Финансовый анализ предприятия

ГЛАВА 1. ИССЛЕДОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО  ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Анализ финансового положения предприятия «Хлебозавод»

      Анализ  финансового состояния предприятия  будет проведен на примере бухгалтерской  отчетности предприятия «Хлебозавод» г.Несвиж, расположенного по адресу 222603 Минская область г.Несвиж ул. Садовая д.9. По состоянию на 1 января 2009 года списочная численность работников хлебозавода составляет 88 человек, из которых: 69 рабочих и 19 служащих.

      Основным  направлением деятельности завода является производство хлебобулочных изделий: хлеба формовые развесом 0,6-0,9 кг., хлеба подовые заварные развесом 0,7-0,8 кг., булочные и сдобные изделия разного развеса от 0,1 до 0,5 кг., и кондитерские: пирожные, кексы, пряники, коврижки, рулеты, сладости мучные. В 2008 году было произведено 84 наименования хлебобулочных и 31 наименование кондитерских изделий.

      Количество  и ассортимент выпускаемой заводом  продукции устанавливается заказами торговых организаций. Завозятся хлебобулочные  и кондитерские изделия согласно графиков в соответствии с площадью и размещением магазинов ,их реализационной возможностью.

      Доля  поставок в другие районы составила 8,9% в общем объеме реализации продукции.

      Для улучшения финансового состояния  предприятия и более полного  использования производственных мощностей ,постоянно проводится работа по расширению и обновлению ассортимента выпускаемой продукции.

      Исходной  информацией для проведения анализа  является финансовая отчетность хлебозавода  за 2006-2008 гг. – бухгалтерские балансы  и отчеты о прибылях и убытках. На их основе составляем сводный бухгалтерский баланс за 2006-2008 гг.(см.табл. 1.1) и сводный отчет о прибылях и убытках за этот период (см.табл. 1.2) . 

Таблица 1.1. Сводный бухгалтерский баланс предприятия «Хлебозавод»

Таблица 1.2. Сводный отчет о прибылях и убытках за 2006-2008 гг

1.1.1. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности предприятия

      Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. От того каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные средства, зависят финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности.

      Цель  горизонтального и вертикального  анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить, изменение произошедшие в основных статьях баланса и отчета о прибыли и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

      Горизонтальный  анализ применяется для определения абсолютных отклонений отчетного уровня от базисного каждого показателя (статей баланса). При этом относительные показатели дополняются показателями темпа роста (снижения), что важно для определения тенденций изменений. Недостаток данного метода анализа состоит в искажении оценок в условиях инфляции.

      Вертикальный  анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

      Вертикальный  и горизонтальный методы анализа  дополняют друг друга. Для оценки финансового состояния предприятия  построим аналитическую таблицу, отражающую как структуру активов и пассивов, так и динамику их изменений (см. табл. 1.3.) .

Таблица 1.3. Горизонтальный и вертикальный анализ структуры баланса предприятия

      При анализе активов предприятия  в первую очередь изучим изменения  в их составе и структуре. Из таблицы  видно, что за отчетный период структура  активов предприятия несколько  изменилась: уменьшилась доля внеоборотных активов на 2,09%, а оборотных соответственно увеличилась на 2,09%.

      Горизонтальный  анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за отчетный период возросла на 1286 млн.руб., или на 99,23%. Абсолютный прирост внеоборотных активов составил 853 млн. руб., или на 93,33%, что отражает активную инвестиционную политику предприятия. Проводится модернизация производственных мощностей, введена в эксплуатацию новая печь и аппарат упаковки хлеба. Темп роста оборотных активов значительно выше – на 113,35%. Несмотря на абсолютное увеличение всех составляющих оборотных активов, удельный вес их, кроме, денежных средств, изменился незначительно. Значительно увеличился удельный вес денежных средств с 1,93% на начало периода до 5,07% на конец периода. Анализ динамики за период исследования показывает, что увеличение произошло за счет накопления средств на расчетном счете. Удельный вес доли запасов материалов и готовой продукции изменился незначительно (на 0,24%). Однако настораживает резкий рост запасов в 2008 году на 41% с 212 млн. руб. до 301 млн.руб. Это показывает, что на редприятии появилась тенденция связывания оборотных активов в запасах. Причины этого требуют дополнительных исследований, так как это может быть связано не только с ростом потенциала предприятия, но и с стремлением за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценивания, или с нерационально избранной хозяйственной стратегией.

      Хотя  доля дебиторской задолженности  не возросла, анализ динамики по годам показывает, что предприятию не удается ликвидировать резкий скачок 2006 года, когда задолженность выросла на 61% с 187 млн.руб. до 362 млн.руб. Необходимо провести дополнительный детальный анализ дебиторской задолженности на предмет «невозвратных» сумм.

      В 2006 – 2008 гг. нет роста краткосрочных  финансовых вложений, что свидетельствует  о том, что все свободные ресурсы  предприятие вкладывает в производство и увеличение средств на расчетном  счете.

      Анализ  пассива баланса предприятия  показал, что собственный капитал и резервы выросли в абсолютном выражении с 1123 до 2139 млн. руб., т.е. увеличилась на 90,47%, но их доля в валюте баланса уменьшилась с 86,7% на начало периода до 82,8% на конец. Это связано с увеличением заимствований предприятия. Доля обязательств в валюте баланса увеличилась. Долгосрочные обязательства на 1,98%: с 22 млн. руб. в 2006 году до 95 млн.руб. в 2008 году. Краткосрочные на 1,83%: с 151 млн. руб. в 2006 году до 348 млн. руб. в 2008 году. Увеличение, в первую очередь, связано с проведением предприятием реконструкции производства. Хотя доля обязательств и увеличивается, их удельный вес в пассиве баланса не велик: 17,16%.