Шпаргалка по "финансам"

- государственное  регулирование страховой и аудиторской  деятельности

- государственное  регулирование деятельности с  драгоценными металлами и драгоценными камнями

54. Депозитарная  система Республики Беларусь. Функции  депозитарной системы

Депозитарная  система Республики Беларусь является двухуровневой и включает в себя центральный депозитарий и депозитарии, установившие корреспондентские отношения с центральным депозитарием.

Основная  задача депозитарной системы — обеспечение централизованного хранения ценных бумаг, зарегистрированных в установленном законодательством Республики Беларусь порядке и разрешенных к обращению на территории Республики Беларусь, и учета прав на эти ценные бумаги.

Центральный депозитарий  на рынке ценных бумаг играет ключевую роль, осуществляя следующие функции:

• прием на хранение выпусков ценных бумаг, прошедших государственную регистрацию, и присвоение каждому выпуску идентификационного кода;
• хранение глобальных сертификатов, решений о выпуске ценных бумаг;
• осуществление контроля за общим количеством ценных бумаг каждого выпуска;
• ведение корреспондентских счетов "депо" депозитариев;
• ведение единых справочников и каталогов депозитарной системы;
• обеспечение расчетов по операциям с ценными бумагами между депонентами разных депозитариев путем перевода ценных бумаг по корреспондентским счетам "депо" депозитариев;
• обеспечение взаимодействия между депозитариями;
• обеспечение безопасности и надежности функционирования депозитарной системы;
• осуществление контроля за деятельностью депозитариев;
• обеспечение учета ценных бумаг, вывозимых за пределы Республики Беларусь, и ценных бумаг эмитентов-нерезидентов, ввозимых на территорию Республики Беларусь и др.

 

55. Виды  профессиональной деятельности, порядок  лицензирования

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

• брокерская деятельность -совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.;
• дилерская деятельность - совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам;
• деятельность по управлению ценными бумагами - осуществление ЮЛ или ИП от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами;
• деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг) -  деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним;
• депозитарная деятельность- оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и переходу прав на ценные бумаги;
• деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг -сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг;
• деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг - предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

56. Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Профессиональные  участники рынка ценных бумаг - это ЮЛ, в том числе кредитные организации, а также ФЛ, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг. К ним относятся:

1. Брокеры совершают гражданско-правовые сделки с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера и действуют, как правило, на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера.

2. Дилеры совершают сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим дилерскую деятельность, ценам. Дилером может быть только коммерческая организация.

3. Управляющие осуществляют управление ценными бумагами и денежными средствами клиентов от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока.

4. Клиринговые  организации определяют взаимные обязательства участников сделок с ценными бумагами (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам, подготовка бухгалтерских документов), проводят зачеты по поставкам ценных бумаг и расчеты по ним, формируют специальные фонды для снижения рисков неисполнения сделок .

5. Депозитарии оказывают услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги.

6. Регистраторы (держатели реестра) собирают, фиксируют, обрабатывают, хранят и предоставляют данные, составляющие систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

7. Организатор  торговли на рынке ценных бумаг - профессиональный участник рынка ценных бумаг, предоставляющий услуги, непосредственно способствующие заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

 

57. Инвестиционный  портфель

Инвестиционный  портфель — это целенаправленно  сформированная совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия.

Основная цель формирования инвестиционного портфеля - беспечение реализации разработанной  инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений. В процессе формирования портфеля комбинированием инвестиционных активов достигается новое инвестиционное качество: обеспечивается требуемый уровень дохода при заданном уровне риска. В зависимости от направленности избранной инвестиционной политики и особенностей осуществления инвестиционной деятельности определяется система специфических целей. При формировании любого инвестиционного портфеля инвестор ставит определенные цели:

 ■   достижение  необходимого уровня доходности;

 ■   прирост  капитала;

 ■   минимизация  инвестиционных рисков;

 ■ ликвидность  инвестированных средств на приемлемом  для инвестора уровне.

В зависимости  от приоритетных целей инвестирования можно выделить:

• портфель роста,
• портфель дохода,
• консервативный портфель,
• портфель высоколиквидных инвестиционных объектов.

58. Типы инвестиционных  портфелей

Инвестиционный  портфель  - это целенаправленно сформированная совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия. Основная цель формирования инвестиционного портфеля — обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений.

Типы  инвестиционных портфелей

1)По видам  инвестиционной деятельности:

-портфель реальных  инвестиций;

-портфель финансовых  инвестиций в ценные бумаги (портфельные  инвестиции);

-портфель прочих финансовых инвестиций (банковские депозиты, депозитные сертификаты и пр.);

-портфель инвестиций  в оборотные средства.

2)По целям  инвестирования (инвестиционной стратегии)  предприятия:

-портфель роста  (формируется за счет объектов  инвестирования, обеспечивающих достижение высоких темпов роста капитала, соответственно высок уровень риска);

-портфель дохода (формируется  за счет объектов инвестирования, обеспечивающих высокие темпы  роста дохода на вложенный  капитал);

-консервативный портфель (формируется за счет малорисковых инвестиций, обеспечивающих соответственно более низкий темп роста дохода и капитала, чем портфель роста и дохода).

3)По степени достижения  поставленных целей (инвестиционной  стратегии) предприятия: 

-сбалансированный портфель (полностью соответствует инвестиционной цели (стратегии) предприятия;

-несбалансированный портфель, не соответствующий инвестиционной  цели (стратегии) предприятия.

59. Управление  инвестиционным портфелем

Процесс управления инвестиционным портфелем направлен  на сохранение основных инвестиционных качеств портфеля и тех свойств, которые соответствуют интересам держателя. Совокупность методов и технических возможностей, применяемых к портфелю, называют стратегией управления. В настоящее время финансовые менеджеры используют две основные стратегии управления инвестиционным портфелем - активную и пассивную.

Активная стратегия управления инвестиционным портфелем заключается  в том, что менеджер постоянно  оценивает возможные доходы, которые  можно получить с помощью ценных бумаг и «играет на опережение».  Основным принципом активной стратегии управления инвестиционным портфелем является то, что набор ценных бумаг в инвестиционном портфеле всегда является временным.

Пассивное управление инвестиционным портфелем базируется на принципе, что в длительной перспективе ценные бумаги могут принести значительный доход. Пассивное управление инвестиционным портфелем также строится на двух постулатах — рынок эффективен (то есть нет смысла заниматься активной торговлей ценными бумагами) и все инвесторы имеют одинаковые ожидания относительно рисков и доходности ценных бумаг. Типичный «пассивный» инвестиционный портфель состоит из ценных бумаг различной срочности, каждая из которых держится инвестором до срока ее погашения.