Финансовый менеджмент, цели , функции, задачи

Автор: Пользователь скрыл имя, 27 Января 2013 в 17:25, курсовая работа

Описание работы

Целью курсовой работы является изучение сущности, целей, задач и функций финансового менеджмента.
Для достижения цели поставлены следующие задачи:
рассмотреть сущность, цель и задачи финансового менеджмента;
описать функции и принципы системы финансового менеджмента;
выделить основные показатели финансового менеджмента;
провести анализ управления оборотным капиталом на предприятии ТОО «Емшан Плюс»;
предложить мероприятия по повышению эффективности управления оборотными средствами предприятия (на примере ТОО «Емшан Плюс»).

Содержание

Введение…………………………………………………………………………
3
1 Теоретические основы системы финансового менеджмента на предприятии……………………………………………………………………..

5
1.1 Сущность, цель и задачи финансового менеджмента…………………
5
1.2 Функции и принципы системы финансового менеджмента…………..
8
1.3 Основные показатели финансового менеджмента……………………..
14
2 Анализ управления оборотным капиталом на предприятии ТОО «Емшан Плюс»……………………………………………………………………………

18
2.1 Краткая характеристика предприятия…………………………………..
18
2.2 Анализ процесса управления оборотным капиталом на предприятии ТОО «Емшан Плюс»…………………………………………………………

24
2.3 Проблемы управления оборотным капиталом предприятия………….
30
3 Мероприятия по повышению эффективности управления оборотными средствами предприятия (на примере ТОО «Емшан Плюс»)………………..

33
Заключение………………………………………………………………………
35
Список использованных источников………………………………………….
37

Работа содержит 1 файл

Фин. мен. цели, функции, задачи.doc

— 389.50 Кб (Скачать)

Для анализа процесса управления оборотным капиталом  в ТОО «Емшан Плюс» рассмотрим его динамику на исследуемом предприятии (таблица 3).

 

Таблица 3

Динамика состава оборотного капитала ТОО «Емшан Плюс»

за 2009-2011 гг., тыс. тенге

 

Показатели

2009 г.

2010 г.

2011 г.

Отклонение 2011-2009 гг.

Сумма

% к итогу

Сумма

% к итогу

Сумма

% к итогу

Абс.

Отн.

Производствен-ные запасы, в т.ч.:

31326

57,3

34777

39,1

79736

60,9

+48410

254,5

Сырье и материалы

6083

11,1

1766

2,0

68733

52,5

+62650

1129,9

Затраты в незавершенном производстве

12558

23,0

592

0,7

325

0,2

-12233

2,6

Продолжение таблицы 3

Готовая продукция 

12405

22,7

31819

35,7

9829

7,5

-2576

79,2

Расходы будущих периодов

280

0,5

600

0,7

849

0,6

+569

303,2

НДС

77

0,1

80

0,09

1

0,0008

-76

1,3

Дебиторская задолженность 

16774

30,7

42096

47,3

43682

33,4

+26908

260,4

Краткосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

9230

7,0

+9230

-

Денежные средства

332

0,6

332

0,4

7509

5,7

+7177

2261,7

Прочие активы

6238

11,4

11819

13,3

-

-

-6238

0,0

Итого

54670

100

89024

100

130927

100

+76257

239,5


 

Из таблицы 3 следует, что объем оборотного капитала за 2009-2011 гг. в стоимостном выражении увеличивается, так в 2009 г. он составил 54670 тыс. тг., в 2010 г. - 89024 тыс. тг., в 2011 г. - 130927 тыс. тг. Прирост составил в 2011 г. 240% относительно 2009 г.

Рассмотрим изменения  в составе оборотного капитала ТОО «Емшан Плюс» в период 2009-2011 гг. более детально.

Положительная динамика наблюдается по таким показателям, как: производственные запасы, расходы будущих периодов, дебиторская задолженность и денежные средства.

Изменение производственных запасов в стоимостном выражении  составило: в 2009 г. - 31326 тыс. тг., в 2010 г. - 34777 тыс. тг., в 2011 г. - 79736 тыс. тг. Темп роста в 2011 году по сравнению с 2009 годом составил 255%, что связано с увеличением объемов реализации продукции, а также ростом цен.

Показатель готовая  продукция изменяется в периоде 2009-2011 гг. следующим образом: в 2009 г. 12405 тыс. тг., в 2010 г. 31819 тыс. тг., в 2011 г. 9829 тыс. тг. Темп роста в 2011 г. относительно 2009 г. составил - 79%.

