Нормальное  ограничение — К_а.л >= 0,5 – 1.

      

      Д – денежные средства

      Кфв – краткосрочные финансовые вложения

      ДЗ  – дебиторская задолженность

Рассчитываем  коэффициент по балансу за 2006 год:

      К_.У.Л. (на начало года) = (1+18) / 315 = 0,06

      К_.У.Л. (на конец года) = 27 / 417 = 0,06

Рассчитываем  коэффициент по балансу за 2007 год:

      К_{.У.Л.(на начало года)} = 27 / 417 = 0,06

      К_{.У.Л.(на конец года)} = (1+18) / 555 = 0,03

• Коэффициент покрытия, или текущей ликвидности (К_т.л)

      Нормальное  ограничение — К_т.л >= 2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В нем выражается ликвидность предприятия. По этому коэффициенту финансовую устойчивость предприятия большей мере оценивают покупатели и держатели акций и облигаций предприятия.

      Рассчитываем  коэффициент по балансу за 2006 год:

К_{Т.Л (на начало года)} = 38 / 315 = 0,12

К_{Т.Л (на конец года)} = 135 / 417 = 0,32

      Рассчитываем  коэффициент по балансу за 2007 год:

К_{Т.Л (на начало года)} = 135 / 417= 0,32

К_{Т.Л (на конец года)} = 238 / 555 = 0,43

Таблица 15

Коэффициенты,  характеризующие  проценты предприятия

 

       Из  таблицы 15, можно сделать следующие выводы: У предприятия характерно сочетание низкого коэффициента промежуточной ликвидности (-0,03) с высоким коэффициентом общего покрытия (+0,11). Все коэффициенты ниже нормального ограничения, что свидетельствует об ухудшении платежеспособности этого предприятия. Чтобы более объективно оценить платежеспособность предприятия при обнаружении у него ухудшения следует раздельно разобраться в причинах задержек потребителями оплаты продукции и услуг, накопления излишних запасов готовой продукции, сырья, материалов и т.д. Эти причины могут быть внешними, более или менее не зависящими от анализируемого предприятия, а могут быть и внутренними.

     Для расчета ликвидности предприятия  строим аналитическую таблицу:

Таблица 16

Баланс  платежной готовности за 2006 год

 

      Из  таблицы 16 видно, что платежных средств на начало года в сумме 38 т. руб. меньше, чем на конец года – в сумме 135 т. р.; платежных обязательств на начало года в сумме 315 т. руб., меньше, чем на конец года – в сумме 417 т. руб.

     Из  таблицы 17 видно, что платежных средств на начало года в сумме 135 т. р. меньше, чем на конец года – в сумме 238 т. р.; платежных обязательств на начало года в сумме 417 т. руб., меньше, чем на конец года – в сумме 555 т. р.

      Это свидетельствует о том, что предприятие  считается ликвидным, оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Таблица 17

Баланс  платежной готовности за 2007 год

 

       Вложение  капитала должно быть эффективным. Под  эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящейся на 1 руб. вложенного капитала.

       Речь  идет о комплексном понятии, включающем в себя движение оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Поэтому анализ использования капитала проводится по отдельным его частям.

       Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи (Ф_о) и фондоёмкости (Ф_е).

Рассчитаем  показатели за 2006 год:

Рассчитаем  показатели за 2007 год:

     Показатель  Ф_о вырос на конец 2007 года, он свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств.

Ф_е – это величина оборотная Ф_о, она характеризует затраты основных средств на 1 р. выручки. Показатель Ф_е снизился на конец 2007 года, это снижение Ф_е продукции свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств. Эффективность использования оборотных средств она характеризуется оборачиваемостью.

Таблица 18

Анализ  эффективности использования  основных фондов

 

     Из  таблицы 18 видно, что выручка реализации продукции выросла за период с конца 2006 года до конца 2007 года, что, скорее всего, связано с увеличением объемов производства. Повышение фондоотдачи за период, свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов и ведёт к экономии капитальных вложений.

     Рассчитаем  относительную экономию капитальных вложений по формуле:     Э = (Ф_е1 – Ф_е0) х В₁

где:    Э – относительная экономия

Ф_е1 – фондоёмкость на конец 2007 года

Ф_е0 – фондоёмкость на конец 2006 года

В_{1 –} выручка на конец 2007 года

За отчетный период: Э = (1,01-14,2) х 235 = -3099,65

      Из  таблицы 18 и расчетов можно сделать следующий вывод, что у предприятия наблюдается относительная экономия основных фондов, следовательно, они используется эффективно.

      Финансовое  состояние предприятия с позиции  краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

      Краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

     Основным  признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной  оценке) оборотных активов над  краткосрочными пассивами.

     Ликвидность активов — это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем активы ликвиднее.

     Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

     В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства активы предприятия делятся на следующие группы:

   1. Наиболее ликвидные активы порядке возрастания сроков уплаты.