Финансовое планирование

 

Содержание:

 

Глава 1. Финансовое планирование

1. Сущность финансового планирования
2. Задачи, цели и принципы финансового планирования
3. Виды и технологии финансового планирования
4. Роль финансового планирования

 

Глава 2. Бюджетирование

2.1. Сущность и функции бюджетирования

2.2. Цели и задачи бюджетирования

2.3. Виды бюджетов и их классификация

2.4. Разработка бюджетов и организация бюджетирования

2.5. Роль бюджетирования в управлении организацией

 

Глава 3. Методология составления  финансового бюджета предприятия

 

Введение

 

Прежде чем говорить о сущности финансового планирования, сначала  следует определить термин «планирование». Планирование может рассматриваться и как одна из функций системы управления, и как её инструмент, и как один из её этапов, либо как процесс разработки целевых установок, постановки задач и определения путей, способов их достижения¹. Или, например, как упорядоченный, основанный на обработке информации процесс по разработке проекта, который определяет параметры для достижения целей в будущем². Но самым полным и всеобъемлющим я считаю следующее определение: планирование – процесс проектирования желаемого будущего и определения путей его достижения³.

Теперь перейдем непосредственно  к финансовому планированию. Оно  может осуществляться как на макроуровне, так и на микроуровне (финансовое планирование фирмы). Основное внимание в своей работе я уделю именно финансовому планированию фирмы.

 

Глава 1. Финансовое планирование

1. Сущность финансового планирования

 

На макроуровне финансовое планирование – это деятельность по достижению сбалансированности и пропорциональности финансовых ресурсов. Под сбалансированностью здесь понимается оптимальное соотношение между финансовыми ресурсами государства, и доходами, остающимися у хозяйствующих субъектов. Пропорциональность в данном случае – нормальное отношение величины дохода до уплаты налога к его величине после уплаты по предприятиям, отраслевым структурам, территориально-административным единицам. Изменяя это отношение государство стимулировует или ограничивает развитие хозяйствующих субъектов.

В таком случае финансовое планирование является составной частью планирования экономики и базируется на системе макроэкономических показателей. Оно направлено на сбалансированность движения финансовых ресурсов, денежных и материальных потоков.

Главный объект финансового планирования – звенья финансов (отношения), получающие в плане количественное выражение. Движение средств конкретного денежного фонда выражается и закрепляется в соответствующих финансовых планах, которые объединены в единую систему. Центральное место в системе финансовых планов принадлежит бюджетному плану (федеральному, субъектов федерации, органов местного самоуправления). В них находит количественное выражение форма образования и расходования фондов денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государственного и муниципального управления. Бюджеты разрабатываются с учетом необходимости достижения минимальных государственных стандартов на основе нормативов финансовых затрат, а также в соответствии с другими нормами (нормативами), установленными законодательством, субъектов федерации, правовыми актами органов местного самоуправления. Движение денежных средств во внебюджетных фондах имеет отражение в сметах доходов и расходов, которые являются, по сути, финансовыми планами внебюджетных фондов. Они показывают как на общегосударственном и территориальном уровнях в систему финансового планирования включается разработка и реализация перспективных финансовых планов, финансовых балансов, а также балансов движения доходов и расходов населения.⁴

 

На микроуровне финансовое планирование является составной частью планирования деятельности фирмы т.е. функцией управления финансами фирмы. Как процесс, финансовое планирование определяет способы достижения стратегических и тактических целей фирмы, целей ведения бизнеса⁵. Например: рост стоимости компании, увеличение прибыли, дивидендов и.т.д.

Специфика финансового планирования состоит в том, что оно осуществляется в денежной форме, обусловленной относительной самостоятельностью движения денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам производства, активным воздействием опосредованного деньгами распределения на общественное воспроизводство.

Место финансового планирования в  рыночной экономике определяется тем, что планирование есть одна из функций управления, поэтому финансовое планирование - функция управления финансами.

Одним из финансовых методов является финансовое планирование. Таким образом, место финансового планирования в рыночной экономике определяется двумя моментами: во-первых, финансовое планирование – функция финансового менеджмента; во-вторых, финансовое планирование – метод финансового механизма.

Финансовое планирование означает прежде всего сознательную организацию финансового развития на основе гармоничной и по возможности оптимальной структуры целей и соответствующих им средств достижения.

