Управление активами предприятия и источниками их формирования

     Министерство  транспорта Российской Федерации 

Новосибирская государственная академия водного  транспорта 

Кафедра Экономики транспорта и финансов

 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа 

     по  дисциплине: Финансовый менеджмент 

на тему: 

«Управление активами предприятия  и источниками их

формирования» 

                                                                      Выполнила: ЭК НЗФ шифр 05-216

                                                  Группа 2а Сидорова Л.Н.

                                                                      Проверила:  Семенова Р.А. 
 
 
 
 
 
 

Новосибирск 2008

 
 

    Содержание 
 

       

    Введение                                                                              

    1. Ценные бумаги, их виды и классификационные характеристики……1                                             

2. Краткий анализ финансового состояния предприятия……………….19
3. Определение предельной цены капитала и инвестиционных возможностей. Выбор оптимальной структуры капитала……………………26
4. Управление портфелем рисковых активов……………………………31

Литература                                                                                              
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. К р а  т к и й     а н а  л и з      ф и н  а н с о в о г о      с о с т о я н и я        п р е д п р и я т  и я

 

    Финансовое  состояние предприятия определяется структурой средств предприятия  и их источников, структурой затрат предприятия.

    Рассчитаем  показатели финансовой устойчивости по оному периоду.

    Занесем данные в таблицу 1 и изобразим  графически на  графике № 1.

    СОС=500,2-527,5=-27,3

    Ф₁=-27,3-295,7=--323

    Ф₂=-27,3+127,2-295,7=-195,8

    Ф₃=-27,3+127,2+291,9-295,7=-96,1

    К_а=500,2/919,3=0,54

    К_фу=(500,2+127,2)/919,3=0,68

    Таблица 1

    Перечень  показателей финансовой устойчивости 

 

    Рассчитаем  показатели ликвидности по оному периоду.

    Занесем данные в таблицу 2 и изобразим  графически на  графике № 2.

    Л₁=68,8+27,3-0,9*291,9=-166,1

    Л₂=0-0,1*291,9=-29,19

    Л₃=0+295,7-127,2=168,5

    Л₄=-27,3

    К_сос=(68,8+295,7+27,3-291,9)/(68,8+295,7+27,3)=0,25

    К_n=(68,8+295,7+27,3)/291,9=1,34

    К_пл=(68,8+0+27,3)/291,9=0,33

    К_ал=68,8/291,9=0,24

    К_вп=(1,34+4/12*91,34-2))/2=0,56

    К_ст=291,9/490,7=0,59

    К_оп=919,3/291,9=3,15

    Таблица 2

    Показатели  ликвидности 

    Рассчитаем  показатели доходности по оному периоду.

    Занесем данные в таблицу 3.

    R_а=271,2/919,3*100=29,5

    R_ч=217/490,7*100=44,2

    R_ч=217/500,2*100=43,3

    R_пр=270/220,78100=122,3 
 

    Таблица 3

      Показатели доходности 

    Условные  обозначения:

      ВнА  -  внеоборотные активы;

    СК    -  собственный капитал;

    З       -  запасы;

    ДЗ_<12 - дебиторская задолженность менее 12 месяцев;

    ДЗ_>12 - дебиторская задолженность более 12 месяцев;

    ДС      -  денежные средства;

    КФВ   -  краткосрочные финансовые вложения;

    ДО      -  долгосрочные обязательства;

    КО      -  краткосрочные обязательства;

    КЗ       -  кредиторская задолженность;

    КК      -  краткосрочные кредиты (займы);

    ТА        - оборотные средства

    ТО        - текущие обязательства;

    П_ч         - прибыль чистая;

    П_пр       - прибыль от продаж;

    ПДНП   - прибыль до уплаты налогов и  процентов.

    ДЗ_<12=0;

    ДЗ_>12=0;

    ТО=КО;

    ТА=ДС+З+ФВ;

    КК=0,1*КО;

    КЗ=0,9*КО

    Далее рассчитывается бухгалтерская стоимость  акций.

    VА=СК/N_АК,                                                                                       (1)

    где    СК  - собственный капитал;

              N_АК -количество акций в обращении. 

    Таблица 4

      Бухгалтерская стоимость акций 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       3. О п р е д е л е н и е     п р е д е л ь н о й   ц е н ы     к а п и т а л а  и     и н в е с т и ц и о н н ы х    в о з м о ж н о с т е й.   В ы б о р   о п т и м а л ь н о й     с т р у к т у р ы     к а п и т а л а. 
 

       Определение предельной цены капитала и инвестиционных возможностей. 

    Принимая  решение об изменении структуры  капитала следует учесть, что цена капитала не может быть постоянной из-за изменяющихся условий кредитования, затрат на размещение акций новых эмиссий, дивиденда по обыкновенным и привилегированным акциям. Поэтому цена капитала фирмы изменяется скачкообразно, сообразно с изменением инвестиционных возможностей.