Управление оборотным капиталом организации ОАО «Экосфера»

 

Анализируя полученные результаты можно сделать следующие выводы:

• коэффициент текущей ликвидности, рассчитанный по величине оборотных активов показывает, что в принципе оборотные активы предприятия покрывают его краткосрочные обязательства, но значение коэффициента не соответствует нормативному и, кроме того, в 2009 г. его значение снизилось по сравнению с 2010 г. на 0,17;
• коэффициент быстрой ликвидности, рассчитанный по величине дебиторской задолженности и сумме денежных средств предприятия также не соответствует нормативному значению, но его значение в 2011 г. возросло и по сравнению с 2009 г., и по сравнению с 2010 г. и составило 0,8, но необходимо подчеркнуть, что рост данного коэффициента произошел преимущественно из-за роста дебиторской задолженности, соответственно рост коэффициента не может рассматриваться как позитивный момент
• коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается с использованием величины наиболее ликвидных активов предприятия — денежных средств, его значение в 2011 г. показывает, что за счет собственных денежных средств предприятие может погасить 0,1% своих краткосрочных обязательств.

Таким образом, предприятие не может  быть признано полностью платежеспособным и для выполнения обязательств существует вполне объективная необходимость  привлечения заемных средств. Для  того чтобы оценить насколько  предприятие является финансово  устойчивым, рассчитаем таблице 3 показатели финансовой устойчивости.

 

Таблица 3. Показатели финансовой устойчивости ОАО «Экосфера»за 2009—2011 гг.

Показатели	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011	Изменение в 2011 г. по сравнению с
				2009 г.		2010 г.
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,55	0,63	0,54	-0,01		-0,09
Коэффициент концентрации привлеченных средств	0,45	0,37	0,46	0,01		0,09
Коэффициент финансовой зависимости	1,83	1,59	1,86	0,02		0,27
Коэффициент соотношения собственных  и привлеченных средств	0,83	0,59	0,86	0,02		0,27
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,17	0,31	0,31	0,14	0

 

Анализ данных таблицы показывает, что в 2011 г. финансовой положение  исследуемого предприятия не может  быть оценено как устойчивое в  связи со следующими обстоятельствами:

• коэффициент концентрации собственного капитала составил 0,54, что на 0,09 ниже уровня 2010 г., это означает, что снижается доля собственных средств в источниках образования имущества предприятия и повышается доля заемных средств и степень зависимости предприятия от третьих лиц;
• коэффициент финансовой зависимости возрос по сравнению с 2010 г. на 0,27 и составил 1,86, это означает, что в каждом из 1,86 руб. вложенного в активы предприятия 0,86 руб. являются заемными;
• коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств составил в 2011 г. 0,86, что выше уровня 2009 и 2010 г.г., т.е. на каждый рубль собственных средств приходится 86 коп. заемных
• коэффициент маневренности собственного капитала в 2011 г. и в 2010 г. составлял 0,31, это означает, что 31% собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а 69% капитализированы во внеоборотных активах.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности услуг, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) их оказания. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.

Они характеризуют относительную  доходность предприятия, измеряемую в  процентах к затратам средств  или капитала с различных позиций. Показатели рентабельности — это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.

При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Расчёт данных показателей по ОАО «Экосфера» представлен в таблице 4.

 

Таблица 4. Показатели рентабельности продукции ОАО «Экосфера» за 2009—20011гг.

Показатели	Расчет	2009	2010	2011	Отклонения + /-
					2010 от 2009	2011 от 2010
1.Выручка от реализации товаров,  работ, услуг (без НДС, акцизов  и аналогичных обязательных платежей).	стр.010	7459444	5649432	7504492	-1810012	1855060
2. Прибыль от реализации.	стр.050	1622552	201530	199504	-1421022	-2026
3. Балансовая прибыль.	стр.140	1737320	10860	73234	-1726460	62374
4. Чистая прибыль.	с.140-150	1142091	81014	60647	-1133990	52546
1. Рентабельность всей реализованной  продукции.	стр.050 стр.010	21,7	3,6	2,6	-18,1	-1
2. Общая рентабельность.	стр.140 стр.010	23,3	0,19	0,97	-23,11	0,78
3. Рентабельность продаж по чистой  прибыли.	с.140-150 стр.010	15,3	0,14	0,8	-15,16	0,66

 

На основе расчётов можно сделать  следующие выводы.

