Из  представленной балансограммы видно, что на конец анализируемого периода  незначительно выросла доля внеоборотных активов (столбец А)

    В структуре оборотных активов (столбец  Б)  наблюдается увеличение доли запасов и НДС, дебиторской задолженности, а также денежных средств.

    Происходит  сокращение доли капиталов и резервов, уровень долгосрочных обязательств растет, а в структуре краткосрочных  обязательств преобладает кредиторская задолженность, доля которой сокращается  по итогам анализируемого периода. 

      3. Оценка финансовых результатов коэффициентным способом.  

     Рентабельность  продаж = Пр/Выручка от реализации

     Рентабельность  капитала = Пр/Валюта баланса

     Рентабельность  внеоборотных активов = Пр/А1

     Рентабельность  собственного капитала = Пр/П3

     Коэффициент общей оборачиваемости капитала = В/Валюта баланса

     Оборачиваемость мобильных средств = В/А2

     Оборачиваемость материальных оборотных средств = В/З

     Оборачиваемость дебиторской задолженности = В/ДЗ

     Оборачиваемость кредиторской задолженности = В/КЗ

     Фондоотдача внеоборотных активов = В/А1

     Оборачиваемость собственного капитала = В/П3 

     Сведем  данные коэффициенты в таблицу 

 
 

     Показатель  рентабельности продаж показывает, сколько  прибыли приходится на 1 рубль выручки, и на данном предприятии показывает, что за исследуемый период показатель сокращается с 62,7 до 49,8%. Уменьшение показателя свидетельствует о сокращении спроса на продукцию данного предприятия.

     Рентабельность  капитала показывает эффективность  использования всего имущества  предприятия, сокращение показателя на 31,4 % на конец периода свидетельствует  о падении спроса на продукцию.

     Рентабельность  внеоборотных активов также снижается на 31,6% за исследуемый период – и показывает сокращение эффективности использования внеоборотных средств.

     Рентабельность  собственного капитала – сокращается  на 30% за анализируемый период –  что негативно отражается на эффективности использования собственных средств компании.

     Показатель  общей оборачиваемости капитала  отражает скорость оборота всего  капитала предприятия, за исследуемый  период происходит сокращение коэффициента на 13,7%, что означает замедление кругооборота средств предприятия.

     Оборачиваемость мобильных средств на 13,3% оценивается  негативно, так как характеризует  скорость оборота всех мобильных  средств.

     Снижение  показателя оборачиваемости материальных оборотных средств  на 29% свидетельствует  об относительном увеличении производственных запасов и затрат на предприятии.

     Оборачиваемость дебиторской задолженности  сократилась  на 20,7% 0за период, что означает снижение доли коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

     Оборачиваемость кредиторской задолженности сокращается, что означает рост покупок в кредит.

     Фондоотдача внеоборотных активов  характеризует эффективность использования внеоборотных активов. 

     Тенденция снижения показателя оборачиваемости  собственного капитала показывает тенденцию к бездействию части собственных средств. 

      5. Синтетическая оценка финансового  состояния предприятия. Полученные разными способами проведения результаты анализа сведем в таблицу и дадим синтетическую оценку финансовых результатов предприятия.

Синтетическая оценка условного предприятия

 

     Ответ: Предприятие за анализируемый период увеличивает свою выручку, однако в  связи с большими темпами роста  себестоимости, а также иных затрат происходит сокращение прибыли до налогообложения. Резервами повышения прибыли являются рост объемов продаж. 
 
 

 

Задание 5-1

Составить баланс предприятия, исходя из следующих условий:

Выручка составляет 3000 тыс.руб.,

Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств равен 10,

Запасы составляют 25% оборотных средств предприятия,

Коэффициент покрытия равен 2,

Коэффициент общей  оборачиваемости капитала равен 1,

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  равен 0,5. 

Решение:

      Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств = Выручка/ материальные оборотные средства (МОС)

      МОС = 3000 / 10 = 300 тыс.рублей

      Так как Запасы составляют 25% оборотных  средств (А2), найдем:

      Оборотные средства (А2) = 300 х 100%/25% = 1200 тыс.рублей  

      Коэффициент общей оборачиваемости  капитала показывает скорость оборота всех средств предприятия:

      Ок = выручка / валюта баланса (ИБ)

      Валюта  баланса (ИБ) = Выручка / Ок = 3000/1 = 3000 тыс.рублей составляет валюта баланса ИБ.

        (А1) Внеоборотные активы = ИБ (валюта баланса) – (А2)  Оборотные активы

      Внеоборотные  активы (А1)= 3000 – 1200 = 1800 тыс.рублей

      Коэффициент покрытия - отношение общих текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

      Кп = Оборотные активы (А2) / Краткосрочные  обязательства (П5) 

      Краткосрочные обязательства (П5) = А2/ Кп = 1200/2 = 600 тыс.рублей

     Коэффициент соотношения заемных и собственных средств определяет зависимость предприятия от внешних заимствований. Чем больше значение этого показателя, тем выше степень риска акционеров и кредиторов.

     Соотношение заемных и собственных средств = краткосрочные пассивы (П5)  / собственные средства (П3)

      Собственные средства (ПЗ) = П5/Ксоот. = 600 / 0,5 = 1200 тыс.рублей

      Долгосрочные  обязательства (П4) = ИБ – П3-П5 = 3000 – 1200 – 600 = 1200 тыс.рублей 

Ответ. Баланс предприятия  имеет вид:

 

Задание 6-5

 

      В рамках разработки финансовой стратегии  предприятия оценить нижеперечисленные  предложения, если в качестве основного  критерия совершенствования выбрана  текущая ликвидность баланса, и  предприятие имеет следующие показатели:

 

Предложения.

  1. Покупка двух станков нового  поколения за счет привлеченного  долгосрочного кредита по цене 10 млн. руб.

  2. Продажа пятидесяти старых станков  по цене 2 млн.руб. за каждый.

  3. Продажа всей дебиторской задолженности  со сроком погашения более  года за 80% ее стоимости. 

Решение:

    1. Оценим влияние предложений на  состояние баланса предприятия  при неизменности остальных показателей.

    А) Реализация первого предложения  предполагает увеличение “Внеоборотных активов” и соответствующее увеличение “Долгосрочных пассивов” на сумму 10 х2 = 20 млн. руб.