Инвестиционная политика России в современных условиях

Схема 2. Компоненты инвестиционной деятельности

     Стержневым или центральным звеном осуществления инвестиционной деятельности является разработанный проект или соответствующая программа вложения средств.

Инвестиционная информация - все материалы и исходные данные, по которым отыскиваются и изучаются источники инвестиций, привлекаются инвесторы, формируются необходимые ресурсы, определяется заказчик, выбирается исполнитель инвестиционного проекта.

Инвестиционная активность - базирующаяся на предприимчивости и коммерческом расчёте многогранная, инициативная, наступательно построенная деятельность в сфере инвестиций, предполагающая эффективное взаимодействие всех элементов инвестиционного процесса с целью успешного осуществления разработанных проектов и достижения намеченного социально-экономического эффекта.

Источники инвестиций - где можно найти денежные средства и другие ресурсы для реализации разработанных программ и проектов.

Потенциально источниками инвестирования являются государство, органы местного самоуправления, юридические и физические лица, в т.ч. иностранные, кто имеет специально выделяемые или временно свободные денежные средства в кругообороте капитала, определённые накопления и сбережения, а также  резервные и страховые фонды и могут их куда-то с выгодой вкладывать.

Инвестор - субъект инвестиционной деятельности, осуществляющий вложение средств в тот или иной объект. В принципе любой орган власти и управления, субъект хозяйствования и гражданин являются потенциальными инвесторами и объективно вынуждены рано или поздно, в той или иной форме  заниматься инвестированием.

Инвестиционный объект - основной и оборотный капитал во всех сферах экономики, недвижимое и движимое имущество, интеллектуальные ценности, на разработку, освоение, внедрение и обновление которых направляются средства в рамках реализации инвестиционных программ и проектов.

Объектами инвестиционной деятельности обычно выступают: вновь создаваемые  и модернизируемые основные фонды  и оборотные средства, научно-техническая  продукция, товары  и оказываемые услуги, различные объекты собственности, имущественные права и интеллектуальные наработки.

Инвестиционная территория - местность (страна, регион, район, город, небольшое поселение), в административных границах которой производится разработка, внедрение, освоение и реализация инвестиционных программ и  проектов.

Инвестиционная культура - совокупность цивилизованных способов, методов и приёмов организации инвестиционного процесса, включая грамотное обоснование проекта, выбор оптимальных управленческих решений и инновационных подходов, установление взаимоотношений между субъектами инвестиционной деятельности на основе правовых и социально-нравственных ценностей для получения максимальной эффективности вкладываемых средств.

Инвестиционные ресурсы - денежные средства, ценности, запасы, возможности осуществления инвестиционной деятельности.

Инвестиционные ресурсы можно  классифицировать по определённым признакам:                               

      Схема 3. Классификация инвестиционных ресурсов

 Организация инвестиционной деятельности - комплекс мероприятий, направленных на создание, принятие и эффективную реализацию разработанных инвестиционных программ и проектов в установленные сроки с меньшими затратами ресурсов.

Несмотря на различное целевое  назначение и содержание программ и  проектов вложения средств в наиболее общем виде организация инвестиционного  процесса выглядит примерно так:

Схема 4. Организация инвестиционного процесса

Обоснованная и рациональная организация  инвестиционного процесса предполагает эффективную реализацию разработанных программ и проектов с учётом всего комплекса факторов, способствующих развитию инвестиционной деятельности.¹³

        В послевоенные годы на национальных рынках ссудных капиталов экономически развитых стран важную роль стали выполнять специализированные небанковские кредитно-финансовые институты, которые заняли видное место в накоплении и мобилизации денежного капитала.

К числу таких учреждений относятся страховые компании, пенсионные фонды, ссудо-сберегательные общества (Англия), инвестиционные компании, финансовые компании, благотворительные фонды, кредитные союзы и другие. В разные годы эти институты существенно потеснили банки в аккумуляции сбережений населения и стали важными поставщиками ссудного капитала.

