Финансовый менеджмент: наука и практика в условиях перехода к рыночной экономике

4.      Система конкретных методов и приемов осуществления управления

финансовой  деятельностью предприятия. В процессе анализа, планирования и

контроля финансовой деятельности используется обширная система  методов и

приемов, с помощью  которых достигаются необходимые  результаты. К числу основных

относятся методы: Технико – экономических расчетов, экономико – статистические,

экономико – математические, сравнения и др.

Эффективный механизм финансового менеджмента позволяет  в полном объеме

реализовать стоящие  перед ним цели и задачи, способствует результативному

осуществлению функций  финансового управления предприятием.

           3. Финансовый менеджер, его задачи  и функции на предприятии          

Финансовый менеджмент как управляющая система характеризуется  наличием

определенных субъектов  управления. Современная практика финансового

менеджмента позволяет  выделить 3 основные группы таких субъектов:

1.      Собственник предприятия самостоятельно осуществляет

функции финансового  управления, как правило, на малых  предприятиях с небольшим

объемом финансовой деятельности. В этом случае в привлечении  для осуществления

этих функций  специалиста – наемного работника  нет необходимости.

2.      Финансовый менеджер широкого профиля является

специалистом –  наемным работником, осуществляющим практически все функции

финансового управления предприятием. Такие специалисты  используются в основном

на предприятиях для общего руководства финансовой деятельностью.

3.      Функциональный финансовый менеджер является узким

специалистом –  наемным работником, осуществляющим специализированные функции

управления в  одной из сфер финансовой деятельности предприятия. Современная,

зарубежная и  отечественная практика выделяет следующие  формы специализации

функциональных  финансовых менеджеров: а) менеджер по управлению инвестициями

предприятия (“инвестиционный  менеджер”); б) менеджер по управлению денежными

потоками предприятия (“кэш - менеджер”); в) менеджер по управлению финансовыми

рисками предприятия (“риск - менеджер”); г) менеджер по антикризисному

управлению предприятием при угрозе банкротства (“антикризисный менеджер”) и

некоторые другие.

С увеличением  объемов финансовой деятельности и  ее диверсификацией

потребность в  финансовых менеджерах всех уровней  будет возрастать, а их

специализация –  постоянно расширяться.

Финансовый менеджмент как синтез двух категорий – финансов и менеджмента

несет в себе функции, присущие обеим категориям и следовательно они также

должны проявляться  в работе финансового менеджера.

   3.1. Функции финансов и их проявление в работе финансового менеджера  

Финансы имеют  три функции: образование доходов (накопление капитала);

осуществление расходов - распределительная; контроль эффективности.

     Первая функция проявляется в работе финансового менеджера через

своевременную и  полную концентрацию финансовых ресурсов в фондах денежных

средств. Причем, имеются  в виду не только децентрализованные фонды в отрасли,

объединениях, на предприятиях, но и централизованные фонды государства, в том

числе федеральный и нижестоящие бюджеты и фонды кредитных ресурсов

государственных и негосударственных структур.

Именно полная и своевременная мобилизация  финансовых ресурсов в определенные

фонды денежных средств  и составляет первостепенную задачу всех звеньев

финансово-кредитной  системы и в особенности ее базового звена - службы

финансового менеджера  предприятий материального производства. В самом деле,

недопоступление доходов (выручки от реализации, прибыли и прочих) по причине,

скажем, неплатежей или задержки платежей предприятий-контрагентов сразу

нарушит финансирование всех производственных затрат и инвестиций, социальных

выплат (зарплаты и т.п.), что, естественно, потребует  от финансового

менеджера изыскания  источников компенсации подобных прорывов и принятия мер

финансового воздействия  для ликвидации и предотвращения таких ситуаций.

Необходимость своевременного поступления доходов диктуется  одним из главных

принципов финансового  менеджмента "время - деньги" и  связана с возникающими

на практике платежными "пиками", цепочками неплатежей, их негативными

последствиями.

