Управление денежными потоками

Содержание

Введение

1. Роль и задачи анализа в управлении денежными потоками предприятия 5
2. Методы измерения денежных потоков 13
3. Отчетность как информационная база анализа денежных потоков 18
4. Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств 25

Введение

Для любого руководителя бессмысленно управлять  тем, что случилось в прошлом (а  бухгалтерский учет имеет дело со свершившимся фактом). Ему необходимо формировать стратегию на будущее, но самая лучшая стратегия не поможет, если у компании нет денег, когда  они необходимы. Поэтому важно  управлять денежными средствами предприятия.

Любая хозяйственная  операция, проводимая в компании, связана  с получением доходов и осуществлением расходов, поэтому порождает движение денежных средств, т.е. денежные потоки (потоки наличности).

Управление  денежными средствами и их потоками должно обеспечивать в любой момент достаточное их количество для погашения  прошлых денежных обязательств и  поддержания платежеспособности. Денежные средства – это самая ликвидная  часть активов любой организации, которая обеспечивает максимальную степень ликвидности, а, следовательно, и свободы выбора действий.

Управление  денежными потоками предприятия  необходимо рассматривать как составную  часть общей системы управления, все элементы которой должны быть ориентированы на обеспечение главных  целей и задач компании. Известно, что эффективное управление денежными  средствами – наилучший способ получения  капитала. Причем эффективное управление денежными средствами важнее для  молодой (растущей) фирмы, чем для  зрелой, так как внешние источники  финансирования (заемные и привлеченные) для нее более ограничены и  дорогостоящи.

Управление  денежными потоками заключается  в том, чтобы ускорить или отсрочить  поступления и выплаты так, чтобы  не нарушая взятых на себя обязательств излишки денежных средств приносили  бы финансовые доходы, а дефицит  был бы профинансирован с наименьшими  затратами. Конечной же целью управления денежными средствами любого предприятия  является поддержание баланса между платежеспособностью организации и обеспечением высокой прибыльности.

Управление  денежными потоками предприятия  включает в себя расчет времени обращения  денежных средств, анализ денежных потоков, с использованием различных методов  и способов, их прогнозирование, составление  бюджетов движения денежных средств, определение  оптимального остатка денежных средств.

1. Роль и задачи анализа  в управлении денежными потоками  предприятия

Для управления финансово-хозяйственной деятельностью  предприятий необходимо иметь полную, достоверную и своевременную  информацию о его финансовом положении, финансовых результатах деятельности, платежеспособности, эффективности  функционирования и т.п.

Поэтому одной  из функций управления производством  является учет, обеспечивающий сбор, систематизацию и обобщение информации, необходимой  для управления.

Анализ хозяйственной  деятельности является связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений. В процессе его учетная  информация проходит аналитическую  обработку: производится сравнение  достигнутых результатов деятельности с данными за прошлые периоды  времени, с показателями других предприятий  и среднеотраслевыми; определяется влияние разнообразных факторов на результаты хозяйственной деятельности; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и др. На основе результатов анализа разрабатываются  и обосновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, повышает его эффективность.

Следовательно, экономический анализ можно рассматривать  как деятельность по подготовке данных, необходимых для научного обоснования  и оптимизации управленческих решений.

Даже в  таком обобщенном представлении  видна значимость анализа для  управления предприятием.

В целом, анализ хозяйственной деятельности как  наука представляет собой систему  специальных знаний, связанных с  исследованием тенденций хозяйственного развития, научным обоснованием планов, управленческих решений, контролем  за их выполнением, оценкой достигнутых  результатов, поиском, измерением и обоснованием величины хозяйственных резервов повышения эффективности производства, и разработки мероприятий по их исследованию.

Наиболее  тесно анализ хозяйственной деятельности связан с бухгалтерским учетом, т.к. именно система бухгалтерского учета  обеспечивает сбор, группировку и  обработку информации о фактах финансово-хозяйственной  деятельности предприятия за отчетный период, на основе которой рассчитываются показатели, отражаемые в финансовой отчетности. Таким образом, на большинстве  предприятий России анализ осуществляется сотрудниками бухгалтерии, и его  результаты находят свое отражение  в пояснительной записке к  годовому отчету.

Еще одна причина  связи анализа с бухгалтерским  учетом обусловлена тем обстоятельством, что именно с учетом традиционно  связывают осуществление функции  контроля за деятельностью предприятия  в целом, его подразделений, отдельных  лиц и операций. Поскольку любой  контроль предполагает, по крайней  мере, сравнение некоторых показателей, полученных результатов, совершенных  действий, с неизбежностью возникает  необходимость в проведении хотя бы самых элементарных аналитических  расчетов.

