Фінансовий стан підприємства та заходи щодо фінансового оздоровлення

 

7. Період  обороту дебіторської заборгованості по товарних операціях = 360 / Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості по товарних операціях             (2.23)

 

8. Коефіцієнт  оборотності загальної суми кредиторської  заборгованості = Собівартість реалізації / Загальна Кт заборгованість                 (2.24)

 

9. Період  обороту загальної суми кредиторської  заборгованості = 360 / Коефіцієнт оборотності загальної суми Кт заборгованості    (2.25)

 

10. Коефіцієнт  оборотності Кт заборгованості по товарних операціях = Собівартість реалізації / Кт заборгованість за товари     (2.26)

 

11. Період  обороту Кт заборгованості по товарних операціях = 360 / Коефіцієнт оборотності Кт заборгованості по товарних операціях (2.27)
12. Тривалість операційного циклу = Період обороту дебіторської заборгованості  + Період обороту запасів       (2.28)

 

13. Тривалість  фінансового циклу = Тривалість операційного циклу –

         Період обороту кредиторської заборгованості      (2.29)

     Результати  розрахунків ділової активності за 2009-2010 роки наведені в табл. 2.12

Таблиця 2.12

Динаміка показників ділової активності підприємства

 

     Дані  таблиці свідчать про не значне зменшення отриманої чистої виручки від реалізації продукції на одиницю коштів, інвестованих в активи. З кожної гривні активів на кінець звітного періоду чиста виручка зменшилась на 0,08 копійки, що свідчить про менш ефективне їх використання.

     На 9,89% зменшився коефіцієнт оборотності  запасів, а саме кількість оборотних коштів інвестованих в запаси.

     Зменшення коефіцієнту оборотності загальної суми дебіторської заборгованості вказує на затримку одержання коштів від боржників.

     Зменшення коефіцієнту оборотності загальної суми кредиторської заборгованості вказує на не можливість підприємством розрахуватися за боргами, дефіцит вільних коштів та погіршення платоспроможності.

     Збільшення  тривалості операційного циклу вказує на те, що в 2010 році на перетворення в  грошові кошти придбаних матеріальних ресурсів необхідно 121 день, а у 2009 році 143 дні.

     Зменшення тривалості фінансового циклу на 1 день показує, що у порівнянні з 2009 роком, в 2010 році період обороту коштів майже не змінився. 

2. Аналіз  формування та ефективність використання грошових потоків підприємства

 

     Використання  непрямого методу розрахунку руху коштів дозволяє визначити потенціал формування підприємством основного внутрішнього джерела фінансування свого розвитку - чистого грошового потоку по операційній, інвестиційній  діяльності, а також виявити динаміку усіх факторів, що впливають на його формування. Непрямий метод заснований на аналізі статей балансу і звіту про фінансові результати. Результати обчислення наведені у додатках К, Л.

     Згідно отриманих результатів можна зробити висновки, що у 2009 р. підприємство мало надлишок негативного чистого потоку по усім видам діяльності. На кінець 2010 року спостерігається дефіцит позитивного потоку, що свідчить про зниження рентабельності використання власного капіталу й активів підприємства. 

     На  першому етапі порівнюються темпи зростання грошового обороту, активів та обсягів реалізації:

1. Темпи приросту грошового обігу, активів підприємства та обсягу реалізації

      Т_пр = Y₁ /Y₀ * 100 – 100           (2.30)

      Т_пр ГО = 19057,11 / 35195,56 * 100 – 100 = - 45,85

      Т_пр А = 67165,45 / 62055,4 *100 – 100 = 8,2347

      Т_пр ОР = 40018,92 / 42149,25 * 100 – 100 = - 5,054

2. Питомий обсяг грошового обігу на одиницю використаних активів

      У _доа = (ПГП + НГП) / Â,           (2.31)

      де  ПГП – сума валового позитивного грошового потоку;

           НГП – сума валового негативного грошового потоку;

            Â – середня вартість активів підприємства

      У _доа²⁰⁰⁹ = 35195,56 / 62055,4 = 0,57

      У _доа²⁰¹⁰ = 19057,11 / 67165,45 = 0,28

3. Питомий обсяг грошового обігу на одиницю реалізованої продукції

  У _дор = (ПГП_о + НГП_о) / ОР,          (2.32)

де  ПГП_о – сума валового позитивного грошового потоку по операційній                         діяльності;

  НГП_о – сума валового негативного грошового потоку по операційній                         діяльності;

       ОР – обсяг реалізації продукції підприємства

      У _дор²⁰⁰⁹ = 10174,56 / 50579,10 = 0,20

      У _дор²⁰¹⁰ = 8855,71 / 48022,70 = 0,18

4. Тривалість грошового обігу по операційній діяльності розраховується, як відношення суми грошового потоку по операційній діяльності в днях до одноденного обсягу реалізації продукції підприємства

  ТГО _од = (ПГП_о + НГП_о) / ОР_д,                   (2.33)

