Анализ и оценка финансовой деятельности
Курсовая работа, 08 Декабря 2011, автор: пользователь скрыл имя
Описание работы
Обеспечение устойчивого функционирования предприятий требует экономически грамотного управления их деятельностью, успешность которой во многом зависит от умения ее анализировать. Экономическому анализу деятельности субъектов хозяйствования отводится важная роль в реализации задачи повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль над их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и персонала.
Таким образом, целью экономического анализа является изучение тенденций развития хозяйствующих субъектов и системное исследование факторов, влияющих на изменение результатов их деятельности для последующего принятия и реализации
Работа содержит 1 файл
Курсовая.docx
— 188.33 Кб (Скачать)Глава 2. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия
2.1. Анализ динамики и структуры финансовой отчетности
Цель
горизонтального и
Под
горизонтальным (временным) анализом понимается
сравнение отдельных
Для проведения горизонтального анализа составляется аналитическая таблица, включающая как балансовые показатели в абсолютном выражении, так и дополнительные относительные показатели, характеризующие темпы роста балансовых показателей.
Под структурным (вертикальным) анализом понимается определение удельного веса отдельных статей в итоговом показателе раздела или баланса в сравнении с аналогичными показателями предшествующего периода.
Для
проведения вертикального анализа
составляется аналитическая таблица.
За единицу, или 100 %, принимается валюта
баланса, и каждый абсолютный показатель
рассчитывается либо в долях, либо в процентах
по отношению к итоговому показателю баланса.
Относительные показатели в определенной
степени освобождены от негативного влияния
инфляционных процессов, что позволяет
проводить более объективный анализ хозяйственной
деятельности в динамике. В таблице 1 представлен
горизонтально-вертикальный анализ бухгалтерского
баланса ОАО «ОГК 3».
Таблица 1
Горизонтально-вертикальный анализ актива бухгалтерского баланса
| АКТИВ | Код показателя | 2008 год | 2009 год | Изменение | ||||
| т. руб. | уд. вес | т. руб. | уд. вес | т. руб. | Темп прироста | уд. вес | ||
| I. Внеоборотные активы | ||||||||
| Нематериальные активы | 110 | - | - | - | - | - | - | 0% |
| Основные средства | 120 | 14 035 378 | 13,98% | 13 794 465 | 13,08% | -240913 | -1,72% | -0,91% |
| Незавершенное строительство | 130 | 3 054 626 | 3,04% | 5 079 375 | 4,82% | 2024749 | 66,28% | 1,77% |
| Доходные вложения в материальные ценности | 135 | 12 011 | 0,01% | 1 243 | 0,001% | -10768 | -89,65% | -0,01% |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 16 622 049 | 16,56% | 16 233 466 | 15,39% | -388583 | -2,34% | -1,17% |
| Отложенные налоговые активы | 145 | 54 491 | 0,05% | 54 453 | 0,052% | -38 | -0,07% | -0,003% |
| Итого по разделу I | 190 | 33 778 555 | 33,65% | 35 163 002 | 33,34% | 1384447 | 4,10% | -0,32% |
| II. Оборотные активы | ||||||||
| Запасы | 210 | 2 905 202 | 2,89% | 1 954 461 | 1,85% | -950741 | -32,73% | -1,04% |
| в том числе: | ||||||||
| сырье,материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 2 808 960 | 2,80% | 1 842 416 | 1,75% | -966544 | -34,41% | -1,05% |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 54 | 0,0001% | 1 158 | 0,0011% | 1104 | 2044,44% | 0,001% |
| расходы будущих периодов | 216 | 96 188 | 0,10% | 110 887 | 0,105% | 14699 | 15,28% | 0,01% |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 254 871 | 0,25% | 25 204 | 0,02% | -229667 | -90,11% | -0,23% |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | 6 679 026 | 6,65% | 12 196 384 | 11,56% | 5517358 | 82,61% | 4,91% |
| в том числе: | ||||||||
| покупатели и заказчики | 231 | 6 836 | 0,007% | 5 826 | 0,006% | -1010 | -14,77% | -0,001% |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 4 772 368 | 4,75% | 5 053 574 | 4,79% | 281206 | 5,89% | 0,04% |
| в том числе: | ||||||||
| покупатели и заказчики | 241 | 1 734 173 | 1,73% | 2 233 470 | 2,12% | 499297 | 28,79% | 0,39% |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 49 244 758 | 49,06% | 44 245 116 | 41,95% | -4 999 642 | -10,15% | -7,11% |
| Денежные средства | 260 | 2 743 673 | 2,73% | 6 845 754 | 6,49% | 4102081 | 149,51% | 3,76% |
| Итого по разделу II | 290 | 66 599 898 | 66,35% | 70 320 493 | 66,66% | 3720595 | 5,59% | 0,32% |
| БАЛАНС | 300 | 100 378 453 | 100% | 105 483 495 | 100% | 5105042 | 5,09% | - |
На основании проведенного анализа актива бухгалтерского баланса ОАО «ОГК-3» можно сделать следующие выводы.
