Управление оборотным капиталом организации ОАО «Экосфера»

В-четвертых, по возможности нужно ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью снижения риска неуплаты монопольным потребителем.

В-пятых, следует использовать возможности  продажи счетов дебиторов факторинговой  компании (специализированная организация  или факторинговый отдел коммерческого банка). В условиях экономики переходного периода в отечественной практике такая форма управления оборачиваемостью дебиторской задолженности ограничена. Однако с развитием рыночных отношений она получит широкое распространение. Здесь важно, чтобы в отечественной экономике постоянно проявлялась тенденция снижения уровня инфляции. Тогда и счета дебиторов станут более привлекательными для факторинговых компаний.

В-шестых, не следует затягивать обращение  в арбитражный суд, если должник неадекватно реагирует на претензии. Зачастую даже предисковое обращение к должнику дает положительную реакцию.

В-седьмых, важно, чтобы по любому из направлений работы в части ускорения  оборачиваемости дебиторской задолженности  были задействованы квалифицированные менеджеры. Впрочем, это в равной мере относится к любому менеджеру, решающему вопросы, связанные с управлением оборотными активами.

Наконец, проблему ускорения оборачиваемости  средств в дебиторской задолженности  можно решать еще на этапе заключения договоров с заказчиками услуг. Для этого необходимо в договоре предусмотреть в качестве формы расчета за выполненные работы по инкассо в безакцептном порядке. Данная форма расчета предусмотрена Положением от 08 сентября 2000 г. №120-П Центрального банка Российской Федерации «О безналичных расчетах в Российской Федерации».

Преимущество такой формы расчетов для исполнителя работ по договору состоит в том, что заказчик обязан оплатить немедленно по предъявлении документов о сдаче работ исполнителем, то есть в безакцептном порядке. Другое дело, что заказчик не всегда согласен с такой формой расчетов, но это уже вопрос, решаемый договаривающимися сторонами.

Изложенные методы ускорения оборачиваемости  текущих активов охватывают практически  весь комплекс возникающих проблем и позволяют значительно повысить эффективность управления оборотным капиталом.

 

Заключение

Одним из важнейших элементов производства являются оборотные активы. Оборотные  средства — активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла.

Оборотные средства и политика в  отношении управления этими активами важны, прежде всего, с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. В качестве основных компонентов оборотного капитала рассматриваются следующие составляющие:

• дебиторская задолженность. Когда предприятие реализует свою услуги оптовым покупателям (например, организациям, которые бронируют номера своим сотрудникам), это не означает, что оплата будет произведена немедленно. Неоплаченные счета за оказанные услуг и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфическим элементом дебиторской задолженности являются векселя к получению, которые по существу представляют собой ценные бумаги.
• денежные средства и их эквиваленты. Денежные средства представлены деньгами предприятия на счетах в банке и в кассе предприятия, а эквиваленты — ликвидные краткосрочные финансовые вложения, в том числе ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и другие ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

Балансовая прибыль на ОАО «Экосфера» в 2011 году существенно увеличилась по сравнению с 2010 годом на 62374 руб. или в 6 раз.

Её увеличению способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной  деятельности, в основном за счёт появления  статьи дохода «Проценты к получению» и превышения абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным превышением операционных расходов, что увеличило балансовую прибыль на 60,5%. Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций в сумме 27409 руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%.

Таким образом, факторы, уменьшающие  балансовую прибыль по сумме, были перекрыты  действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим в 6 раз.

Результатом от прочей финансово-хозяйственной деятельности в 2011 году стал убыток в размере 98863 руб., в то время как в предыдущем году наблюдался убыток в размере 144535 руб., который уменьшился за отчетный период на 54674 руб. В отчётном году результат от прочих внереализационных операций представляет собой убыток, который уменьшился по сравнению с 2010 годом на 68%.

После уплаты налога на прибыль в  распоряжении предприятия осталось 60647 руб. Этих средств оказалось не достаточно для покрытия всех расходов. В 2011 году убыток отчетного периода составил 60400 руб.

За 2011 год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 2010 годом, хотя за аналогичный период прошлого года наблюдался резкий спад всех показателей рентабельности оказания услуг.

Если за 2010 год все показатели рентабельности вложений ОАО «Экосфера» упали по сравнению с 2009г., то в 2011 году произошла противоположная ситуация. Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на 1 рубль имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли. В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году возросли, что положительно характеризует деятельность ОАО «Экосфера» в 2011 году (относительно 2010 года).

В случае ОАО «Экосфера» имеет место замедление оборачиваемости всех оборотных активов по сравнению с предыдущим годом. Основные пути ускорения оборачиваемости оборотных активов:

• сокращение образования излишних и ненужных запасов;
• изучение платежеспособности покупателей и своевременные меры по взысканию дебиторской задолженности;
• сокращение сроков оборачиваемости по всем фазам кругооборота средств;
• правильная организация работы по материально-техническому обеспечению оказания услуг.

