Антикризисный финансовый менеджмент

Семинарское занятие №1.

«Основы организации антикризисного управления финансами  на предприятии» 

Ключевые  термины и понятия:

Антикризисное управление. Антикризисное  управление финансами. Реформирование предприятий. Ликвидация предприятий. Экономическая стоимость предприятия. Ликвидационная стоимость предприятия. Этапы антикризисного управления финансами реформируемого предприятия. Оценка бизнеса. Виды и методы оценки имущества предприятия.

Вопросы для контроля:

1. Раскройте содержание категорий: антикризисный процесс, антикризисное регулирование, антикризисное управление, антикризисное управление финансами.
2. Из каких подсистем состоит антикризисное управление финансами предприятия?
3. Что понимается под реформированием предприятия и какова его цель?
4. Назовите критерии принятия решения о реформировании предприятия.
5. Что такое ликвидация предприятия, и в каких случаях она проводится? Кому отдается преимущественное право покупки промышленных предприятий?
6. Изложите основные этапы определения экономической стоимости предприятия.
7. В чем заключаются задачи антикризисного управления финансами реформируемых предприятий и от чего зависит их выбор?
8. назовите основные этапы антикризисного управления финансами. Каковы главные цели на каждом из них?
9. Охарактеризуйте основные модели поведения предприятия в кризисной ситуации.

Задача 1. Ликвидационная стоимость производственного  кооператива – 4,3 млн. р. Прогнозируемый среднегодовой ЧДП 3 млн. р. Средневзвешенная стоимость капитала 60%. Рассчитать экономическую стоимость предприятия и определить что выгоднее – реформирование или ликвидация.

Задача 2. Ликвидационная стоимость предприятия, дело о банкротстве рассматривается в суде, составляет 5 млн. р. При реорганизации прогнозируется получение 1,5 млн. р. ЧПД ежегодно. ССК = 50%. Администрация и федеральная служба по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению собираются принять решение о ликвидации предприятия. Правильно ли это в финансовом отношении? 

Семинарское занятие №2.

«Диагностика  финансового состояния  неплатежеспособного  предприятия»

Ключевые  термины и понятия:

Финансовое  состояние предприятия. Финансовая устойчивость. «Золотое экономическое правило» обеспечения устойчивости предприятия. Стадии банкротства предприятия. Показатели оценки финансового состояния и вероятности банкротства. Конкурентные преимущества фирмы. Кризисные явления. Способы обнаружения сигналов кризисного состояния предприятия. Модели прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Финансовый анализ неплатежеспособного предприятия. Анализ денежных потоков неплатежеспособного предприятия.

Вопросы для контроля:

1. Раскройте содержание понятия «финансовое состояние предприятия».
2. Что такое финансовая устойчивость предприятия и какие показатели ее характеризуют? Назовите степени финансовой устойчивости предприятия.
3. Сформулируйте «золотое экономическое правило обеспечения финансовой устойчивости предприятия».
4. Охарактеризуйте стадии банкротства коммерческой организации. Какие показатели для оценки вероятности возможного банкротства Вы знаете?
5. обоснуйте необходимость, возможность и способы раннего обнаружения сигналов кризисного состояния предприятия.
6. Как можно количественно оценить внешние и внутренние признаки потери конкурентных преимуществ фирмы и возможности банкротства?
7. Банкротство и кризис предприятия: в чем их основное отличие?
8. Назовите основные подходы к прогнозированию вероятности банкротства. Какие из них, на Ваш взгляд, имеют наибольшее применение в практике российской действительности?
9. В чем заключается сущность коэффициентного метода прогнозирования вероятности банкротства? Перечислите основные недостатки данной методики.
10. Объясните, каким образом производится интегральная оценка предприятия.
11. Расскажите о возможности применения матрицы финансовой стратегии в целях прогнозирования вероятности банкротства.
12. Изложите основные и специфические цели финансового анализа предприятий, находящихся на разных стадиях банкротства.
13. Назовите основные типы финансового анализа неплатежеспособных предприятий, охарактеризуйте их цели и задачи.
14. Объясните, в чем состоит взаимосвязь финансовых коэффициентов с этапами жизненного цикла конкурентных преимуществ фирмы?
15. Перечислите основные этапы проведения анализа ликвидности оборотных средств и обоснуйте их последовательность.
16. Какие методы расчета денежных потоков Вы знаете, и как они используются в процессе анализа платежеспособности предприятия?
17. Приведите формулы расчета продолжительности операционного и финансового циклов. Каким образом можно сократить их длительность?

Практическое  занятие №1.

«Прогнозирование  вероятности банкротства предприятия»

Задание 1

     Спрогнозируйте  вероятность банкротства предприятий  ООО «Рассвет» и ОАО «Закат»  с помощью формулы Д. Уилкокса, двухфакторной модели, пятифакторной модели Э. Альтмана, исходя из интегральной оценки предприятия, а также на основе матрицы финансовой стратегии Ж. Франшона и И. Романе.

     Исходные  данные: Бухгалтерские балансы предприятий ООО «Рассвет» и ОАО «Закат» (табл. № 1, 2), Отчеты о прибылях и убытках (табл. № 3, 4), данные приложения № 5 к бухгалтерскому балансу (табл. № 5).

Таблица 1

Бухгалтерский баланс ООО «Рассвет» (тыс. руб.)

Продолжение табл. 1

Продолжение табл. 1

Таблица 2

Бухгалтерский баланс ОАО «Закат» (тыс. руб.)