1.2. Задачи, цели и принципы финансового планирования

 

Главная задача планирования – обоснование  процесса перехода существующего состояния к событиям неизвестным, т.е. прогнозирование событий. Это может быть предсказанием результатов каких-нибудь событий, процессов.

Финансовое же планирование отвечает на вопросы:

• где, когда и для кого предприятие будет производить и продавать продукцию
• какие ресурсы и когда понадобятся предприятию для достижения поставленных целей;
• как добиться эффективного использования привлеченных ресурсов

А также позволяет предвидеть неблагоприятные ситуации, анализировать возможные риски и предусматривать конкретные мероприятия по их снижению.

К основным задачам финансового планирования относятся:

• обеспечение нормального воспроизводственного процесса необходимыми источниками финансирования. При этом огромное значение имеют целевые источники финансирования, их формирование и использование;
• соблюдение интересов акционеров и других инвесторов. Бизнес-план, содержащий подобное обоснование инвестиционного проекта, является для инвесторов основным документом, стимулирующим вложение капитала;
• гарантия выполнения обязательств предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами. Оптимальная для данного предприятия структура капитала приносит максимальную прибыль и максимизирует при заданных параметрах платежи в бюджет [21, с. 461];
• выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования прибыли и других доходов, включая и внереализационные;
• контроль рублём за финансовым состоянием, платёжеспособностью и кредитоспособностью предприятия.⁶
• финансовое обоснование стратегии развития фирмы на предстоящий период (расчет доходности, ликвидности и.т.д.)
• определение необходимого объема финансовых ресурсов для обеспечения производственной, инвестиционной и финансовой деятельности на предстоящий период в рамках допустимой структуры капитала
• определение направлений эффективного вложения капитала
• контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью фирмы⁷

Цель финансового планирования состоит в увязке доходов с необходимыми расходами. При превышении доходов над расходами сумма превышения направляется в резервный фонд. При превышении расходов над доходами сумма недостатка финансовых средств восполняется за счёт выпуска ценных бумаг, получения кредитов, получения благотворительных взносов и т.д.⁸

Финансовое планирование тесно связано и опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии предприятия: никакие финансовые прогнозы не обретут практическую ценность до тех пор, пока не проработаны производственные и маркетинговые решения. Финансовые планы будут нереальны, если недостижимы поставленные маркетинговые цели, финансовые планы могут быть неприемлемы, если условия достижимости целевых финансовых показателей невыгодны для предприятия в долгосрочном периоде. Общая идеология финансового планирования представлена ниже:

Условия, от которых зависит эффективность финансового планирования, вытекают из самих целей этого процесса и требуемого конечного результата. В этом смысле выделяют три основные условия финансового планирования:

1. Прогнозирование. Финансовые планы должны быть составлены при как можно более точном прогнозе определяющих факторов. При этом прогнозирование может основываться на исторической информации, с использованием аппарата математической статистики (математического ожидания, линии тренда и т.д.), результатов моделей прогнозирования (статистических моделей, учитывающих взаимосвязь факторов друг с другом и внешними факторами), экспертных оценок и др.
2. Выбор оптимального финансового плана. Очень важный момент для менеджеров компании. На сегодняшний день не существует модели, решающей за менеджера, какую из возможных альтернатив следует принять. Решение принимается после изучения альтернатив, на основе профессионального опыта и, возможно даже, интуиции руководства.
3. Контроль над воплощением финансового плана в жизнь. Достижение долгосрочных планов невозможно без текущего планирования, подчиненного этим долгосрочным планам.

Сформулированные выше условия  имеют достаточно общий вид. В  то же время следует осознавать, что финансовый план – это, в конечном итоге, набор финансовых показателей, которые необходимо рассчитывать и прогнозировать с помощью специальных технологий. В качестве конечного результата финансового плана обычно используются прогнозные баланс предприятия, отчет о прибыли и отчет о движении денежных средств.