Дебиторская задолженность  возрастает за 2009-2011 гг.: в 2009 г. составила 16774 тыс. тг., в 2010 г. - 42096 тыс. тг., в 2011 г. - 43682 тыс. тг., темп роста в 2011 г. 260% относительно 2009 г., т.е. предприятие авансировало поставщиков и подрядчиков с целью удешевления закупки сырья и увеличило удельный вес клиентской базы, отгрузив товар в рассрочку. Денежные средства в 2009 и 2010 годах оставались без изменений и составляли 332 тыс. тг., в 2011 году произошло увеличение на 7177 тыс. тг. относительно 2009 г., что в абсолютном выражении составило 7509 тыс. тг.

Затраты в незавершенном  производстве имеют устойчивую тенденцию к снижению в течение изучаемого периода. В 2009 г. затраты в незавершенном производстве составили 12558 тыс. тг., в 2010 году - 592 тыс. тг., в 2011 г. - 325 тыс. тг. Таким образом, анализ показал, что в ТОО «Емшан Плюс» происходят изменения в структуре оборотного капитала по элементам «производственные запасы» и «дебиторская задолженность», что объясняется отраслевой принадлежностью исследуемого предприятия, хотя эти элементы обычно относят к группе средств с высоким риском вложений и медленно реализуемым активам. К 2011 г. увеличивается удельный вес наиболее ликвидных активов: денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и расходов будущих периодов.

Распределение оборотного капитала ТОО «Емшан Плюс» по сфере производства и обращения представлено в таблице 4.

 

Таблица 4

Состав оборотного капитала ТОО «Емшан Плюс» относительно к сфере нахождения за 2009-2011 гг., тыс. тенге

 

Показатели

2009 г.

2010 г.

2011 г.

Отклонение 2011-2009 гг.

Сумма

% к итогу

Сумма

% к итогу

Сумма

% к итогу

Абс.

Отн.

Оборотные фонды, в. том числе

Сырье и материалы

6083

32,1

1766

59,7

68733

98,3

+62650

1129,9

Затраты в незавершенном производстве

12558

66,4

592

20,0

325

0,5

-12233

2,6

Расходы будущих периодов

280

1,5

600

20,3

849

1,2

+569

303,2

Итого

18921

100

2958

100

69907

100

+50986

369,5

Фонды обращения, в. том числе

Дебиторская задолженность 

16774

56,8

42096

56,7

43682

71,6

+26908

260,4

Готовая продукция 

12405

42,0

31819

42,9

9829

16,1

-2576

79,2

Денежные средства

332

1,1

332

0,4

7509

12,3

+7177

2261,7

Итого

29511

100

74247

100

61020

100

+31509

206,8

Коэффициент соотношения оборотных  фондов к фондам обращения

0,64

-

0,04

-

1,15

-

-

-


 

Из таблицы 4 следует, что за 2009-2011 гг. происходят значительные изменения в политике вложения оборотного капитала, так в 2009 г. наблюдается перевес в сторону фондов обращения, в 2010 г. перевес увеличился до 74247 тыс. тг., а в 2011 г. произошло резкое изменение и элемент «фонды обращения» составил 61020 тыс. тг. от всего оборотного капитала.

Такое изменение показывает, что ТОО «Емшан Плюс» постепенно наращивает производственные мощности и как следствие происходит увеличение производственных фондов, а именно таких показателей как «производственные запасы» и «расходы будущих периодов» и соответственно уменьшаются фонды обращения.

Коэффициент соотношения  оборотных фондов к фондам обращения  демонстрирует изменение распределения  средств ТОО «Емшан Плюс» в сфере производства и обращения: 2009 г. - 0,64; 2010 г. - 0,04; 2011 г. - 1,15.

Эффективность процесса управления оборотным капиталом характеризуется показателями: коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, длительность одного оборота, коэффициент закрепления. Динамика данных показателей ТОО «Емшан Плюс» представлена в таблице 5.

 

Таблица 5

Динамика показателей эффективности процесса управления оборотным капиталом в ТОО «Емшан Плюс» за 2009-2011 гг.

 

Показатели

2009 г.

2010 г.

2011 г.

Отклонение

2011-2009 гг.

Абс.

Отн.

Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств

12,4

17

11,1

-1,3

89,5

Длительность одного оборота, дни

18

35

49

+31

272,2

Коэффициент закрепления

0,54

0,6

0,62

+0,08

114,8


 

Из таблицы 5 следует, что оборачиваемость оборотных средств имеет устойчивую тенденцию снижения в периоде 2009-2011 гг., так значение данного показателя составляет: в 2009 г. - 12,4, в 2010 г. - 17, в 2011 г. - 11,1. Из приведенных данных видно, что оборачиваемость оборотных средств замедляется, а это требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности на должном уровне.