Кроме того, можно рекомендовать план финансового оздоровления предприятия с учетом расчетов изложенных в таблице 2, в которой особое внимание уделяется налаживанию устойчивых каналов оказания услуг и маркетинговых коммуникаций (стимулирование сбыта). Также рекомендуется, с целью изыскания дополнительных денежных средств, разработать и провести процедуры экономии текущих затрат и реструктуризацию кредиторской задолженности (уделив особое внимание минимизации коммунальных платежей и сокращению обязательств перед бюджетом).

Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных активов способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учеб. Пособие / Г.В.Савицкая. – Мн.: Новое знание, 2007 – 312с.
2. Баканов М.И. , Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.. — М.: Финансы и статистика, 2009 – 288 с.
3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?. — М.: Финансы и Статистика, 2011 – 223 с.
4. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учебное пособие. — М.: ИНФРА – М, 2009 – 302 с.
5. Башкатова Е.И., Здерева Т.А., Стельмаховский Ю.С. Оценка основного и оборотного капитала предприятия. — К.: Высшая школа, 2011 — 288 с.
6. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.- К.: Ника-Центр, 2011 – 326с.
7. Бригхем Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. – М.: Экономика, 2007 – 405 с.
8. В.В.Ковалев. Финансы предприятий. Учебное пособие. – М.: ООО «ВИТРЭМ», 2007 – 256с.
9. Власова В.М. Финансы и статистика: Учебное пособие — М.: ЮНИТИ-ДАНА 2009 г. – 240 с.
10. Волкова О.И., Девяткина О.В. Экономика предприятия (фирмы): Учебник — М.: ИНФРА-М 2010. – 600 с.
11. Гальперин В.М., Игнатьев С.М. Микроэкономика в 2-х т.: Учебник – СПб: Экономическая школа, 2010 – 481 с.
12. Голованенко С.Л. Экономика предприятия. -М.: Высшая школа, 2011 — 352с.
13. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30 ноября 1994года // Представительства и филиалы ст. 55.
14. Грузинов В.Г. Экономика предприятия: Учебное пособие – М.: ЮНИТИ, 2011. — 165с.
15. Евстегнеев Е.Н. Налоги и налогообложение: Учебное пособие. – М.: ИНФРА – М, 2001 – 148 с.
16. Инструкция ГНС РФ №37 от 10.08.95г. с изменениями и дополнениями.
17. Ионова И.Ф., Н.Н.Селезнева Финансовый анализ. Управление финансами — М.: ЮНИТИ 2010 – 534 с.
18. Каверина О.Д. «Организация бюджетирования на предприятии» // Бухгалтерский учет № 11 2010г. С.57-60.
19. Камаев В.Д. Экономическая теория: Учебник. — М.: Владос, 2000. — 639с.
20. Ковалев В.В. Финансовый анализ. — М.: Финансы и статистика, 2008. -512с.
21. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. — М.: Финансы и статистика, 2010 — 432с.
22. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Учебник для вузов — М.: Финансы и статистика, 2010 – 314 с.
23. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — М.: Проспект, 2011. — 320с.
24. Комментарий к гражданскому кодексу РФ. Институт законодательства и сравнительного правоведения при Правительстве РФ. Юринформцентр М.: 1997г.
25. Кондраков И.П. Бухгалтерский учёт: Учебник – М.: ИНФРА М, — 2010 – 515 с.
26. Конституция Российской федерации // Российская газета, №237, 25.12.93.
27. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки- М. .: ИКЦ «Дис», 2009 — 224с.
28. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2007 – 456с.
29. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции. М.: Финансы и статистика, 2011 — 720с.
30. Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие. — М.: ЮНИТИ-ДАНА 2010.-301с.
31. Малеева А.В., Томаревская О.Г, Симкова Н.В. Анализ производственно — финансовой деятельности предприятий. — М.: Финансы, 2008.-319 с.
32. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ: Учеб. пособие. Изд.3, переработанное и дополненное. М.: ИД ФБК- Пресс, 2007 – 224с.
33. Мельник М.В., Бердников В.В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения. Учеб. пособие / Под ред. М.В. Мельник. М.: Экономист, 2011 — 159с.
34. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства — М.: ФиС , 2011 – 212 с.
35. Новопашина Е.А. Экономический анализ: Краткий курс лекций. Тюмень: Тюменский государственный институт мировой экономики, управления и права, 2008 — 68с.
36. Поршнева А.Г. Основы и проблемы экономики предприятия М.: Финансы и статистика. 2009 — 92с.
37. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Учебное пособие. Минск: ООО «Новое знание», 2007 — 688с.
38. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 281 с.
39. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. – 10-е изд., — М.: Новое знание, 2011. – 640 с.
40. Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М 2009 – 495 с.
41. Самсонов Н.Ф. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие. М.: Статистика 2001 – 301 с.
42. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011 — 479с.
43. Сергеев И.В. Экономика предприятия. — М.: Финансы и статистика, 2010 – 156 с.
44. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. — М.: Перспектива, 2010 – 401 с.
45. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент Учебник для вузов М.: Перспектива 2010 – 425 с.
46. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. В.В.Бочаров. – М.: «Финансы и статистика», 2007 – 401с
47. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент — М.: Зеркало 2009. — 264с.
48. Федеральный Закон «О бухгалтерском учёте» от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ
49. Финансовый анализ: учебник / Васильева Л.С., Петровская М.В.–2-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2007 — 816с.
50. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 2010 – 463 с.
51. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 2010 – 463 с.
52. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов. – М.: ГУ ВШЭ, 2000. – 504 с.;

