделить по границам  их влияния на внутренние, которые  находят отражение на уровне  предприятия, использующего лизинг, и на внешние (народнохозяйственные) функции, которые проявляются на общеэкономическом уровне.  К внутренним (внутрипроизводственным) функциям относятся:

• производственная;
• финансовая;
• сбытовая;
• ресурсосберегающая (рационирование).

    К  внешним функциям можно отнести   инвестиционную и воспроизводственную  функции. 

     Экономические преимущества  лизинга. 

    Для  продавцов объектов лизинга его  преимущества можно обозначить  как:

1. возможность с помощью лизинга расширить каналы сбыта и размеры возможность продаж;
2. способ обеспечения победы в острой конкурентной борьбе за покупателя, потребителя;
3. путь снижения запасов готовой продукции;
4. поддержка платежеспособного спроса на оборудование, технику.

    Поставщикам  лизинг позволяет расширить объем продаж еще потому, что предусматривает, как правило, дальнейшую регулярную поставку запасных частей и эксплуатационных материалов, техническое обслуживание, ремонт, подготовку и переподготовку кадров.

    Для  лизингодателей преимущества состоят в следующем:

1. экономические выгоды за счет налоговых, таможенных и др. льгот.  Налоговые льготы заключаются в возможности освобождения в отдельных случаях от налога на прибыль или снижения суммы налогооблагаемой прибыли за счет повышения амортизационных отчислений.  Таможенные льготы представлены возможностью рассрочки таможенных платежей и т.д.
2. снижение рисков арендодателей (инвесторов), защита их интересов, т.к. инвестиции производятся в конкретные материально-вещественные элементы основных средств, а следовательно, сама сделка гарантируется непосредственно объектом лизинга.
3. привлечение бюджетных средств в случае поддержка государством соответствующих отраслей или производств.

    Выгода  для лизингополучателей должна  быть самой чувствительной, иначе  весь процесс финансовой аренды теряет свою привлекательность:

1. экономические выгоды в виде снижения налогооблагаемой прибыли за счет отнесения на себестоимость лизинговых платежей, освобождение от налога на имущество в части лизингового имущества, остающегося на балансе лизингодателя;
2. снижение «стартовой» финансовой нагрузки, поскольку лизинг не требует немедленного и значительного объема платежей, что позволяет обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее, технически передовое оборудование;
3. сохранение ликвидности фирмы-арендатора в течение всего инвестиционного срока, т.к. находящиеся в распоряжении арендатора средства не «заморожены» в той части капитала, которая воплощена в лизинговых средствах производства;
4. оперативность решения производственных проблем, особенно для сезонных и нерегулярных процессов производства;
5. прочная основа для финансовых расчетов, поскольку заранее известный размер платы дает четкую плановую и расходную базу для анализа и расчетов;
6. гибкость расчетов за счет выбора способа, размеров, периодичности, способа уплаты лизинговых платежей, аванса и пр.;
7. существует возможность выбора: выкупить объект лизинга, продлить договор или привлечь новое оборудование и др.

   Конечно,  объективности ради нельзя обойти  вниманием и недостатки, которые присущи лизингу.  В частности, на лизингодателя ложится риск морального старения имущества и недополучения лизинговых платежей.  С другой стороны, иногда для лизингополучателя выходит, что стоимость лизинга выше, чем цена покупки или банковского кредита. 

        Классификация видов лизинга. 

1. в зависимости от формы  организации, техники  проведения сделки и  по составу:

• прямой лизинг имеет место в том случае, когда поставщик (изготовитель) самостоятельно, без посредников сдает объект в лизинг.  Таким образом, поставщик и лизингодатель совмещены здесь в одном лице, и вся сделка имеет двусторонний характер.

• возвратный  лизинг.  Этот вид характеризуется тем, что собственник имущества сначала продает его будущему лизингодателю, а затем сам же арендует этот объект у покупателя.  Таким образом, одно и то же лицо (первоначальный собственник) выступает и в качестве поставщика, и в качестве лизингополучателя.  В результате лизингодатель как бы дает ссуду под залог имущества, находящегося у продавца-арендатора.
• косвенный лизинг, который во многом похож на продажу в рассрочку.  Посредник (он же лизингодатель) сначала финансирует покупку средств производства у изготовителя и поставляет их пользователю (арендатору), а затем периодически получает лизинговые платежи от арендатора.

2. по признаку продолжительности сделки:

• оперативный лизинг – это вид лизинга, согласно которому сдача имущества в лизинг происходит на срок, существенно меньший нормативного срока службы имущества;
• финансовый лизинг – это вид лизинга, предусматривающий сдачу в аренду техники на длительный срок и полное (или почти полное) возмещение ее стоимости за период использования.

   Помимо  этого в классификации можно  рассматривать лизинг по срокам  действия: долгосрочный (лизинг сроком  три и более лет), среднесрочный (лизинг со сроком от полутора до трех лет),  краткосрочный (лизинг сроком менее полутора  лет);

• раздельный лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств – наиболее сложный вид лизинга, т.к. связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих объектов.  Отличительной чертой этого вида лизинга является выплата лизингодателем, который покупает оборудование, не всей стоимости, а только ее части.  Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов.

3. по комплектности сервисного обслуживания арендатора:

• «чистый» лизинг имеет место в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию используемого оборудования несет арендатор, и они не включаются в лизинговые платежи.  Арендатор обязан содержать объект в рабочем состоянии, тщательно обслуживать его и по окончании срока сделки возвратить лизингодателю в хорошем состоянии с учетом нормального износа.  Характерен в основном для финансового лизинга.
• «мокрый» (генеральный) лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на  лизингодателе.  Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе готовой продукции и т.п.  Характерен в основном для оперативного лизинга.

4. в зависимости от широты спектра и комплексности услуг:

• полносервисный лизинг или лизинг с полным набором сервисных услуг;
• лизинг с частичным (неполным) набором услуг предполагает заранее согласованное разделение функций по техническому обслуживанию объекта между сторонами договора.

5. по объекту сделок:

• лизинг недвижимости, при котором лизингодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и передает ему для использования в производственных и коммерческих целях;
• лизинг движимого имущества подразделяется на лизинг производственного и строительного оборудования, компьютеров, транспортных средств, станков и т.д.  Особой разновидностью его является специальный лизинг, по которому объекты изготавливаются с ориентацией на требование арендатора, учитывая, что по истечении срока сделки он может быть использован лишь самим заказчиком.

6. по отношению к определенным размерам и границам рынка:

• внутренний, когда все участники сделки находятся на территории одной страны;
• внешний (международный), когда хотя бы одна из сторон является иностранной или все участники принадлежат разным странам, либо кто-то из них имеет совместный капитал с зарубежной фирмой.

7. по  составу лизингового платежа:

• денежный лизинг имеет место, если все платежи производятся в денежной форме;
• компенсационный лизинг предусматривает платежи в форме поставки товаров, производимых на используемом оборудовании, или в форме оказания встречных услуг;
• смешанный лизинг основан на сочетании денежных и компенсационных платежей.