Теперь сформулируем основные технологические принципы финансового планирования:

• Принцип соответствия состоит в том, что приобретение текущих активов (оборотных средств) следует планировать преимущественно за счет краткосрочных источников. Другими словами, если предприятие планирует закупку партии товаров, прибегать для финансирования этой сделки к эмиссии облигаций не следует. Необходимо воспользоваться краткосрочной банковской ссудой или коммерческим кредитом поставщика. В то же время, для проведения модернизации парка оборудования следует привлекать долгосрочные источники финансирования.
• Принцип постоянной потребности в рабочем капитале (собственных оборотных средствах) сводится к тому, что в прогнозируемом балансе предприятия сумма оборотных средств предприятия должна превышать сумму его краткосрочных задолженностей, т.е. нельзя планировать “слабо ликвидный” баланс предприятия. Данный принцип имеет ярко выраженный прагматичный смысл – определенная часть оборотных средств предприятия должна финансироваться из долгосрочных источников (долгосрочной задолженности и собственного капитала). В этом случае предприятие имеет меньший риск испытать дефицит оборотных средств.
• Принцип избытка денежных средств предполагает в процессе планирования “не обнулять” денежный счет, а иметь некоторый запас денег для обеспечения надежной платежной дисциплины в тех случаях, когда какой-либо из плательщиков просрочит по сравнению с планом свой платеж. В том случае, когда в реальной практике сумма денег предприятия становится чрезмерно большой (выше некоторого порогового значения), предприятие может прибегнуть к покупке высоколиквидных ценных бумаг.

1.3. Виды и технологии финансового  планирования

Финансовое планирование является составной частью общего процесса планирования и, следовательно, управленческого процесса, осуществляемого менеджментом предприятия. Его главными этапами выделяют следующее:

• анализ инвестиционных возможностей и возможностей финансирования, которыми располагает компания;
• прогнозирование последствий текущих решений, чтобы избежать неожиданностей и понять связь между текущими и будущими решениями;
• обоснование выбранного варианта из ряда возможных решений (этот вариант и будет представлен в окончательной редакции плана);
• оценки результатов, достигнутых компанией, в сравнении с целями, установленными в финансовом плане.

Выделяют различные типы финансовых планов: стратегические и текущие, краткосрочные и долгосрочные.

Стратегический финансовый план разрабатывается исходя из целей ведения бизнеса, с учетом макроэкономических процессов в экономике, финансовой политики государства, в том числе налоговой, таможенной политики; состояния и развития финансовых рынков, инвестиционных и инфляционных процессов и т. д. Как правило, стратегические планы составляют коммерческую тайну предприятия. Стратегический план дает ответы на следующие вопросы:

• Из каких источников и в какие сроки планируется привлечь требуемый предприятию капитал?
• Каким образом будет использоваться этот капитал?
• Сможет ли предприятие развиваться, опираясь на собственные силы, и если нет, то каковы источники привлечения финансовых ресурсов?
• На какие уровни поступление денежных средств, рентабельности производства и доходности инвестиций может выйти предприятие и в какие сроки?

Текущие финансовые планы разрабатываются с учетом прогнозных тенденций и в конечном итоге принимают форму баланса доходов и расходов предприятия в котором отражаются все стороны его предполагаемой финансово-хозяйственной деятельности, определяются направления обеспечения наивысшей рентабельности, сферы наиболее эффективного вложения ресурсов, источники финансирования инвестиций и др.

Главными  функциями текущего планирования являются:

• определение объема финансовых ресурсов и их источников для осуществления: производственной деятельности, инвестиционной деятельности, научно-проектной изыскательной деятельности, социальных проектов;
• планирование себестоимостии реализации продукции;
• планирование денежных потоков;
• планирование денежных потоков;
• планирование прибыли от деятельности предприятия в целом;
• планирование доходности инвестиций.

Долгосрочное  планирование связано с приобретением основных средств, которые планируется использовать в течение длительного времени. Долгосрочное планирование связано с привлечением долгосрочных источников финансирования и обычно оформляется в виде инвестиционного проекта.

Разработчики долгосрочных финансовых планов стремятся иметь дело с  агрегатными инвестиционными показателями и не погружаются в различные  детали. Многочисленные мелкие инвестиционные проекты сводятся воедино и рассматриваются, как один крупный проект.

Краткосрочные планы отличаются не только масштабом, но и целями планирования. Если главной целью долгосрочного планирования является определение допустимых с позиции финансовой устойчивости темпов расширения фирмы, то целью краткосрочного является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия.

Но разделяя понятия краткосрочного и долгосрочного  планирования следует иметь ввиду  следующее:

• отнести период к той или иной срочности в различных отраслях народного хозяйства весьма трудно, например, долгосрочный период судостроительной компании не равнозначен долгосрочному периоду супермаркета;
• в некоторых случаях проблемы краткосрочного периода могут приобрести стратегическое значение. Так, например, внезапные трудности с текущими платежами часто приобретают фундаментальную значимость, так как могут неожиданно поставить вопрос о выживании предприятия.