Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности  баланса Таблица 2

Актив			Пассив			Платежный излишек (+) или недостаток (-)		% покрытия обязательств
Группа	На начало периода	На конец периода	Группа	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
А1	2881920	3999914	П1	4859721	4588224	-1977801	-588310	59,30	87,18
А2	3289779	1550028	П2	-	-	3289779	1550028	0,00	0,00
А3	467418	1078781	П3	-	-	467418	1078781	0,00	0,00
А4	1219241	1152224	П4	2939894	3133979	-1720653	-1981755	41,47	36,77

 

Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

     Если выполняются  первые три неравенства в данной  системе, то это влечет выполнение  и четвертого  неравенства, поэтому  важно сопоставить итоги первых  трех групп по активу и пассиву.

В случае, когда одно или  несколько неравенств системы имеют  противоположный знак от зафиксированного  в оптимальном варианте, ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

     Сопоставление  ликвидных средств и обязательств  позволяет вычислить следующие  показатели:

- текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

 

Формула	На начало периода	На конец периода	Изменение за период
ТЛ=(А1+А2) – (П1+П2)	1311978	961718	-350260

    

- перспективная ликвидность,  отражающая долглсрочную платежеспособность организации на основе сравнения отдаленных поступлений и платежей.

Формула	На начало периода	На конец периода	Изменение за период
ПЛ = А3-П3	467418	1078781	611363

          

          Для более качественной оценки ликвидности и платежеспособности фирмы, кроме расчета ликвидности баланса, необходим анализ на основании относительных показателей платежеспособности и ликвидности:

Таблица 3

 

Наименование  показателя, синонимы	Формула	Описание	Нормальное (допустимое) значение	На начало периода	На конец периода	Изменение за период
Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности,  коэффициент оперативной ликвидности)		Показывает, какую часть  текущих обязательств фирма может  погасить в ближайшее время за счет денежных средств	0,2 – 0,7	0,59	0,87	0,28
Коэффициент срочной ликвидности  (коэффициент критической  оценки, промежуточный коэффициент  ликвидности)		Показывает, какую часть  текущих обязательств фирма может  погасить не только за счет ожидаемых  поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные  услуги	0,8 - 1	1,27	1,21	- 0,06
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия, коэффициент  общей ликвидности)		Показывает, какую часть  текущих обязательств фирма может  погасить с привлечением всех оборотных  активов	Нормально   > 2, допустимо > 1	1,37	1,44	0,07
Чистые оборотные активы		Определяет величину потребности  в собственном капитале		17779396	2040499	261103
Собственный оборотный капитал		Величина собственных  и приравненных к ним средств, которые могут быть направлены на формирование текущих (оборотных) активов
Коэффициент маневренности  собственного капитала		Показывает, какая часть  собственного оборотного капитала «обездвижена» в товарно- материальных запасах, производственных затратах и прочих активах продолжительного срока ликвидности	Уменьшение в динамике за период, больший среднего производственного  цикла – положительный факт	0,71	0,58	-0,13
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом		Характеризует степень участия  собственного оборотного капитала в  формировании оборотных активов. Является одним из факторов, определяющих финансовую устойчивость организации.	>0,1	0,26	0,30	0,04
Коэффициент восстановления платежеспособности		Рассчитывается в случае, когда хотя бы один из коэффициентов  L3 или L5 меньше критериального	≥ 1		0,79
Коэффициент утраты платежеспособности		Рассчитывается в случае, когда оба коэффициента  L3 и L5 больше критериального	≥ 1		0,76

 

 

Анализ структуры  баланса и платежеспособности организации

 

     Анализ структуры  активов и пассивов и платежеспособности  организации проводится на основании  следующих коэффициентов:     

Коэффициент текущей  ликвидности           

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом        

     Исходя из  данных таблицы 3, можно сделать  следующие выводы о состоянии  организации на конец отчетного периода:     

 

       Коэффициент  текущей ликвидности превышает  минимально возможный на 0,44. Коэффициент  обеспеченности собственным оборотным  капиталом превышает минимально  возможный на 0,2. Это говорит об  удовлетворительной структуре активов и пассивов и платежеспособности организации. Тем не менее, значение коэффициента утраты платежеспособности 0,76, рассчитанное на период 3 месяца, свидетельствует о том, что в ближайшее время предприятие может утратить возможность выполнять свои обязательства перед кредиторами. 