Другим проявлением  первой функции служит стимулирование роста финансовых

ресурсов, в том  числе денежных накоплений. Здесь  ведущее место принадлежит

управляющим решениям финансового менеджера. Следует  подчеркнуть, что понятие

стимулирования, или  мотивации, не ограничивается индивидуальным или

коллективным материальным поощрением или премированием, но распространяется

на интерес всех участников производства, включая отраслевые, кредитные и даже

нефинансовые звенья, органы власти в центре и на местах, к повышению

эффективности и  к научно-техническому совершенствованию  производства, ибо эта

мотивация обеспечивает рост и надежность доходной базы хозяйствования. При

этом речь идет о всей системе финансовых стимулов и рычагов: проценте за

кредит, ставках  налогов, налоговых льготах, штрафных санкциях, а также о

соответствии реальных денежных доходов технико-экономическим, натуральным и

финансовым показателям  бизнес-плана. Такое проявление первой функции мы

выделяем потому, что допускаемые практикой планирования несоответствия ведут

к искажению показателей  по доходным статьям финансовых балансов, подрывают их

реальность, дестимулируют эффективность производства.

     Вторая функция - осуществление расходов, или распределительная

проявляется в  масштабе предприятия через распределение  и перераспределение

всех денежных поступлений, в первую очередь выручки  от реализации продукции или

услуг.

Первичное распределение  поступающих доходов переходит  в перераспределение,

необходимость которого обусловлена прежде всего наличием непроизводственной

сферы и неравномерностью движения доходов и расходов. Если изобразить их

графически, то вид  будет примерно таким, как показан  на рис.3.1.

    

 

Величина                                                          Расходы

    

    

доходов и

Доходы

расходов

    

 

    

 

1992               1993            1994            1995              1996

1997                Периоды (годы)

                    Рисунок 3.1. Динамика доходов и  расходов.                   

Доходы в целом  для каждого предприятия, отрасли  или региона увеличиваются

более или менее  равномерно, ибо их рост соответствует  расширению производства

или, как в современной  ситуации, росту цен (тарифов). А расходы  определяются

характером их наиболее крупной и длительно иммобилизуемой из текущего оборота

частью - капитальными вложениями, или прямыми инвестициями. Неравномерность

проявляется в  различных аспектах:

     во-первых, во времени, в том числе из-за сезонности производства, - по

годам, кварталам  и более кратким периодам;

     во-вторых, в региональном разрезе - в основном через бюджет;

     в-третьих, в отраслевом разрезе, в том числе внутри объединений и предприятий;

     в-четвертых, в международном разрезе - под влиянием

внутренней и внешней экономической (в том числе валютной, ценовой) и

политической конъюнктуры  и т.д.

Таким образом, финансовый магнит в руках финансового менеджера  должен

притягивать все  временно свободные ресурсы и  направлять, авансировать их в

приоритетные или  наиболее эффективные вложения.

     Третья   функция   финансов - контрольная "пронизывает"

предыдущие и  проявляется через:

1)     анализ  финансовых показателей ;

2)     меры  финансового воздействия управляющие решения финансового менеджера.

 3.2. Функции менеджмента и их проявление в работе финансового менеджера

    

 

Рисунок 3.2. Функциональная модель системы управления финансами

Рассматривая функции  финансов и их проявление в деятельности финансового

менеджера, мы упоминали  такие термины, как анализ, планирование

(прогнозирование), принятие управленческих решений.  Именно эти функции

составляют рабочий  инструментарий финансового менеджера  и, соответственно,

финансового менеджмента.

Управление финансами  предприятия или, иными словами, функциональную модель

финансового менеджмента  можно представить в виде следующей  схемы (рис. 3.2.).

Отвлекшись от комплексов задач - проблем финансового  менеджмента - разберем

остальные элементы настоящей модели. Функционирование финансового механизма

управления органически  смыкается с постоянным формированием, изучением и

регулированием (контролем) плановой и аналитической информации о финансовых

показателях и процессах. Более того, и финансовое планирование, и анализ

выделены в самостоятельные  участки финансовой работы. А текущая и оперативная

финансовая работа в свою очередь базируется на планировании и анализе.

Заметим, что блоки  анализа непременно охватывают сбор, учет и обобщение

(свод) информации. А блоки планирования неизменно  составляют заключительный

раздел любого бизнес-плана. Это вполне согласуется  с характером и

требованиями финансовой работы, а также возможностями  конструирования