Рост их влияния объяснятся тремя основными причинами: ростом доходов населения в развитых капиталистических странах, активным развитием рынка ценных бумаг, предоставлением этими учреждениями специальных услуг, которые не могли предоставлять банки.

Основные формы деятельности данных учреждений на рынке ссудного капитала сводятся к: аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и государству, мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и потребительских кредитов¹⁴;

В настоящее время в промышленно-развитых странах существуют основные формы страховых компаний:

- акционерная и взаимная. Данные формы широко распространены в страховании жизни, в страховании имущества и в страховании от несчастных случаев.

- Ллойд и компании взаимного обмена действуют только в области страхования имущества и от несчастных случаев.

Основными формами страхового фонда являются акционерные и взаимные общества.

Страховой фонд является фондом накопления денежного капитала, состоящего в основном, из сбережений населения. Накопление сбережений населения происходит в двух основных формах: через ценные бумаги и кредитно-финансовые учреждения. На выпуск и продажу ценных бумаг приходится в целом больший удельный вес среди различных форм накопления в промышленно-развитых странах, например в ФРГ, Италии, Франции. Результатом операций страховых компаний является прибыль и резерв взносов, которые создаются как разница между регулярными поступления страховых взносов и выплатами страховых сумм плюс расходы по ведению операций.

В ведущих развитых странах страховые компании превратились в важнейший канал финансирования экономики. В США страховые фонды сосредоточили 70 % облигаций нефтяных компаний, в Канаде этот показатель достиг более 40 %. В ФРГ долгосрочные кредиты в активах компании составил свыше 30 %, ценных бумаг - 25%. Большая аккумулятивная способность и устойчивость накопления капитала страховых компаний делают их средства одним из важнейших источников ссуд капитала в рыночной экономике развитых стран¹⁵.

В последнее время быстро растут и развиваются пенсионные фонды,

созданные промышленными, транспортными, торговыми корпорациями. Выгодность таких учреждений обусловлена стремлением корпораций укрыть прибыли, так как пенсионные фонды не облагаются налогами. Пенсионные фонды вкладывают свои сбережения в облигации, акции частных предприятий, в ценные бумаги государства.

Организационная структура не предусматривает акционерной, кооперативной или паевой формы собственности. Как правило, пенсионные фонды создаются на частных корпорациях, которые юридически и фактически являются их владельцами, По доверенности последних пенсионный фонд передается на управление в траст-отделы коммерческих банков или страховым компаниям, вокруг которых формируются различные финансово-промышленные группы¹⁶. Такой пенсионный фонд называется застрахованным. Но, корпорация может заключить соглашение со страховым фондом, по которому последняя будет получать пенсионные взносы и обеспечивать в дальнейшем выплату пений. В этом случае, пенсионный фонд является застрахованным, поскольку он создан в рамках страховой компании.

Основой пассивных операций пенсионных фондов являются ресурсы, поступающие от корпораций, предприятий, а также взносы рабочих и служащих, которые могут составлять 20-30 % всех поступлений. Чем мощнее и больше корпорация, тем меньше доля взносов рабочих и служащих. Особенностью накопления капитала пенсионного фонда является то, что он формируется в основном из взносов предпринимателей, рабочих и служащих. Эти взносы аккумулируется так же, как и при страховании жизни, на довольно длительные сроки —10 и более лет. Поэтому пенсионные фонда обладают долгосрочными денежными средствами, которые вкладываются в правительственные и частные ценные бумаги.

Почти 80 % активов пенсионных фондов составляют ценные бумаги частных корпораций. При этом свыше 30 % активов приходятся на обыкновенные акции, что позволяет пенсионным фондам активно влиять на политику различных корпораций. Кроме того, пенсионные фонды вкладывают денежные средства в акции собственных корпораций, главным образом в обыкновенные акции.