Анализ ликвидности баланса

  Приведенные выше  показатели характеризуют скорость  оборота соответствующей группы  активов. Высокие значения коэффициентов  оборачиваемости считаются признаком  финансового благополучия, так как  хорошая оборачиваемость обеспечивает  больший объем продаж и способствует  получению дополнительного дохода. Вместе с тем, значительные отклонения показателей в большую сторону  от средних за предыдущие периоды или по отрасли требуют тщательного расследования, так как могут свидетельствовать о недостаточности запаса данной группы активов для устойчивой работы предприятия.

 

AR	Дебиторская задолженность		2,70		32,96
СL	Текущие обязательства (П1+П2)		1,41		63,12
NWC	Собственный капитал ((П3+П4) -А4)		3,53		25,21

 

На основании данных об оборачиваемости, можно получить два  очень важных показателя:

Операционный цикл                         43,11

     Характеризует  среднее за период время, которое  оборотные активы находятся в  товарно - материальных запасах, затратах и дебиторской задолженности. Снижение продолжительности операционного цикла свидетельствует о повышении эффективности работы компании.

 

 Финансовый цикл                                     - 20,01

     Характеризует  среднее за период время, которое  оборотные активы предприятия  отвлечены из оборота. Для повышения  эффективности работы предприятия,  необходимо стремиться к снижению  продолжительности финансового  цикла, т.е. сокращению операционного  цикла и увеличению срока краткосрочного  кредитования до приемлемого  уровня.

 

Анализ доходности и рентабельности финансово-хозяйственной  деятельности.

Таблица 7

№	Показатель	Абсолютное значение			% к выручке
		Отчетный период	Прошедший период	Изменение	Отчетный период	Прошедший период	Изменение
1	Выручка	6534616	-	6534616	100,00	0,00	100,00
2	Переменные затраты	4305855	-	4305855	65,89	0,00	65,89
3	Маржинальный доход (вклад  на покрытие)	2228761	-	2228761	34,11	0,00	34,11
4	Постоянные затраты	-	-	-	0,00	0,00	0,00
5	Валовая прибыль	2228761	-	2228761	34,11	0,00	34,11
6	Коммерческие расходы	245071	-	245071	3,75	0,00	3,75
7	Управленческие расходы	1584718	-	1584718	24,25	0,00	24,25
7	Себестоимость продаж	6144118	-	6144118	94,02	0,00	94,02
8	Операционная прибыль	398972	-	398972	6,11	0,00	6,11
9	Проценты к уплате	-	-	-	0,00	0,00	0,00
10	Налогооблагаемая прибыль	322054	-	322054	4,93	0,00	4,93
11	Прибыль(убыток) от обычной деятельности	228335	-	228335	3,49	0,00	3,49
12	Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	228335	-	228335	3,49	0,00	3,49
13	Выплата дивидендов	-	-	-	0,00	0,00	0,00
14	Реинвестированная прибыль	228335	-	228335	3,49	0,00	3,49

 

Таблица 8

№	Показатель	Расчетная формула	Отчетный период	Прошедший период	Изменение
1	Оценка достаточности  вклада на покрытие	CM-FC-SC-AMO-IL	1983690	-	1983690
2	Плечо операционного рычага		5,59	0,00	5,59
3	Отношение операционной прибыли (прибыли от продаж) к расходам по обычным видам деятельности		0,07	0,00	0,07

 

  Из анализа данных  таблиц 7 и 8, можно сделать следующие  выводы: 

