Экономический анализ

Таблица 6 прогнозный баланс предприятия

актив	2010	2011	отткл
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	28799606	28799606	0
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	47541595	45465406	-4
запасы	11147420	6824977	-39
краткосрочная дебиторская задолженность	35142975	27006044	-23
прочие оборотные активы	1251200	11634384	830
ИТОГО АКТИВ	76341201	74265012	-3
ПАССИВ	17065986	17095343	0
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	21894003	21894003	0
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	37381212	35275665	-6
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	37381212	35275665	-6
кредиторская задолженность	12549736	10444189	-17
прочие оборотные активы	24831476	24831476	0
ИТОГО ПАССИВ	76341201	742650011	-3
	2010	2011
ВЫРУЧКА	94860920	99603966	5
себестоимость	86174987	90483736	5
валовая прибыль	8685933	9120230	5
коммерческие и управленческие расходы	422798	422798	0
прибыль от продаж	4459135	4893432	10
прочие доходы и расходы	4856735	4856735	0
прибыль до налогооблажения	-397600	36697	-109
расчеты по налогу на прибыль	99017	7339	-93
чистая прибыль	-496617	29357	-106

 

Таблица 7 финансовые коэффициенты

оборачиваемость текущих активов	2,19	1,32
оборачиваемость ДЗ	3,21	3,21
оборачиваемость КЗ	7,87	7,87
оборачиваемость запасов	10,07	10,07

 

Потребность предприятия в дополнительном финансировании основных фондов и оборотных активов  проведем с помощью расчета прогнозных показателей оборачиваемости.

Как свидетельствуют  результаты расчетов, представленные в таблице 15, предприятию не требуется  дополнительного финансирования в  связи с увеличением объемов  реализации по ряду причин:

1. Рост объемов  реализации не влечет за собой  «перезагрузку» основных производственных  фондов – дополнительное оборудование  не требуется; 

2. У предприятия  достаточно собственного оборотного  капитала для финансирования  текущей производственной деятельности.

 

Рост продаж, при прочих неизменных условиях влечет за собой  высвобождение оборотного капитала за счет ускорения оборачиваемости  имеющихся ресурсов

 

3. У предприятия есть необходимость в покупке оборудования по стоимости 2 млн. руб. Определить возможности использования различных источников финансирования и их стоимость.

Произведем расчет графика  обслуживания долга такого кредита 

 

Таблица 8

год	квартал	Стоимость на начало	Ежеквартальные  платежи	Сумма % 20%	остаток
1	1	2000	166,67	100	1833,33
	2	1833,33	166,67	91,67	1666,67
	3	1666,67	166,67	83,33	1500
	4	1500	166,67	75	13333
			666,67	350
2	1	1333,33	166,67	66,67	1166,67
	2	1166,67	166,67	58,33	1000
	3	1000	166,67	50	833,33
	4	833,33	166,67	41	666,67
			666,67	216,67
	1	666,67	166,67	33,33	500
	2	500	166,67	25,00	333,33
	3	333,33	166,67	16,67	166,67
	4	166,67	166,67	8,33
			666,67	83,33
всего		2000		650
Совокупных  платежей			2650

 

Произведем расчет средневзвешенной стоимости заемного капитала с учетом привлечения дополнительного финансирования:

Таблица 9

Источник средств	Балансовая оценка тыс. руб.	Доля источ. Финансир.%	Стоимость источника финансир.%	Стоимость капитала
Долгосрочные займы	7075	6	12	0,72
Краткосрочные займы	109354	92,3	18	16,61
Покупка оборудования	2000	1,7	20	3,4
итого	118429			20,73

Рост средневзвешенной стоимости заемного капитала составил 3,03%, что обусловлено, в первую очередь, значительным объемом займа.