де  ТГО _од – тривалість грошового обігу по операційній діяльності в днях

  ОР_д – одноденний обсяг реалізації продукції підприємства

      ТГО _од²⁰⁰⁹ = 10174,56 / 140,50 = 72,42

      ТГО _од²⁰¹⁰ = 8855,71 / 133,4 = 66,39

      Темп зростання тривалості грошового обігу по операційній діяльності

      Тр  ТГО = ТГО _од²⁰¹⁰ / ТГО _од²⁰⁰⁹ * 100        (2.34)

      Тр  ТГО = 66,39 / 72,42 * 100 = 91,67

      ФЦ = З + ДЗ – КЗ / Орд           (2.35)

      ФЦ²⁰⁰⁹ = 7631,25 / 140,50 = 54,32

      ФЦ²⁰¹⁰ = 6860,15 / 133,40 = 51,43

      Тр  ФЦ = ФЦ²⁰¹⁰ / ФЦ²⁰⁰⁹ * 100         (2.36)

      Тр  ФЦ = 51,43 / 54,32 *100 = 94,68 

     На  другому етапі розраховується питома вага операційної, інвестиційної, фінансової діяльності у формуванні ПГП.

1. Коефіцієнт участі операційної діяльності  в формуванні ПГП

      КУ_од = ПГП_о / ПГП,            (2.37)

      де  КУ_од – коефіцієнт участі операційної діяльності в формуванні ПГП підприємства

      ПГП_о – сума позитивного грошового потоку  підприємства по операційній діяльності

      КУ  _од²⁰⁰⁹ = 8560,06 / 15895,26 = 0,54

      КУ  _од²⁰¹⁰ = 4992,21 / 8800,41 = 0,57

2. Коефіцієнт участі інвестиційної діяльності  в формуванні ПГП

      КУ_ід = ПГП_і / ПГП,            (2.38)

      де  КУ_ід – коефіцієнт участі інвестиційної діяльності в формуванні ПГП підприємства

      ПГП_і – сума позитивного грошового потоку  підприємства по інвестиційній діяльності

      КУ  _ід²⁰⁰⁹ = 1623,60 / 15895,26 = 0,10

      КУ  _ід²⁰¹⁰ = 3318,70 / 8800,41 = 0,38

3. Коефіцієнт участі фінансової діяльності  в формуванні ПГП

      КУ_фд = ПГП_ф / ПГП,            (2.39)

      де  КУ_фд – коефіцієнт участі фінансової діяльності в формуванні ПГП підприємства

      ПГП_ф – сума позитивного грошового потоку  підприємства по фінансовій діяльності

      КУ  _фд²⁰⁰⁹ = 5711,60 / 15895,26 = 0,10

      КУ  _фд²⁰¹⁰ = 489,50 / 8800,41 = 0,38 

     На  третьому етапі розраховується питома вага операційної, інвестиційної, фінансової діяльності у формуванні НГП.

1. Коефіцієнт участі операційної діяльності  в формуванні НГП

      КУ_од = НГП_о / НГП,            (2.40)

      де  КУ_од – коефіцієнт участі операційної діяльності в формуванні НГП підприємства

      НГП_о – сума негативного грошового потоку  підприємства по операційній діяльності

      КУ  _од²⁰⁰⁹ = 1614,50 / 19300,30 = 0,08

      КУ  _од²⁰¹⁰ = 3863,50 /  10256,70 = 0,38

2. коефіцієнт участі інвестиційної діяльності  в формуванні ПГП

      КУ_ід = НГП_і / НГП,            (2.41)

      де  КУ_ід – коефіцієнт участі інвестиційної діяльності в формуванні НГП підприємства

      НГП_і – сума негативного грошового потоку  підприємства по інвестиційній діяльності

      КУ  _ід²⁰⁰⁹ = 15423,10 / 19300,30 = 0,80

      КУ  _ід²⁰¹⁰ = 4316,40 / 10256,70 = 0,42

3. коефіцієнт участі фінансової діяльності  в формуванні НГП

      КУ_фд = НГП_ф / НГП,            (2.42)

      де  КУ_фд – коефіцієнт участі фінансової діяльності в формуванні НГП підприємства

      НГП_ф – сума негативного грошового потоку  підприємства по фінансовій діяльності

      КУ  _фд²⁰⁰⁹ = 2262,70 / 19300,30 = 0,12

      КУ  _фд²⁰¹⁰ = 2076,80 / 10256,70 = 0,20 

     На  четвертому етапі розглянуто збалансування ПГП та НГП по загальному обсягу грошового потоку по підприємству в цілому:

  ГА_п + ПГП = НГП + ГА_к ,          (2.43)

      де  ГА_п – сума грошових активів підприємства на початок періоду

     ГА_к – сума грошових активів підприємства на кінець періоду

      В 2009 році   

            15979,96  <   19495,00

      В 2010 році

            8995,11   <   10492,10 

     На  п’ятому етапі визначається рівень якості та достатності ЧГП.

1. Рівень якості чистого грошового потоку підприємства