По отношению 2009 года к 2008 в отчетном году произошло увеличение баланса предприятия на 5105042 тыс. руб. или на 5,09 %. При этом наибольшую долю как в отчетном, так и предыдущем году составляют оборотные активы 66533898 тыс. руб. (66,35%) и 70320493 тыс. руб. (66,66%) соответственно. Внеоборотные активы составили 33778555 тыс. руб. (33,65%) и 35163002 тыс. руб. (33,34%) в 2008 и 2009 г.г. соответственно.
Внеоборотные активы.
Наибольший удельный вес (из раздела внеоборотные активы) в структуре баланса 2008 г. составляют основные средства предприятия 13,98%. В 2009г. произошло выбытие ОС, вследствие чего их доля уменьшилась и стала составлять 13,08%.
Следует отметить увеличение статьи незавершенное строительство (темп прироста составил 66,28%). К концу 2009г. данная статья составила 5079375 тыс. руб. Увеличения стоимости внеоборотных активов произошло в результате освоения новых объектов. Наиболее существенный вес внесли следующие объекты: строительство энергоблока №3 225МВт (Харанорская ГРЭС), пусковой комплекс №6(Печерская ГРЭС), строительство энергоблоков 2*225МВт (Черепетская ГРЭС), реконструкция мазутного хозяйства (Костромская ГРЭС) и др.
Долгосрочные финансовые вложения уменьшились(темп роста -2,34%), это обусловлено переоценкой вложений по текущей рыночной стоимости.
Оборотные активы
Оборотные активы организации составляют в 2008 году 66599898 тыс. руб. или 66,35% от всей суммы активов и в 2009 году – 70320493 тыс. руб. или 66,66%. Здесь как и во внеоборотных активах произошло увеличение, которое составило 3720595 тыс. руб. (5,59%). Главным образом это связано с увеличением дебиторской задолженности платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты и денежных средств. Сумма дебиторской задолженности в отчетном году по сравнению с предыдущим увеличилась на 55317358 тыс. руб. (темп прироста 82,61%) и составила 12196 384 тыс. руб. Также увеличилась и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты (на 281206 тыс. руб., темп прироста 5,89%). Денежные средства увеличились на 4102081 тыс. руб., темп их прироста 149,51%.
Максимальный удельный вес в активе баланса 2008 г. составляют краткосрочные финансовые вложения 49,06%, в 2009 г. их доля уменьшилась (почти на 5млрд руб.) и составила 41,95%, однако, они всё равно составляют большую часть активов. Уменьшение данной статьи обусловлено продажей пакета акций ОАО «ГМК Норильский Никель» и закрытием депозитного вклада.
Следует так же сказать о запасах организации. На конец 2009 г. они составляют 1954461 тыс. руб. или 1,85%. Темп из прироста составил -32,73%. В основном это обусловлено снижением уровня запасов сырья и материалов, а так же снижением их стоимости.
Далее проведем горизонтальный и вертикальный анализ пассива бухгалтерского баланса, который сведен в таблицу 2.