Длительность одного оборота в исследуемом периоде составляет: в 2009 г. - 18 дней, в 2010 г. 35 дней, в 2011 г. - 49 дней. Наблюдается тенденция увеличения продолжительности одного оборота на 31 день. В динамике 2009-2011 гг. коэффициент закрепления постоянно увеличивается, так в 2009 г. он равен 0,54, в 2010 г. - 0,6, в 2011 г. - 0,62, что говорит об увеличении объема оборотного капитала, авансируемого на один тенге выручки от реализации.

Далее в таблице 6  рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

 

Таблица 6

Показатели оборачиваемости  оборотных активов ТОО «Емшан Плюс» за 2010-2011 гг.

 

Показатель

оборачиваемости

2010 г.

2011 г.

Значения

показателя  
коэффициент

Продолжительность  оборота в днях

Значения

показателя  
коэффициент

Продолжительность  
оборота в днях

Оборачиваемость активов

0,8

453

0,6

566

Оборачиваемость собственного капитала

0,9

417

0,7

523

Оборачиваемость дебиторской задолженности

15,6

23

9,1

40

Оборачиваемость МПЗ

6,8

53

5,4

67

Операционный цикл в днях

-

76,3

-

106,3

Финансовый цикл в днях

-

41,0

-

63,9


 

Эффективное управление оборотным капиталом зависит не только от размера отчислений, необходимых для хозяйственной деятельности, но и от размера затрат, связанных с владением и хранением запасов, что отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге - на финансовых результатах. Экономическая оценка состояния и эффективности использования оборотных средств основана на применении показателей оборачиваемости оборотных средств (коэффициента оборачиваемости, коэффициента закрепления, периода оборота) и показателя качества использования оборотных средств, влияющих на финансовые результаты деятельности предприятия [12, с. 168].

В соответствии с результатами расчетов, за 453 календарных дня  2010 г. предприятие получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 53 дня. За 2011 г. за 566 календарных дней предприятие получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 67 дней. За 2011 г. произошло увеличение финансового цикла 28,3 дня (63,9 - 41,0) и операционного цикла на 30 дней (106,3-76,3).

 

 

 

 

 

2.3 Проблемы  управления оборотным капиталом  предприятия 

 

 

Использование оборотных средств предприятия оказывает существенное влияние на финансовые результаты его деятельности. А проблемы, связанные с оборотным капиталом предприятия, отражаются на финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Ситуация, сложившаяся  в экономике казахстанских предприятий в настоящий момент, свидетельствует о недостатке оборотных средств у предприятий, возникшая в связи со значительным ростом цен на все материальные ресурсы. Это привело к взаимным неплатежам за продукцию и услуги. На решение данной проблемы может повлиять привлечение внутренних резервов для повышения эффективности оборотных активов: сокращения всех видов запасов и ускорения их оборачиваемости.

Задача эффективного управления оборотными активами - целенаправленное воздействие на имущество предприятия для обеспечения поставленных целей, а оценка эффективности определяется по конечным результатам производственной деятельности (по уровню прибыли), по результатам вложений (отдача на капитал), по увеличению скорости оборачиваемости капитала и т.д.

Нерациональное использование  имеющихся оборотных ресурсов в ТОО «Емшан Плюс» приводит к снижению эффективности  управления предприятия в целом, что отражается на экономических результатах его финансово-хозяйственной деятельности.

Выделим следующие ключевые характеристики проблемы неэффективного управления оборотными активами, которые могут привести к кризису неплатежей и угрозе банкротства ТОО «Емшан Плюс»:

  • недостаток высоколиквидных оборотных активов;
  • кризис неплатежей;
  • необоснованный рост производственных запасов;
  • снижение оборачиваемости запасов в операционном цикле;
  • рост краткосрочных обязательств [13, с. 111].

Рассмотрим причины  возникновения проблем, возникших  в управлении оборотными активами ТОО «Емшан Плюс».

Первая причина - несоответствие  темпов  роста  запасов  и  затрат  и  выручки от реализации, что свидетельствует о необоснованном  использовании оборотных средств.

Темп роста материальных запасов и затрат препятствует ускорению  оборачиваемости капитала. В результате чего замедление оборачиваемости оборотного капитала отражается на  выручке от  реализации.

Возможны следующие  пути ускорения оборачиваемости  капитала в ТОО «Емшан Плюс»:

Информация о работе Финансовый менеджмент, цели , функции, задачи