Стратегия и тактика финансового менеджмента

 

Из таб. 5 можно сделать выводы, что за последний год организация получила чистой прибыли в размере 411 тыс. руб., что на 285 тыс. руб. больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По сравнению с прошлым периодом в текущем наблюдался рост выручки от продаж на 547871 тыс. руб. Прочие доходы снизились на 191 тыс. руб. На конец отчетного периода они составили 120 тыс. руб.

Увеличились и прочие расходы: на конец отчетного периода они  составили 484 тыс. руб., что по сравнению  с аналогичным периодом прошлого года больше на 182 тыс. руб.

Анализ доходов и расходов компании.

Платежеспособность организации  означает наличия у организации  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской  задолженности, требующей немедленного погашения.

Основными показателями, необходимыми для оценки платежеспособности являются следующие коэффициенты.

Рассмотрим коэффициенты ликвидности в таб. 5.

Таблица 6

Наименование показателя	Нормативное значение	Значение показателя		Изменения
		На начало отчетного периода	На конец отчетного  периода
КАЛ	0,2 – 0,7	0,02	0,07	0,05
КБЛ	0,7 – 1	0,95	0,97	0,02
КТЛ	1 – 3	0,96	0,99	0,03
КВП.	> 1	0,50		-
КСП.	-	0,04	0,99	0,95

 

Анализируя данные таб. 6, мы видим, что организация является практически неплатежеспособной, но наметилась тенденция к улучшению ситуации.

В динамике увеличение коэффициента абсолютной ликвидности говорит  об увеличении платёжеспособности предприятия, но рекомендуемая нижняя граница  этого коэффициента равна 0,2. Следовательно, хотя и наблюдается в целом увеличение этого коэффициента, но его уровень всё равно далёк от нормативного (на начало отчетного периода – 0,02, на конец – 0,07) и, следовательно, предприятие не способно погасить имеющуюся краткосрочная задолженность за 2-5 дней.

Коэффициент быстрой ликвидности  у организации в пределах нормы: 0,95 на начало отчетного периода и 0,97 на конец, то есть предприятие в состоянии погасить свою краткосрочную задолженность за счет быстрореализуемых и абсолютно ликвидных активов (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

 Коэффициент текущей ликвидности немного меньше минимального значения, равного 1. На начало отчетного периода он составляет 0,96, на конец – 0,99. Данный коэффициент показывает, что у предприятия практически достаточно средств для погашения краткосрочных обязательств в текущем периоде.

Так как коэффициент текущей  ликвидности у нас меньше 1, но наметилась тенденция к его увеличению, то рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент  равен 0,5. Из этого следует, что у ООО «МЭСОС» пока нет возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел 3. Мероприятия по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Из расчетной части  мы видим, что ООО «МЭСОС» является практически неплатежеспособным, но наметилась тенденция к улучшению ситуации.

Для дальнейшего восстановления платежеспособности можно прибегнуть к повышению ликвидности предприятия.

Основными путями повышения  ликвидности являются:

1. увеличение собственного капитала;
2. продажа части постоянных активов;
3. сокращение сверхнормативных запасов;
4. получение долгосрочного финансирования.

Для улучшения показателей  ликвидности и платежеспособности предприятия необходимо принять  меры, способствующие увеличению прибыли, уменьшению стоимости материальных активов и дебиторской задолженности, а также оптимизации структуры  капитала предприятия:

1. Создать собственную эффективную систему управления ресурсами предприятия в целях оптимизации производства. Для этого грамотно перераспределить оборотные средства предприятия. Это поможет увеличить запас ликвидных денежных средств и уменьшить величину неликвидных производственных запасов.
2. Проанализировать активы предприятия, чтобы понизить его дебиторскую задолженность. Кроме того, чтобы добиться повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности, необходимо планировать всю финансовую деятельность и контролировать выполнение финансовых планов.
3. Воспользоваться механизмом финансовой стабилизации, который представляет собой систему мероприятий, направленных на уменьшение финансовых обязательств, а также на увеличение денежных активов, обеспечивающих эти обязательства. Для этого необходимо уменьшить сумму постоянных расходов (в том числе расходов на содержание управленческого персонала), понизить уровень условно-переменных расходов, продлит сроки кредиторской задолженности по товарным операциям.
4. Увеличить сумму денежных активов за счет рефинансирования дебиторской задолженности (используя факторинг, форфейтинг, принудительное взыскание), ускорить ее оборачиваемость, что является положительной тенденцией экономической деятельности предприятия. Ускорение оборачиваемости может быть достигнуто благодаря отбору потенциальных покупателей, определению условий оплаты, контролю за сроками погашения дебиторской задолженности и воздействию на дебиторов.
5. Правильно выбрать форму задолженности (банковская или коммерческая) с целью минимизации процентных выплат и затрат на приобретение материальных ценностей.
6. Недопускать образование просроченной задолженности, связанной с дополнительными затратами (штрафные санкции, пени).
7. Добиться увеличения объема реализации продукции, размеров прибыли и уровня доходности путем интенсивного применения оборотных активов предприятия. Направить усилия на повышение производительности труда персонала. Стремиться к расширению рынка сбыта продукции (товаров). Проведите грамотную рекламную компанию и привлечь как можно больше крупных инвесторов и кредиторов.