Таблица 2
Горизонтально-вертикальный анализ пассива бухгалтерского баланса
| ПАССИВ | Код показателя | 2008 год | 2009 год | Изменение | ||||
| т. руб. | уд. вес | т. руб. | уд. вес | т. руб. | Темп прироста | уд.вес | ||
| III. Капитал и резервы | ||||||||
| Уставный капитал | 410 | 47 487 999 | 47,31% | 47 487 999 | 45,02% | - | 0% | -2,29% |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | 411 | (8 046 714) | -8,02% | (7 947 303) | -7,53% | 99 411 | 1,24% | 0,48% |
| Добавочный капитал | 420 | 64 210 454 | 63,97% | 64 210 454 | 60,87% | - | 0% | -3,10% |
| Резервный капитал | 430 | 247 797 | 0,25% | 609 355 | 0,58% | 361 558 | 145,91% | 0,33% |
| в том числе: | ||||||||
| резервы, образованные в соответствии с законодательством | 431 | 247 797 | 0,25% | 609 355 | 0,58% | 361 558 | 145,91% | 0,33% |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | (6 313 191) | -6,29% | (2 381 416) | -2,26% | 3 931 775 | 62,28% | 4,03% |
| Итого по разделу III | 490 | 97 586 345 | 97,22% | 101 979 089 | 96,68% | 4 392 744 | 4,50% | -0,54% |
| IV. Долгосрочные обязательства | ||||||||
| Займы и кредиты | 510 | 483 | 0,0005% | - | 0,00% | -483 | -100% | -0,0005% |
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | 168 108 | 0,17% | 200 924 | 0,19% | 32 816 | 19,52% | 0,02% |
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | 17 819 | 0,02% | - | 0,00% | -17 819 | -100% | -0,02% |
| Итого по разделу IV | 590 | 186 410 | 0,19% | 200 924 | 0,19% | 14 514 | 7,79% | 0,005% |
| V. Краткосрочные обязательства | ||||||||
| Займы и кредиты | 610 | - | - | - | - | - | - | - |
| Кредиторская задолженность | 620 | 2 343 450 | 2,33% | 3 128 452 | 2,97% | 785 002 | 33,50% | 0,63% |
| в том числе: | 0,00% | |||||||
| поставщики и подрядчики | 621 | 1 178 868 | 1,17% | 1 346 592 | 1,28% | 167 724 | 14,23% | 0,10% |
| задолженность перед персоналом организации | 622 | 80 180 | 0,08% | 94 449 | 0,09% | 14 269 | 17,80% | 0,01% |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 16 204 | 0,02% | 14 706 | 0,01% | -1 498 | -9,24% | -0,002% |
| задолженность по налогам и сборам | 624 | 1 023 199 | 1,02% | 498 160 | 0,47% | -525 039 | -51,31% | -0,55% |
| прочие кредиторы | 625 | 44 999 | 0,04% | 1 174 545 | 1,11% | 1 129 546 | 2510,16% | 1,07% |
| Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 630 | 100 885 | 0,10% | 95 329 | 0,09% | -5 556 | -5,51% | -0,01% |
| Доходы будущих периодов | 640 | 2 570 | 0,003% | 2 354 | 0,002% | -216 | -8,40% | -0,001% |
| Резервы предстоящих расходов | 650 | 158 793 | 0,16% | 77 347 | 0,07% | -81 446 | -51,29% | -0,08% |
| Итого по разделу V | 690 | 2 605 698 | 2,60% | 3 303 482 | 3,13% | 697 784 | 26,78% | 0,54% |
| БАЛАНС | 700 | 100 378 453 | 100% | 105 483 495 | 100% | 5 105 042 | 5,09% | - |
В структуре источников предприятия наибольший удельный вес имеет собственный капитал, а именно в отчетном году 101 979 089 тыс.руб. (96,68%), в предыдущем году 97 586 345 тыс. руб. (97,22%). Несмотря на то, что удельная доля третьего раздела снижается в пассиве организации, его абсолютное значение увеличилось на 4 392 744 тыс. руб. (темп прироста 4,5%), главным образом это связано с уменьшением непокрытого убытка (на 3 931 775 тыс. руб.). Кроме этого увеличился резервный капитал с 247 797 тыс. руб. до 609 355 тыс. руб. (темп прироста 145,91%). В отчетном периоде организация осуществила продажу собственных акций на сумму 99411 тыс. руб. Остальные показатели не изменились.
В структуре заемного капитала особых изменение не произошло. Наблюдается небольшой рост показателей как в абсолютном, так и в относительном выражении. Основную долю заемного капитала составляет кредиторская задолженность 2 343 450 тыс. руб. в 2008 году и 3 128 452 тыс. руб. в 2009 году. У неё же наблюдается и самое значительное изменение 0,63%, темп прироста 33,5%.