     Маржинальный доход (вклад на покрытие). Является важнейшим определяющим фактором при анализе прибыльности  предприятия. Экономический смысл маржинального дохода заключается в том, что он обеспечивает покрытие постоянных расходов.  После того, как за счет полученного маржинального дохода покрыты постоянные расходы предприятия, фирма начинает получать операционную прибыль. До этого, в случае недостаточности маржинального дохода, организация терпит убытки. В случае анализируемой организации, маржинальный доход покрывает не только постоянные производственные, коммерческие и управленческие расходы предприятия, но и расходы по обслуживанию заемных средств. Это говорит о правильном выборе политики финансово-хозяйственной деятельности предприятия с точки зрения безубыточной работы.  Важным критерием оценки прибыльности предприятия является отношение вклада на покрытие к операционной прибыли предприятия. Этот показатель также называют операционным или производственным рычагом. Показатель отражает величину изменения операционной прибыли при изменении объема реализации (при сохранении существующей структуры). Значение этого показателя, деленное на 100, показывает процент изменения финансового результата при изменении реализации на 1 процент. Эффект операционного рычага основан на соотношении постоянных и переменных расходов организации. У анализируемого предприятия, в составе себестоимости преобладают переменные затраты. Подобные организации характеризуются следующей динамикой прибыли в зависимости от изменения объема продаж: при достижении точки безубыточности, увеличение прибыли при увеличении объема продаж идет меньшими темпами, чем у предприятий с преобладанием постоянных затрат. Соответственно, верно и обратное: при уменьшении объемов выручки. прибыль будет снижаться достаточно медленно.

     Отношение  операционной прибыли к выручке:  характеризует действительную рентабельность  продаж. Так как этот показатель  не испытывает влияния элементов,  не относящихся к продажам (операционных, внереализационных доходов и  расходов и пр.), он позволяет  наиболее точно оценить эффективность производственно-торговой и маркетинговой деятельности организации в рамках основной деятельности. Для анализируемого предприятия, увеличение операционной прибыли на 398972 по абсолюту сопровождалось ростом рентабельности продаж на 6,11 %. В общем случае, это характеризует повышение эффективности производственно-торговой и маркетинговой деятельности предприятия. Отншение прибыли до налогообложения к выручке, при сопоставлении с предыдущим показателем, отражает влияние операционных и внереализационных доходов и расходов на конечный финансовый результат. Для анализируемого предприятия, операционные и внереализационные доходы и расходы составляют 19,28 % от операционной прибыли. Такое влияние считается приемлемым и говорит о хорошем качестве и стабильности полученного конечного финансового результата. При этом, влияние этих расходов наоперационную прибыль увеличилось по сравнению с прошлым периодом. Отношение чистой прибыли к выручке является конечным показателем в системе рентабельности продаж и отражает влияние на конечный финансовый результат всей совокупности доходов и расходов, включая чрезвычайные. Этот показатель является определяющей оценкой финансово-хозяйственной деятельности предприятия с точки зрения получения прибыли. Дя анализируемой организации, увеличение чистой прибыли на 228335 по абсолюту сопровождалось ростом рентабельности предприятия на 3,49 %. В общем случае, это характеризует повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ эффективности  использования капитала.

     Для анализа  эффективности использования средств предприятия c точки зрения получения чистой прибыли, по данным аггрегированного аналитического баланса и отчета о прибылях и убытках составлена следующая аналитическая таблица:

                                                                                                               Таблица 9

Показатель	Формула	Значение	Комментарий
Рентабельность собственного капитала		0,08	Показатель чистой прибыли  на вложенный акционерами (собственный) капитал
Рентабельность активов		0,03	Характеризует отдачу с каждого  рубля, вложенного в активы предприятия
Рентабельность текущих (оборотных) активов		0,03	Аналогично предыдущему, характеризует отдачу с каждого  рубля, вложенного в оборотные активы предприятия
Рентабельность внеоборотных активов, фондорентабельность		0,19	Аналогично предыдущему, характеризует отдачу с каждого  рубля, отвлеченного во внеоборотные активы предприятия
Коэффициент устойчивости экономического роста		0,08	Характеризует темп роста  собственного капитала  за счет реинвестирования нераспределенной прибыли
Период окупаемости собственного капитала		12,50	Отражает количество периодов,кратное выбранному для отчета, в течение которго при существующей рентабельности полностью окупятся вложения акционеров (собственников) в данную организацию