Стратегия и тактика финансового менеджмента

Уставный капитал  Общества составляет 10000 (десять тысяч) рублей. Уставный капитал определяет минимальный размер имущества Общества, гарантирующего интересы его кредиторов.

Рассмотрим основные экономические показатели деятельности ООО «МЭСОС», приведенных в таб. 1.

 

Таблица 1

Основные  экономические показатели деятельности

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменение «+» или «-»
Выручка	629606	1177477	547871
Себестоимость	623990	1134404	510414
Прибыль	126	411	285
Среднесписочная численность  работников, чел.	8	9	1
Производительность труда, тыс. руб. / чел.	78700,75	130830,78	52130,03
Рентабельность собственного капитала	- 0,14	- 0,15	- 0,01
Рентабельность продаж	0,02	0,03	0,01

 

Из таб. 1 можно сделать выводы, что за последний год организация получила прибыли в размере 411 тыс. руб., что на 285 тыс. руб. больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По сравнению с прошлым периодом в текущем наблюдался рост выручки от продаж на 547871 тыс. руб., на конец отчетного периода она составила 1177477 тыс.руб.

Производительность труда  также имела тенденцию к увеличению и возросла за исследуемый период в 1,5 раза.

Рентабельность продаж возросла на 0,01, что является благоприятным, хоть и малозначительным для ООО «МЭСОС».

 

Раздел 2.2. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

 

Из всех форм бухгалтерской  отчетности важнейшей является баланс. Бухгалтерский баланс характеризует  в денежной оценке финансовое положение  организации по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств.

Данные баланса необходимы собственникам для контроля над  вложенным капиталом, руководству  организации при анализе и  планировании, банкам и другим кредиторам – для оценки финансовой устойчивости.

Исследуем структуру и  динамику финансового состояния  предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный  аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнение его  показателями структуры, а также  расчетами динамики. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального  анализа.

Рассмотрим аналитический  баланс ООО «МЭСОС» на 31 декабря 2011 года (таб. 2).

Таблица 2

Сравнительный аналитический  баланс

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс. руб.			Относительные величины, %
	на начало отчетного периода	на конец отчетного  периода	изменения ( + или - )	в % к величине на начало года	в % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6
1.Внеоборотные активы   1.1.Основные средства	616	512	-104	-16,9	-0,1
1.2.Незавершенное строительство	6618	15796	9178	138,7	4,8
Итого	7234	16308	9074	125,4	4,7
2.Оборотные активы   2.1. Запасы	374	4032	3658	978,1	1,9
в т.ч. готовая продукция  и товары для перепродажи	358	3891	3533	986,9	1,8
расходы будущих периодов	15	141	126	840	0,1
2.2. Дебиторская задолженность  (платежи по которой ожидаются  в течение 12 мес. после отчетной  даты)	82270	244525	162255	197,2	84,4
в т.ч. покупатели и заказчики	78748	240838	162090	205,8	84,3
2.3. Денежные средства	1546	18775	17229	1114,4	9
Итого	84190	267332	183142	217,5	95,3
БАЛАНС	91424	283640	192216	210,2	100
3.Капитал и резервы   3.1. Уставный капитал	10	10	-	-	-
3.2. Нераспределенная прибыль	216	499	283	131	0,1
Итого	226	509	283	125,2	0,1
4.Долгосрочные обязательства 4.1. Займы и кредиты	3305	12626	9321	282	4,8
Итого	3305	12626	9321	282	4,8
5.Краткосрочные обязательства   5.1. Кредиторская задолженность	87893	270400	182507	207,7	95,1
в т.ч. поставщики и подрядчики	87769	212616	124847	142,2	65
задолженность перед персоналом организации	-	26	26	100	0,07
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	17	29	12	70,6	0,03
задолженность по налогам  и сборам	103	305	202	196,1	0,1
прочие кредиторы	4	57424	57420	5742400	29,9
Итого	87893	270502	182609	207,8	95,1
БАЛАНС	91424	283640	192216	210,2	100

 

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших  характеристик финансового состояния  организации.

При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста  заемного капитала, а темпы роста  дебиторской и кредиторской задолженностей должны уравновешивать друг друга.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать  ряд важных выводов, необходимых  как для осуществления текущей  финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Как мы видим из данных таб. 2, основные средства уменьшили свою стоимость за счет износа на 104 тыс. руб. Стоимость незавершенного производства на начало года составила 6618 тыс. руб., на конец года - 15796 тыс. руб.