 

ПРИЛОЖЕНИЕ А

 

Состав и структура дебиторской  и кредиторской задолженности 

Показатели	01.01.2010		01.01.2011		Изменение
	руб.	%к итогу	руб.	%к итогу
					руб.	%
Дебиторская задолженность, всего	3734	100	8237	100	4503
в том числе
расчеты с покупателями и заказчиками прочая	3734	100	3687   4550	44,76   55,24	-47   4550	55,2   55,2
Кредиторская задолженность, всего	7545	100	10270	100	2725
в том числе
расчеты с поставщиками и подрядчиками	1687	22,36	1550	15,09	-137	7,27
расчеты по налогам и  сборам	500	6,627	3037	29,57	2537	22,9
кредиты			2000	19,47	2000	19,5
займы			1660	16,16	1660	16,2
прочая	5358	71,01	2023	19,7	2023	19,7

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ B

 

Состояние дебиторской задолженности

Дебиторы по срокам возникновения, дней	Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	Удельный вес в общей сумме, %	Вероятность безнадежных долгов, %	Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.	Реальная величина задолженности, тыс. руб.
0-30	1400	32,48	2,5	35,0	1365,0
30-60	450	10,44	3,0	13,5	436,5
60-90	840	19,49	8,0	67,2	772,8
90-120 120-150 150-180 180-360 360-720	670 410 300 150 70	15,55 9,51 6,96 3,48 1,62	11,5 15,0 40,0 55,5 70,0	77,1 61,5 120,0 83,3 49,0	592,9 348,5 180,0 66,7 21,0
Свыше 720	20	0,47	95,0	19,0	1,0
Итого:	4310	100,00	11,96	525,6	3784,4

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ  С

 

Движение  денежных средств в 1 квартале 2011 г.

	Приток денежных средств	Отток денежных средств	Чистый денежный поток
Остаток денежных средств  на начало периода			140
Основная деятельность Поступления от реализации Авансы, полученные от покупателей Возврат дебиторской задолженности Прочие поступления	900 750 2500 350
Итого поступлений	4500
Платежи за сырье и  материалы Заработная плата Платежи в бюджет и налоговым органам Накладные расходы Прочие расходы		2500 800 300 180 450
Итого выплат		4230
Чистый денежный поток  по основной деятельности			270
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Реализация долгосрочных активов Долгосрочные финансовые вложения Чистый поток по инвестиционной деятельности	500	650	-150
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Поступление кредитов и займов Эмиссия акций	- 430
Итого поступлений	430
погашение задолженности  по кредитам и займам выплата дивидендов		330 150
Итого расходов		480
Чистый денежный поток  по финансовой деятельности Совокупный чистый денежный поток  по всем видам			-50 70
Остаток денежных средств  на конец периода			210

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ  D

Характеристика  оборотных средств по функциональному  назначению за 2009 – 2011 гг.

 

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2011 г. в % к 2009 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Производственные оборотные  фонды	8223414	65,65	6858047	59,41	5504890	39,29	66,94
В т.ч. сырье и материалы	2586106	20,65	2311935	20,03	1961650	14,00	75,85
Животные на откорме  и выращивании	-	-	-	-	-	-	-
Затраты в НЗП	-	-	-	-	-	-	-
Готовая продукция	5166095	41,24	4257677	36,88	3280700	23,42	63,50
Расходы будущих периодов	-		-	-	-	-	-
Прочие запасы и затраты	471213	3,76	288435	2,50	262540	1,87	55,72
НДС по приобретенным ценностям	242708	1,94	337352	2,92	258290	1,84	106,42
Фонды обращения	4060245	32,41	4349066	37,67	9246520	58,87	227,73
В т.ч. товары отгруженные			-	-	-
Дебиторская задолженность	3767131	30,07	3734141	32,35	823652	5,88	21,86
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	293114	2,34	614925	5,33	101000	0,72	34,46
Итого оборотные активы	12526367	100	11544465	100	14009800	100