Шпаргалка по "финансам"

40. Формы инвестиционной деятельности

Инвестиционная  деятельность в РБ осуществляется в  следующих формах:

• создание ЮЛ;
• приобретение имущества или имущественных прав, а именно, доли в уставном фонде ЮЛ, включая увеличение уставного фонда, прав на объекты интеллектуальной собственности, концессий, оборудования.

Инвестиционная  деятельность в отношении недр, вод, земель, лесов и объектов, находящихся  только в собственности государства, либо деятельность, на осуществление которой распространяется исключительное право государства, может осуществляться на основе концессий.

Концессия - договор, заключаемый с инвестором о передачи на возмездной основе на определенный срок права на осуществление на территории РБ отдельного вида деятельности, на которое распространяется исключительное право государства, либо право на пользование имущества находящегося в собственности РБ. Концессионерами могут быть любые физические и юридические лица, за исключением тех юридических лиц, где доля государства больше 20%. Концессионер определяется по средствам проведения конкурса-аукциона.

Заключение концессионных  договоров без проведения конкурса допускается лишь в случае, когда  поступила единственная заявка либо по решению президента РБ, когда в целях госбезопасности требуется заключение договора путем прямых переговоров с определенным инвестором.

Виды  концессионных договоров:

1. полный концессионный договор;
2. договор о разделе продукции;
3. договор об оказании услуг (выполнении работ).

41. Классификация  инвестиций

В наиболее полном виде инвестиции классифицируются по следующим признакам:

1. По объектам вложения:

• реальные инвестиции, которые характеризуют вложение капитала в воспроизводство основных средств, прирост запасов и в другие объекты инвестирования связанные с осуществлением операционной деятельности предприятий, или улучшением условий труда персонала;

• финансовые инвестиции, т.е. вложения в финансовые инструменты чаще всего ценные бумаги.

2. По характеру участия в инвестировании:

• прямые инвестиции (прямое участие инвестора в выборе объекта инвестирования, чаще всего это вложение капитала в уставный фонд предприятия);
• непрямые инвестиции, с помощью финансовых посредников.

3. По периоду инвестирования:

• краткосрочные (до 1 месяца);
• среднесрочные (до 1 года);
• долгосрочные (более 1 года).

4. По формам собственности:

• частные вложения средств физических и юридических лиц негосударственной формы собственности;
• государственные вложения капитала государственных предприятий.

5. По региональному признаку:

• национальные: представляют собой вложение капитала резидентами данной страны в объекты инвестирования на своей территории;
• иностранные (вложения капиталов нерезидентами в объекты инвестирования данной страны);

6. По степени риска:

• безрисковые: вложение средств в такие объекты, по которым отсутствует реальный вид потери и практически гарантированно получение дохода;
• низкорисковые: вложение капиталов в объекты, риски которых значительно ниже среднерыночного;
• среднерисковые – риск равен рыночному;
• высокорисковые: риск выше рыночного;
• спекулятивные: вложение капитала в наиболее рисковые проекты, по которым ожидаются наиболее высокие  инвестиционные доходы.

42. Инвестиционная  политика и государственное регулирование инвестиционной деятельности

Инвестиционная  политика - это комплекс целенаправленных действий, проводимых государством по созданию благоприятных условий для всех субъектов хозяйствования с целью наращивание объемов инвестиций, оживления инвестиционной деятельности, подъема экономики, повышения эффективности производства и решения социальных проблем.

Инвестиционная  политика, являясь составной частью экономической политики государства, должна способствовать реализации экономической, научно-технической, региональной, социальной и природоохранной политики правительства, обеспечивать эффективное использование инвестиций, рациональную структуру экономики и национальную безопасность.

Основной  разработчик и координатор  гос. инвестиционной  политики, ответственный за ее реализацию, - Департамент по делам инвестиций Министерства экономики РБ.

Инвестиционная  политика строится на основе прогнозов  социально-экономического развития страны на долгосрочную и среднесрочную  перспективу.

Главная цель инвестиционной политики - стимулирование инвестиций в реальной сектор и активизация инвестиционной деятельности.

Необходимое условие успешной гос.  политики - формирование и совершенствование нормативно-правовой базы, регулирующей инвестиционную деятельность в стране.  В РБ принят Инвестиционный кодекс, ряд декретов и указов Президента, постановлений правительства, рассчитанных на создание стабильных и привлекательных условий хозяйствования как для национальных, так и иностранных инвесторов.

Гос. регулирование инвестиционной деятельности в РБ включает: формирование государственного инвестиционного фонда; управление государственными инвестициями и регулирование условий инвестиционной деятельности всех уровней; контроль за выполнением обязательств инвесторов. Оно заключается в обосновании и реализации механизмов инвестирования стратегических направлений. Государство для этого имеет все экономические рычаги, привлекая к инвестиционной деятельности предприятия всех форм собственности ФЛ и ЮЛ, иностранных инвесторов.

43. Понятие и структура финансового рынка

Финансовый рынок (рынок ссудных капиталов) – механизм перераспределения капитала между  кредиторами и заемщиками при  помощи посредников, на основе спроса и предложения на капитал.