На начало и конец отчетного  года оборотные (текущие) активы ООО «МЭСОС» составили 84190 тыс. руб. и 267332 тыс. руб. соответственно. Из них запасы составили на начало отчетного года 374 тыс. руб., на конец – 4032 тыс. руб. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, увеличилась на 197,2%. Денежные средства увеличились с 1546 тыс. руб. до 18775 тыс. руб.

За отчетный период активы организации увеличились на 192216 тыс. руб. или на 210,2%, в том числе  за счет увеличения объема внеоборотных активов на 9074 тыс. руб. или на 125,4% и оборотных активов на 183142 тыс. руб. или на 217,5%. Данные колонки 6 таб. 1 показывают, за счет каких средств и в какой мере изменилась стоимость имущества организации.

В пассиве баланса мы видим, что уставный капитал общества остался  неизменным, а нераспределенная прибыль  на начало отчетного года составила 216 тыс. руб, на конец – 499 тыс. руб. Долгосрочные обязательства увеличились на 282%, на начало отчетного периода они составили 3305 тыс. руб., на конец отчетного периода – 12626 тыс. руб. Увеличились и краткосрочные обязательства на 207,8% за счет увеличения кредиторской задолженности, которая на начало отчетного периода составляла 87893 тыс. руб., на конец – 270400 тыс. руб. Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками выросла на 142,2% за отчетный период, перед персоналом организации – на 100%. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами составила на начало отчетного периода 17 тыс. руб., на конец – 29 тыс. руб., по налогам и сборам 103 тыс. руб. и 305 тыс. руб. на  начало и конец отчетного периода соответственно. Задолженность перед прочими кредиторами выросла с 4 тыс. руб. до 57424 тыс. руб.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса.

Говоря о ликвидности  предприятия, имеют в виду наличие  у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво – вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей – коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков (таб. 3).

 

 

 

Таблица 3

Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или  недостаток
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы А1	1546	18775	Наиболее срочные обязательства  П1	87893	270400	- 86347	- 251625
Быстро реализуемые активы А2	82270	244525	Краткосрочные пассивы П2	-	105	82270	244420
Медленно реализуемые  активы А3	374	4032	Долгосрочные пассивы  П3	3305	12626	- 2931	- 8594
Трудно реализуемые активы А4	7234	16308	Постоянные пассивы П4	226	509	7008	15799
Баланс	91424	283640	Баланс	91424	283640	-	-

 

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву (таб. 4).

Таблица 4

Оптимальный	На начало отчетного периода	На конец отчетного  периода
А1 ≥ П1	1546 < 87893	18775 < 270400
А2 ≥ П2	82270 > 0	244525 > 105
А3 ≥ П3	374 < 3305	4032 < 12626
А4 ≤ П4	7234 > 226	16308 > 509

 

Анализирую данные, представленные в таб. 4, можно сделать вывод о том, что баланс предприятия на начало года не является абсолютно ликвидным, так как из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется только одно. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение выполняется – у ООО «МЭСОС» достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств (больше в 2328,8 раза).

Анализ формы №  2 «Отчет о прибылях и убытках».

Таблица 5

Анализ прибыли

Наименование показателя	Код строки	За отчетный период (тыс.руб)	За период прошлого года (тыс.руб)	Отклонение (+, -) (тыс.руб.)	Уровень в % к выручке в  отчетном периоде	Уровень в % к выручке в  базисном периоде	Отклонение уровня
1	2	3	4	5 = 3 – 4	6	7	8 = 6 – 7
Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг (за минусом  НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	1177477	629606	547871	100	100	-
Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг	020	1134404	623990	510414	96,34	99,11	- 2,77
Валовая прибыль	029	43076	5616	37460	3,66	0,89	2,77
Коммерческие расходы	030	40214	5314	34900	3,42	0,84	2,58
Прибыль (убыток) от продаж	050	2862	302	2560	0,24	0,05	0,19
Проценты к уплате	070	1823	65	1758	0,15	0,01	0,14
Прочие доходы	090	120	311	- 191	0,01	0,05	- 0,04
Прочие расходы	100	484	302	182	0,04	0,05	- 0,01
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	675	246	429	0,06	0,04	0,02
Текущий налог на прибыль	150	264	120	144	0,02	0,02	0
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	190	411	126	285	0,03	0,02	0,01