 

Для сравнения произведем расчет средневзвешенной стоимости  капитала при условии товарного  кредита:

Таблица 10

 

Источник средств	Балансовая оценка тыс. руб.	Доля источ. Финансир.%	Стоимость источника финансир.%	Стоимость капитала
Долгосрочные займы	7075	6	12	0,72
Краткосрочные займы	109354	92,3	18	16,61
Покупка оборудования	2000	1,7	0	0
итого	118429	100		17,33

 

Таким образом, вариант товарного кредита является для предприятия наиболее дешевым, однако, поставщики оборудования неохотно идут на подобные сделки, даже с учетом незначительной стоимости приобретаемых  активов.

4. На основании показателей  операционного анализа сделать  выводы и рекомендации относительно  повышения эффективности управления  прибылью

Таблица 11

показатели	2009	2010
выручка от продаж	94860920	99603966	4743046
текущие активы	47541595	45465406	-2076189
запасы	11147420	6824977	-4322443
себестоимость	86174987	90483736	4308749
оборачиваемость текущих активов	2	2,19	0,2
оборачиваемость запасов	7,73	13,26	5,53
продолжительность оборота текущих  активов	180,42	164,33	-16,1
продолжительность оборота запасов	46,57	27,15	-19,41
вовлечение текущих активов		-2079160,2
вовлечение запасов		-484628,24

 

Как свидетельствуют  результаты расчетов, представленные в таблице 11, предприятию не требуется дополнительного финансирования в связи с увеличением объемов реализации по ряду причин:

1. Рост объемов  реализации не влечет за собой  «перезагрузку» основных производственных  фондов – дополнительное оборудование  не требуется; 

2. У предприятия  достаточно собственного оборотного  капитала для финансирования  текущей производственной деятельности.

Рост продаж, при прочих неизменных условиях влечет за собой  высвобождение оборотного капитала за счет ускорения оборачиваемости  имеющихся ресурсов

 

5. Проанализировать динамику  и структуру основных средств предприятия (форма 5)  и эффективности ее использования

 

Проанализируем  динамику и структуру основных средств  и оценим эффективность их использования  за последние два отчетных года (2009 и 2010).

Для каждого  из годов рассчитываются следующие  показатели использования основных производственных фондов (ОПФ):

1. Фондоотдача  (ФО)

2. Фондоемкость строительной продукции ФЕ:

3. Фондовооруженность труда ФВ:

Результаты промежуточных  показателей, необходимых для расчетов эффективности использования ОПФ сведены в таблицу 12

Таблица 12

показатель	усл. Обознач	сумма
среднегодовая стоимость ОПФ в 2009	Офотч	44206
стоимость ОПФ на начало 2010 года	Офнач	28800
из них в консервации	ФО конс	606
поступление ОПФ В 2010 году	ФОФ пост	3390
выбытие ОПФ в 2010 году	ОФВЫБ	1230
Среднегодовая стоимость ОПФ в 2010 году	ОФ план	30354

 

Таблица 13

показатель	2009	2010
фондоотдача	2,85	4,63	62
фондоемкость	0,35	0,22	-38
фондовооруженность	93,46	65,42	-30

 

В 2010 наблюдается рост фондоотдачи  на 62%, что обусловлено, в первую очередь, ростом объемов реализации на фоне снижения суммы основных производственных фондов. Данный показатель позволяет сделать вывод о том, что в 2010 году 1 руб основных фондов будет приносить 4,63 руб выручки (против 2,85) в отчетном году, следовательно, эффективность использования основных производственных фондов возрастает, о чем свидетельствует и снижение фондоемкости на 38% (закономерно, в связи с тем, что данный показатель является обратным фондоотдаче). Снижение фондовооруженности свидетельствует о том, что механизация производственных процессов падает – преобладает ручной труд. Удельный показатель роста среднегодовой стоимости основных фондов превышает показатель роста численности персонала, что на фоне роста планового объема реализации свидетельствует о повышении эффективности использования основных производственных фондов

6.  Рассчитайте необходимые  показатели и  проанализируйте  оборачиваемость обо¬ротных средств хозяйствующего субъекта и определите величину высвобождения (или дополнительного вовле¬чения) денежных средств из оборота (в оборот) в резуль¬тате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств, а также экономический эффект происходящих изменений.