Макроэкономические задачи финансового рынка:

1. Оперативное распределение финансовых ресурсов дополняющих процесс бюджетного распределения
2. Мобилизация временно свободных денежных средств государства, юридических и физических лиц с последующих их использования в интересах как непосредственно участников, так и экономической общественной системы в целом.
3. Обеспечение децентрализованной регулирования экономики на отраслевом и территориальном уровне.

Участники финансового  рынка:

1. Инвесторы (государство, юридические и физ лица располагающие свободными денежными средствами либо иными финансовыми ресурсами направляемые на соответствующие рынки с целью получения прибыли)
2. Распорядители (специализированные финансовые структуры например банки, страховые компании осуществляющие мобилизацию финансовых средств инвесторов, и обеспечивающих их распределение среди пользователей за определенную плату, часть этих финансовых ресурсов составляет их собственное комиссионное вознаграждение)
3. Пользователи (государство, юр или физ лица приобретающие на различных основаниях необходимые им финансовые ресурсы и оплачивающие право на их использование)

Финансовый рынок:

1. Денежный рынок (рынок краткосрочных кредитных операций)
1. Учетный рынок (рынок основными инструментами, на котором являются казначейские и коммерческие векселя,краткосрочные ценные бумаги)
2. Межбанковский рынок (часть рынка ссудных капиталов где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой)
3. Валютный рынок (обслуживают международный платежный оборот связанный с оплатой денежных обязательств юр и физ лиц разных стран)
2. Рынок капитала (среднесрочные и долгосрочные кредиты, акции и облигации. Этот рынок служит важнейшим источником долгосрочных ресурсов для правительств, корпораций и банков)
1. Рынок ценных бумаг
2. Рынок среднесрочных и долгосрочных банковских кредитов

44. Функции финансового рынка

Основная  цель ФР - распределение излишков средств или сбережений, их мобилизация и перераспределение между сферами и секторами экономики.

Главная функция ФР - трансформация свободных средств в заемный капитал. Финансовый рынок делает равнодоступными денежные средства для всех его участников, цель у которых одна увеличение своего капитала.

Специфические функции ФР:

1)Обеспечивает такое взаимодействие покупателей и продавцов финансовых активов, в результате которого устанавливаются цены, уравновешивающие спрос и предложение на данные активы. Инвесторами обычно учитываются существующая информация на финансовом рынке (минимальные процентные ставки, ровень риска)

2)ФР вводит механизм выкупа у инвестора принадлежащих им финансовых активов с помощью финансовых посредников, этим самым обеспечивается ликвидность финансовых активов, поскольку в любой момент могут быть превращены в денежные средства. Посредники стабилизируют рынок, противодействуют значительным колебаниям цен и обеспечивают ликвидность

3)ФР содействуют объединению контрагентов сделок и существенно уменьшает расходы на проведение и сбор информации. Посредники при этом уменьшают операционные риски с финансовыми активами. Посредники содействуют уменьшению расходов, усовершенствованию процедур оценивания финансовых активов.

 

45. Классификация  по экономическому признаку, по  отношению к эмитентам, по срокам  обращения, по способу участия  в управлении, по видам

Финансовый инструмент – это любой договор, в результате которого возникает финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент у другой.

Финансовые активы - это специфическая форма собственности, предполагающая получение дохода, при  помощи финансовых активов осуществляется перелив финансовых ресурсов в обществе.

Эмитенты - участники  финансового рынка, выпускающие  от собственного имени финансовые активы.

Инвесторы - собственники финансовых активов.

Финансовые инструменты  классифицируются по отношению к  праву собственности:

1. Основные (базовые) финансовые инструменты – активы, в основе которых лежат имущественные права на данный актив, это ценные бумаги, процентные ставки, фондовые индексы, товарные ресурсы, драгоценные металлы, иностранная валюта и прочее
2. Производственные финансовые инструменты

Ценные бумаги классифицируются по ряду признаку однако наиболее правильной считается классификация  при которой ценные бумаги делятся  на виды и типы:

1. Наличные (не требующие обязательного централизованного хранения) и безналичные (ценные бумаги существующие в виде записей на специальных счетах)
2. Долговые (предусматривают возврат суммы долга к определенной дате) и деловые(предусматривают вложение определенной доли в капитал эмитента)
3. Требующие и не требующие государственной регистрации
4. Государственные и корпоративные, муниципальные и бумаги ФЛ
5. Именные и предъявительные, ордерные
6. Высоко, средне, низко и без доходные
7. Процентные, беспроцентные и дивидендные и дисконтные
8. Рыночные (бумаги, обращающиеся на бирже) и не рыночные
9. Срочные и бессрочные и прочее

Основные виды ценных бумаг:

Акции, облигации, векселя, чеки, коносаменты.

46. Производные  финансовые инструменты

Производный финансовый инструмент (дериватив) — договор (контракт), предусматривающий в соответствии с его условиями для сторон по договору реализацию прав и/или исполнение обязательств, связанных с изменением цены базового актива, лежащего в основе данного финансового инструмента, и ведущих к положительному или отрицательному финансовому результату для каждой стороны.