Эффективное управление предприятием невозможно без оперативного контроля дебиторской и кредиторской задолженности. Несвоевременность получения данных по задолженности может привести к тому, что предприятие либо останется  без необходимых оборотных средств, либо не сможет правильно запланировать  объем денежных средств для предстоящих выплат. Подобных проблем можно избежать, если оперативно получать данные о реальной дебиторской и кредиторской задолженности.

Заключение

 

Подводя итог выполненной  работе, сформулируем основные результаты исследования и выводы, сделанные  на их основе.

Платежеспособность выступает  внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия и отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.

Платежеспособность означает наличия у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Основными признаками платежеспособности являются:

1. наличие достаточного количества средств на расчетном счете;
2. отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Финансовая устойчивость фирмы характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности  и эффективности использования  собственного капитала. Показатели платежеспособности вместе с показателями ликвидности  характеризуют надежность фирмы. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.

Ликвидность – это способность  фирмы:

1. быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности;
2. увеличивать активы при росте объема продаж;
3. возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность.

Ликвидность какого-либо актива - это способность его трансформироваться в денежные средства. Степень же ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

Из второй части курсовой работы мы видим, что предприятие  характеризуется  неустойчивым финансовым положением,  характеризуемое  нарушением платежеспособности,  при  котором  сохраняется  возможность   восстановление равновесия за счет пополнения  источников  собственных  средств, сокращения дебиторской  задолженности, ускорения оборачиваемости  запасов.

Предприятие находится на грани банкротства, равновесие платежного баланса обеспечивается за счет задолженности  предприятия.

И для того, чтобы «поднять»  предприятие из кризисного состояния  необходимо продумать комплекс мероприятий, которые бы способствовали росту  экономических показателей,  а  также росту прибыли фирмы.

Показатель текущей ликвидности  меньше рекомендуемого значения за анализируемый  период, что свидетельствует о  том, что наиболее ликвидные и  быстрореализуемые активы, такие  как денежные средства, дебиторская  задолженность не покрывают наиболее срочных обязательств и краткосрочных  пассивов, то есть не покрывают кредиторскую задолженность.

Такой анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более  детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

В целом компания характеризуется  низкой ликвидностью. С экономической  точки зрения это означает, что  в случае срывов (даже незначительных) в оплате продукции предприятие  может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности  поставщикам.

Структура баланса признается неудовлетворительной, так как показатель ликвидности не превышает установленного нормой значения, и как следует  анализ показателей финансовой состоятельности, они не превышают установленный  уровень, и соответственно, предприятие  не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее  время.

Исследование проблемы платежеспособности организаций показывает, что задолженность  хозяйствующих субъектов - частое явление, сопровождающее рыночные преобразования. Многочисленные организации регулярно попадают в ранг неплатежеспособных из-за неумения по тем или иным причинам адаптироваться к рыночным отношениям.

Подводя итог работы, можно  сказать, что платежеспособность и  ликвидность являются важнейшими показателями финансового состояния предприятия. На основе анализа можно сделать  вывод о тенденциях развития предприятия, изучить инвестиционную привлекательность  проекта, а также вовремя скорректировать  его деятельность на том или ином этапе. Также данный анализ может  показать вероятность банкротства, что очень важно для предприятия  и инвесторов, особенно в той ситуации, которая сложилась на рынке в  наше время.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Э.М. Воронина Менеджмент предприятия и организации / Э.М. Воронина. – М. : КНОРУС, 2003. -  181 с.
2. И.А. Бланк Финансовый менеджмент : учебный курс / И.А. Бланк. – 2-е изд., перераб. и доп. – К. : Эльга, Ника-Центр, 2005. – 656 с.
3. П.Н. Шуляк Финансы предприятий / П.Н. Шуляк. – 6-е изд., перераб. и доп. - М. : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2006. – 712 с.
4. А.Н. Гаврилова Финансы организаций (предприятий) : учеб. пособие / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. – 4-е изд., стер. - М. : КНОРУС, 2008. – 608 с.
5. Т.В. Кириченко Финансовый менеджмент : учеб. пособие / под ред. А.А. Комзолова. – М. : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2007. – 626 с.
6. В.В. Ковалев Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. – М. : Финансы и статистика, 2006. – 248 с.
7. А.П. Захарова Инвестиционное проектирование и менеджмент : учеб. пособие / А.П. Захарова. – Владивосток : Издательство ТГЭУ. 2005. – 348 с.
8. В.Г. Белолипецкий Финансовый менеджмент / В.Г. Белолипецкий. – М. : КНОРУС, 2006. – 448 с.

9. М.В. Владыка Финансовый менеджмент / М.В. Владыка, Т.В. Гончаренко. – М. : Проспект, 2006. – 264 с.

10. Б.Т. Кузнецов Финансовый менеджмент / Б.Т. Кузнецов. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 415 с.

11. В.В. Ковалев Основы теории финансового менеджмента / В.В. Ковалев. – М. : Проспект, 2008. – 544 с.
12. В.В. Ковалев Курс теории финансового менеджмента / В.В. Ковалев. – М. : Проспект, 2008. – 448 с.
13. И.А. Лисовская Основы финансового менеджмента / И.А. Лисовская. - М. : ТЕИС, 2006. – 120 с.
14. Н.Н. Селезнева Финансовый анализ / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 639 с.
15. Е. И. Шохин Финансовый менеджмент / Е.И. Шохин. – М. : Пресс, 2004. – 408 с.
16. Официальный сайт ООО «МЭСОС». – Режим доступа: http: // www.mesos.tiu.ru,  http: // www.mesos-avto.ru