Анализ рисков в оценке финансового состояния предприятия

Содержание

Анализ рисков в оценке финансового состояния предприятия.              3-5                        

Практическая часть                                                                                      6-11

Список литературы                                                                                        12

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ рисков в оценке финансового состояния  предприятия.

Одно из важнейших условий успешного управления финансами организации — проведение анализа его финансового состояния. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

Анализ финансового состояния — непременный элемент как финансового менеджмента в организации (на предприятии), так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Оценка финансового состояния  предприятия  осуществляется с целью выявления основных факторов, оказывающих влияние на финансовую благо состоятельность компании, а также для того, чтобы сделать прогноз тенденций изменения роста и разработки стратегий развития бизнеса.  

Оценка  финансового состояния предприятия  осуществляется в следующих случаях:

1.     Реорганизация, реструктуризация, ликвидация компании;

2.     Совершение сделки купли-продажи или аренды бизнеса (причем, как отдельных частей, так и всего имущества);

3.     Проведение переоценки финансовых активов;

4.     Получение различных займов и инвестиций;

5.     Страхование имущества компании;

6.     Процедура банкротства с принудительной продажей предприятия или его части.

Результатом оценки финансового состояния  предприятия является:  

1.  Установленные показатели финансового положения;

2.  Выявленные изменения в финансовом состоянии компании в пространственно-временном разрезе;

3.  Выявленные основные факторы, которые вызывают изменения в финансовом состоянии;

4.  Выводы и прогноз по основным тенденциям изменения финансового состояния компании.  

Цели финансового анализа:

выявление изменений показателей финансового состояния; определение факторов, влияющих на финансовое состояние; оценка количественных и качественных изменений финансового состояния; оценка финансового положения на определенную дату; определение тенденций изменения финансового состояния организации.

Группы потребителей, которым необходимы результаты анализа финансового состояния:

• менеджеры организаций и финансовые менеджеры. Для менеджеров важна оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов;
• собственники (в том числе акционеры). Им важно знать отдачу от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери своих капиталов;
• кредиторы и инвесторы Их интересует оценка возможности возврата выданных кредитов и возможности предприятия реализовать инвестиционную программу;
• поставщики. Для них важна оценка оплаты поставленной продукции, выполненных услуг и работ.

Одна из важных функций финансового менеджера — консультирование руководства предприятия по финансовым вопросам. В настоящее время разработкой специальных аналитических программ занимается ряд фирм.

Анализ финансового состояния предприятия включает этапы:

•    предварительной (общей) оценки финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период; 

•    анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

•    анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;

•    анализ оборачиваемости активов;

•    анализ финансовых результатов предприятия;

•    анализ потенциального банкротства предприятия.

Для проведения анализа финансового состояния предприятия используются определенные методы и инструментарий:

• сравнение - когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисными);
• группировки — показатели группируются и сводятся в таблицы, что дает возможность проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих на изменение показателей;
• цепных подстановок — заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным, все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты — относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются:

- для количественной характеристики финансового состояния; сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; 

- выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению:

- горизонтального анализа, дает характеристику изменений показателей за отчетный период;

- вертикального анализа - характеризует удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия.

 

Практическая часть

Составить сводный бюджет предприятия (сводный бюджет о прибылях и убытках, бюджет денежных средств), на основании следующих  условий:

 

1. Оплата отгруженной продукции производится в размере 85% в текущем периоде, 14% в следующем и 1% - безнадежные долги.
2. Счета, неоплаченные покупателем на 1 января планируемого периода – 3000рублей.
3. Расходы материалов (см. Таблицу 2).
4. Остатки готовой продукции на конец периода – 50 единиц, на начало периода принимается в размере 1,5% от объема продаж.
5. Остатки материалов на конец года – 320 единиц.
6. Остатки материалов на начало периода от предыдущих затрат предыдущего периода     - 15%.
7. Ставка налога на прибыль – 20%.
8. Сумма кредита – 150 тыс.рублей.
9. Кредит оплачивается в планируемом году в размере 70%.
10. Ставка процента по кредиту – 19%.
11. Коэффициент капитализации прибыли – 63%.
12. Прибыль, направляемая на инвестирование – 54%.
13. Формирование резервного капитала – 9%.
14. Прибыль, направляемая на выплату дивидендов – 54%.