 

Определение характера  финансовой устойчивости предприятия.

 

     Анализируя  платежеспособность, сопоставляются  состояние пассивов с состоянием  активов. Это дает возможность  оценить, в какой степени организация  готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости  является оценка величины и  структуры активов и пассивов. это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность определить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы.  Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

     Для анализа  финансовой устойчивочти предприятия, используются следующие абсолютные и относительные показатели:

 

                                                                                                                                                           Таблица 4

Наименование  показателя, синонимы	Формула	Описание	Нормальное (допустимое) значение	На начало периода	На конец периода	Изменение за период
Собственный оборотный капитал		Величина собственных  и приравненных к ним средств, которые могут быть направлены на формирование текущих (оборотных) активов		1720653	1981755	261102
Полный оборотный капитал		Общая величина источников для формирования текущих  (оборотных) активов		6580374	6569979	-10395
Запасы и затраты		В общем случае  стр. 210 + стр.220 ф. № 1 по ОКУД		461445	1029104	567659
Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов и затрат				1259208	952651	-306557
Излишек (+), недостаток (-) полного оборотного капитала для формирования запасов и затрат				6118929	5540875	-578054
Коэффициент капитализации		Соотношение собственных  и заемных средств в 1 руб. активов	≤ 1	1,65	1,46	- 0,19
Коэффициент финансовой независимости		Для собственного капитала в общей сумме источников финансирования	≥ 0,5	0,38	0,41	0,03
Коэффициент финансовой независимости  в части формирования  запасов и затрат		Показывает, какая часть  запасов и затрат формируется  за счет собственных оборотных средств	≥ 0,5	3,73	1,93	- 1,80
Коэффициент финансирования		Показывает, какая часть  деятельности предприятия финансируется  за счет оборотных средств	≥ 1	0,60	0,68	0,08
Коэффициент финансовой устойчивости		Удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы долгое время, в общей  сумме источников финансирования	нормальное 0,8 – 0,9 тревожное  < 0,75	0,38	0,41	0,03

 

    Исходя из данных  таблицы 4 и применяя интегральную  методику оценки финансовой устойчивости  предприятия, можно сделать следующие  выводы:   

     По абсолютным  показателям финансовой устойчивости, на начало периода финансовое  положение предприятия устойчиво.  Предприятие практически не нуждается  в краткосрочном кредитовании. Собственные  средства и приравненные к  ним долгосрочные заемные средства  полностью покрывают запасы и  затраты. Текущие активы повышают  кредиторскую задолженность. На  конец периода. финансовое положение предприятия существенно не изменилось. По интегральной методике оценки финансовой устойчивости предприятия, на начало периода, организация относится к третьему классу финансовой устойчивости. В этот класс входят  проблемные предприятия. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным. На конец периода, финансовое положение предприятия существенно не изменилось.

 

Анализ оборачиваемости  активов и пассивов.

 

Код	Виды активов  и пассивов	Коэффициент оборачиваемости		Срок оборота, дней		Комментарий
		Формула	Значение	Формула	Значение
ТА	Активы(А1, А2, А3, А4)		0,84		105,95
СА	Оборотные активы (А1, А2, А3)		0,99		89,90
МА	Активы высокой ликвидности (А1, А2)		1,11		80,18
С	Активы абсолютной ликвидности (А1)		1,90		46,84
Inv	Производственные запасы и затраты		8,77		10,15
Р	Товары и готовая продукция		0,00		0,00