Показатель общей рентабельности за отчетный период вырос с 1,19 в 2010 до 0,97 в 2011 году, то есть увеличился в 5 раз. Это говорит о том, что в 2011 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 1 копейки балансовой прибыли.

Надо отметить резкое снижение данного показателя по сравнению с 2009 годом, когда он составлял 23,3% и упал за 2010 год до 0,19 (т.е. на 23,11%). Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также вырос в 2011 году с 0,14 на начало года до 0,8 на конец отчетного периода. Это говорит о том, что спрос на услуги несколько возрос.

Таким образом, в 2011 году на 1 руб. оказанных услуг предприятие имело лишь 0,8 копеек чистой прибыли.

Рентабельность всех оказанных услуг снизилась за отчетный период на 1% и составила к концу 2011 года 2,6%. Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 1 копейку меньше прибыли от реализации.

Как видно из выше сказанного, все  показатели рентабельности услуг очень низкие. В 2010г. вследствие снижения спроса на услуги из-за неплатежеспособности большинства потребителей, а также вследствие получения убытков от внереализационных операций показатели рентабельности оказания услуг существенно снизились.

 

Таблица 6. Показатели для расчёта рентабельности оказания услуг ОАО «Экосфера»за 2009—2011 гг.

Показатели	Код стр.	2009	2010	2011
1 .Прибыль балансовая	140 (Ф  №2)	1737320	10860	73324
2. Прибыль чистая	140-150 (Ф №2)	1142091	8101	60647
3. Среднегодовая стоимость имущества	399 (Ф  №1)	4847436	4208746	6514241
4. Собственные средства	490 (Ф  №1)	3544562	3667076	3667076
5. Доходы от участия в других  организациях	080 (Ф  №2)	-	-	-
6.Долгосрочные финансовые вложения	140 (Ф  №1)	20142	20142	20142
7 .Долгосрочные заёмные средства	590 (Ф  №1)	-	-	-

 

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств ОАО «Экосфера».

Следовательно, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо, сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных активов, что также даст увеличение массы прибыли.

 

 

2.3. Анализ  и оценка эффективности использования  оборотных средств

 

Одним из важнейших элементов производства являются оборотные активы. Оборотные  средства — активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла.

Оборотные средства и политика в  отношении управления этими активами важны, прежде всего, с позиции обеспечения  непрерывности и эффективности  текущей деятельности предприятия. В качестве основных компонентов  оборотного капитала рассматриваются следующие составляющие:

• производственные запасы предприятия, которые в свою очередь включают: сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы. Так как предприятие вкладывает свои средства в образование запасов, то издержки хранения запасов связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров,
• дебиторская задолженность. Когда предприятие реализует свою продукцию покупателям, это не означает, что оплата будет произведена немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфическим элементом дебиторской задолженности являются векселя к получению, которые по существу представляют собой ценные бумаги.
• денежные средства и их эквиваленты. Денежные средства представлены деньгами предприятия на счетах в банке и в кассе предприятия, а эквиваленты — ликвидные краткосрочные финансовые вложения, в том числе ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и другие ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

Данные аналитического баланса  за анализируемый период с 2009 по 2011 г.г. показали, что:

• наибольший удельный вес в составе имущества предприятия в 2011 г. занимали оборотные или текущие активы, их удельный вес составил 62,91%, что на 6,18% выше аналогичного показателя 2010 г., соответственно доля внеоборотных активов составила 31,72%;
• оценивая изменения в составе оборотных активов, следует отметить, что рост их величины сложился за счет увеличения в 2011 г. на 4502,86 тыс. руб. дебиторской задолженности по сравнению с 2010 г., таким образом, удельный вес дебиторской задолженности в составе имущества предприятия составил 36,99%
• также необходимо обратить внимание на сокращение всех остальных элементов оборотных активов: величина запасов составила в 2011 г. 5505 тыс. руб., что на 1353,05 тыс. руб. меньше, чем в 2010 г. соответственно; величина денежных средств предприятия в 2011 г. снизилась по сравнению с 2010 г. на 604,93 тыс. руб., что неизбежно приведет к снижению ликвидности, т.к. денежные средства — это наиболее ликвидная статья баланса
• величина внеоборотных активов предприятия уменьшилась в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 546,34 тыс. руб., в т.ч. увеличилась стоимость основных средств на 184,2 тыс. руб. и уменьшилась стоимость незавершенного производства на 730,54 тыс. руб.
• оценивая изменения в составе источников образования имущества предприятия, следует отметить снижение на 805,83 тыс. руб. в 2011 г. по сравнению с 2010 г. размера собственного капитала, кроме того, удельный вес собственного капитала в составе источников составил 53,88%, что на 9,04% ниже, чем в 2010 г.; также необходимо обратить внимание на рост Важным элементом финансовой работы на предприятии является организация расчетов.

Дебиторская и кредиторская задолженность  отражается в бухгалтерском балансе  ОАО «Экосфера» по видам. Важным правовым аспектом организации расчетов с дебиторами и кредиторами является определение срока, в течение которого дебиторская и кредиторская задолженности отражаются в учете и отчетности.

Этот срок включает в себя период времени, с которым гражданское  законодательство связывает те или  иные правовые последствия. Наступление  или истечение срока влечет возникновение, изменение или прекращение гражданских правоотношений, связанных с правами и обязанностями сторон.

Сроки могут быть нормативные — установленные законом или иными правовыми актами и договорные — определяемые соглашением сторон. Как разновидность нормативных сроков гражданского права различают сроки, в течение которых нарушенное или оспариваемое право подлежит защите, например, срок исковой давности. Общий срок исковой давности установлен в три года.

Дебиторская задолженность по истечении срока исковой давности списывается на основании приказа руководителя на уменьшение финансовых результатов организации или резервы по сомнительным долгам. Но эта списанная задолженность не считается аннулированной; ее отражают на забалансовом счете в течение пяти лет и наблюдают за возможностью взыскания. Кредиторская задолженность по истечении срока исковой давности списывается на увеличение финансовых результатов организации.

По данным таблицы 6 дебиторская  задолженность в 2011 г. возросла по, сравнению с 2010 г. на 4053 тыс. руб., при этом, если в 2010 г. всю дебиторскую задолженность по данным отчетности составляла задолженность крупных заказчиков, то в 2011 г. 44,76% составляли расчеты с клиентами, 55,24% — прочая дебиторская задолженность.

Кредиторская задолженность предприятия возросла на 2725 тыс. руб., при этом 15% составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками, 29,57% — расчеты по налогам и сборам, 19,47% — кредиты, 16,16% — займы, прочая кредиторская задолженность — 19,7% Следует отметить тенденцию роста кредиторской задолженность, и особенно задолженности перед бюджетом.

 

Таблица 6. Состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Экосфера»

Показатели	01.01.2010		01.01.2011		Изменение
	руб.	%к итогу	руб.	%к итогу
					руб.	%
Дебиторская задолженность, всего	3734	100	8237	100	4503
в том числе
расчеты с покупателями и заказчиками прочая	3734	100	3687 4550	44,76 55,24	-47 4550	55,2 55,2
Кредиторская задолженность, всего	7545	100	10270	100	2725
в том числе
расчеты с поставщиками и подрядчиками	1687	22,36	1550	15,09	-137	7,27
расчеты по налогам и сборам	500	6,627	3037	29,57	2537	22,9
кредиты			2000	19,47	2000	19,5
займы			1660	16,16	1660	16,2
прочая	5358	71,01	2023	19,7	2023	19,7