 

                                         

Запланированные продажи(ед.):
1 Квартал	45
2 Квартал	19
3 Квартал	39
4 Квартал	61
Цена за единицу (руб./ед.)	240
Индекс цен:
1 Квартал	1,1* 240=264
2 Квартал	1,18*264=312
3 Квартал	1,16* 312=362
4 Квартал	1,17* 361=424
Запланированные продажи(тыс. руб.):
1 Квартал	45* 264=11880
2 Квартал	19*312=5928
3 Квартал	39*362=14118
4 Квартал	61*424=25864
Всего продажи, тыс. руб.	57790
Прямые затраты  на материалы
Прямые затраты на материалы на ед. изделия (кол/ед.)	91
Цена на ед. материала (руб./ед.)	123
Запас материалов на конец  периода (кол/ед.)	1033
Запас материала на начало периода (кол/ед.)	976
Прямые затраты  на оплату труда (тыс.руб.).
Прямые затраты на единицу  изделия (час/ед.)	7
Почасовая тарифная ставка (руб./час)	49
1 Квартал	(7*45)*4,9= 1543,5
2 Квартал	(7*19)*4,9 = 651,7
3 Квартал	(7*39)*4,9 = 1337,7
4 Квартал	(7*61)*4,9 =2092,3
Сумма затрат на оплату труда, тыс. руб.	5625,2
Общепроизводственные  накладные расходы (тыс. руб.)
Ставка переменных накладных  расходов	1,218
Планируемые переменные накладные  расходы	(45+19+39+61)*7*1,218 = 1398,3
Планируемые постоянные накладные  расходы	825
Амортизация	25
Непрямые материалы	96
Энергетические ресурсы	95
Зарплата прочего производственного  персонала с начислениями	69
Содержание и ремонт оборудования	81
Текущий ремонт основных производственных фондов	167
Прочие постоянные накладные	65

 

 

На основе приведенных данных делаем расчеты и составляем сводные  бюджеты

Статья материальные затраты:

1 квартал:   91*123*45 = 5036,85 тыс. руб.

Статья общепроизводственные расходы:

1 квартал: 1,218*7*45+ 825/4 = 589,97 тыс.  руб.

 

Сводный бюджет о прибылях и убытках, тыс. руб.

	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	Итого
Выручка от продаж 45*264	11880	5928	14118	25864	57790
Материальные затраты 91*123*45	5036,8	2126,7	4365,3	6827,7	18356,5
Заработная плата	1543,5	651,7	1337,7	2092,3	5625,2
Общепроизводственные расходы 1,218*7*45+825/4
	589,97	368,3	538,8	726,4	2223,5
Прибыль 11880-5036,8-1543,5-589,97	4709,73	2781,3	7876,2	16217,6	31584,8
Налог на прибыль 4709,73*20%	941,9	556,3	1575,24	3243,5	6316,9
Чистая прибыль 4709,73-941,9	3767,8	2225	6300,96	12974,1	25267,9
Распределение прибыли
Капитализация прибыли 3767,8*63%	2373,7	1401,8	3969,6	8173,7	15918,8
Из нее:
На инвестирование 2373,7*54%	1281,4	756,97	2143,6	4413,8	8595,8
Резервный капитал 2373,7*9%	213,6	126,2	357,2	735,6	1432,2
На выплату дивидендов (3767,8*54)-1281,4	753,2	444,53	1258,92	2592,2	5048,9
Нераспределенная прибыль  3767,8-2373,7-753,2	640,9	378,7	1072,44	2208,2	4300,24