Таким
образом, можно заметить, что наблюдается
тенденция к росту как
Таблица 3
Вертикально-горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2009 год
| Показатели | код | 2008 год | 2009 год | Изменение | ||||
| тыс. руб. | уд. вес, % | тыс. руб. | уд. вес, % | тыс. руб. | уд. вес, % | прирост, % | ||
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности | ||||||||
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 10 | 38 204 534 | 100% | 39 163 974 | 100% | 959 440 | 0,00% | 2,51% |
| в том числе от продажи: | ||||||||
| электроэнергии и мощности | 11 | 37 496 029 | 98% | 38 372 274 | 97,98% | 876 245 | -0,17% | 2,34% |
| Себестоимость проданных товаров, продукции , работ, услуг | 20 | (33 954 030) | -88,87% | (33 969 468) | -86,74% | -15 438 | 2,14% | 0,05% |
| в том числе проданных: | ||||||||
| электроэнергии и мощности | 21 | (33 269 534) | -87,08% | (33 209 074) | -84,79% | 60 460 | 2,29% | -0,18% |
| Валовая прибыль | 29 | 4 250 504 | 11,13% | 5 194 506 | 13,26% | 944 002 | 2,14% | 22,21% |
| Коммерческие расходы | 30 | - | - | - | - | - | - | - |
| Управленческие расходы | 40 | (691 162) | -1,81% | (1 149 950) | -2,94% | -458 788 | -1,13% | 66,38% |
| Прибыль (убыток) от продаж | 50 | 3 559 342 | 9,32% | 4 044 556 | 10,33% | 485 214 | 1,01% | 13,63% |
| Прочие доходы и расходы | ||||||||
| Проценты к получению | 60 | 5 726 474 | 14,99% | 1 662 688 | 4,25% | -4 063 786 | -10,74% | -70,96% |
| Проценты к уплате | 70 | (10 216) | -0,03% | - | 0,00% | 10 216 | 0,03% | -100,00% |
| Доходы от участия в других организациях | 80 | 2 722 | 0,01% | 4 997 | 0,01% | 2 275 | 0,01% | 83,58% |
| Прочие операционные доходы | 90 | 49 736 991 | 130,19% | 21 634 620 | 55,24% | -28 102 371 | -74,94% | -56,50% |
| Прочие операционные расходы | 100 | (49 169 979) | -128,70% | (22 408 072) | -57,22% | 26 761 907 | 71,49% | -54,43% |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | 9 845 334 | 25,77% | 4 938 789 | 12,61% | -4 906 545 | -13,16% | -49,84% |
| Отложенные налоговые активы | 141 | 15 849 | 0,04% | 10 170 | 0,03% | -5 679 | -0,02% | -35,83% |
| Отложенные налоговые обязательства | 142 | (56 372) | -0,15% | (60 834) | -0,16% | -4 462 | -0,01% | 7,92% |
| Текущий налог на прибыль | 150 | (2 582 631) | -6,76% | (1 231 755) | -3,15% | 1 350 876 | 3,61% | -52,31% |
| Иные аналогичные обязательные платежи | 151 | 8 972 | 0,02% | 618 027 | 1,58% | 609 055 | 1,55% | 6788,40% |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 190 | 7 231 152 | 18,93% | 4 274 397 | 10,91% | -2 956 755 | -8,01% | -40,89% |
| СПРАВОЧНО | ||||||||
| Постоянные налоговые обязательства (активы) | 200 | 260 274 | 0,68% | 294 661 | 0,75% | 34 387 | 0,07% | 13,21% |
| Базовая прибыль (убыток) на акцию, руб. | 201 | 0,1578 | - | 0,0934 | - | -0,064 | - | -40,81% |
| Разводненная прибыль (убыток) на акцию | 202 | - | - | - | - | |||
По
результатам анализа динамики и
структуры показателей
Выручка увеличилась с 38 204 534 тыс. руб. до 39 163 974 тыс. руб., темп её прироста составил 2,51%. В основном это обусловлено ростом цен на электрическую энергию и ростом тарифов на тепловую энергию.
Общие
затраты организации
Прибыль от продаж возросла. В отчетном периоде она составила
4 044 556 тыс. руб. (темп прироста составил 13,63%). Прибыль до налогообложения так же возросла и составила 4 938 789 тыс. руб. на неё оказали влияние возросшие прочие доходы и расходы, однако тем прироста доходов составил 56,45%, а темп прироста расходов -54,43%, что объясняет рост прибыли.
Изменения налоговых обязательств несущественны и связаны в основном с изменениями в бухгалтерском и налоговом учете.
Чистая
прибыль организации
2.2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
Ликвидность
баланса выражается в степени
покрытия обязательств предприятия
его активами, срок превращения которых
в деньги соответствует сроку
погашения обязательств. Анализ ликвидности
баланса заключается в
По степени ликвидности выделяют 4 группы активов.
А1 – наиболее ликвидные активы (стр.250+ стр.260);
А2 – быстро реализуемые активы (стр.240);
А3 – медленно реализуемые активы (стр.210 + стр.230 + стр.220 + стр.270 + стр.140);
А4 – трудно реализуемые активы (стр.190-стр.140).
По сроку погашения выделяют 4 группы пассивов:
П1 – наиболее срочные обязательства (стр.620);
П2 – краткосрочные пассивы (стр.610+стр.630+стр.660);