Рис. 1. Фрагмент классификации  вида экономического анализа

В условиях рыночной экономики, когда бухгалтерские  данные становятся, по сути, единственным достоверным источником информации, значимость аналитических процедур в работе бухгалтеров существенно  усиливается. Можно отметить, по крайней  мере, следующие обстоятельства:

• ориентация Российского учета на МСФО приводит к необходимости обеспечения раскрытия информации в отчетности на основе базовых принципов и требований МСФО, таких как: полезность, нейтральность, сравнимость, прозрачность и т.п. То есть данные, формируемые в системе бухгалтерского учета, должны быть максимально аналитическими и полезными для пользователей отчетности;
• компьютеризация учета позволяет бухгалтерам участвовать в разработке оптимальных управленческих решений, т.е. составлять прогнозные формы отчетности, имеющей многофункциональное значение.

Большая роль отводится анализу в определении  и использовании резервов повышения  эффективности производства. Он содействует  рациональному, экономному использованию  ресурсов, выявлению и внедрению  передового опыта, научной организации  труда, новой техники и технологии производства, предупреждению излишних затрат, недостатков в работе и  т.д. В результате этого укрепляется  экономика предприятия, повышается эффективность его деятельности.

Таким образом, анализ является важным элементом в  системе управления производством, действенным средством выявления  внутрихозяйственных резервов, основой  разработки научнообоснованных планов и управленческих решений.

Экономический анализ представляет собой не только самостоятельную отрасль экономических  знаний, но является также сферой практической деятельности управленческого персонала  различного уровня.

Роль анализа  как средства управления производством  на современном этапе возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами:

• необходимостью неуклонного повышения эффективности производства в связи с ростом его наукоемкости и капиталоемкости;
• отходом от командно-административной системы управления и постепенным переходом к рыночным отношениям;
• созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизацией предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы.

Раскрывая роль и значение анализа, следует определиться – о каком именно виде анализа  идет речь. В теории анализа существуют различные классификации видов  анализа. Не углубляясь в теоретические  исследования, считаем возможным  остановиться на наиболее распространенной, можно сказать – общепринятой, классификации видов анализа, раскрытой  в работах Ковалева В.В., Вахрина  П.И., Шеремета А.Д. и др.

В приведенной  схеме нас интересует финансовый анализ, т.к. любой хозяйствующий  субъект можно рассматривать  как некую социально-экономическую  систему, инициирующую потоки ресурсов и преобразующую их в продукцию  или услуги, предложение на рынок  и реализация которых обеспечивают достижение основных целей, определяющих и оправдывающих сам факт создания данного объекта. Финансовые ресурсы  играют при этом огромную, если не решающую, роль. На момент основания предприятия, а также в первые годы его функционирования приоритетное значение имеет инвестиционный аспект управления финансами, в дальнейшем относительно большее значение приобретают  вопросы оптимизации финансирования текущей деятельности, в частности, анализ и прогнозирование денежных потоков, эффективное управление финансовой структурой компании и др.

Финансовый  анализ – совокупность аналитических  процедур, основывающихся на общедоступной  информации финансового характера  и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования  потенциала фирмы, а также принятия управленческих решений в отношении  оптимизации ее деятельности.

Особенностями финансового анализа являются:

• обеспечение общей характеристики имущественного и финансового положения предприятия;
• множественность пользователей информации;
• ориентация анализа только на публичную отчетность предприятия;
• базирование на общедоступной информации;
• преобладание денежного измерителя в системе критериев;
• приоритетность оценок: платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности;
• возможность унификации состава и содержания счетно-аналитических процедур;
• информационное обеспечение решений тактического и стратегического характера.

Поскольку результаты в любой сфере бизнеса зависят  от наличия и эффективности использования  финансовых ресурсов, обеспечивающих жизнедеятельность предприятия, то забота о финансах является отправным  моментом и конечным результатом  деятельности любого субъекта хозяйствования.

Финансы предприятий  выражают систему денежных отношений, возникающих в процессе хозяйственной  деятельности и необходимых для  формирования и использования капитала, доходов и денежных фондов.

Материальной  основой рассмотренной системы  денежных отношений выступает процесс  движения денег, который в ходе индивидуального  кругооборота средств и представляет собой денежный оборот предприятия. В условиях рыночной экономики эти  вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

В связи с  этим существенно возрастает приоритет  и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное  системное изучение финансового  состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования  уровня доходности капитала.

Финансовое  состояние предприятия характеризуется  системой показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств  и источники их формирования, наличие  и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние  предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Для обеспечения  финансовой устойчивости предприятие  должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над  расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий  для нормального функционирования.

Главная цель финансовой деятельности предприятия  сводится к одной стратегической задаче – наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого  положения на рынке. Для этого  оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру  актива и пассива баланса.

Цель финансового  анализа – оценить финансовое состояние организации на основе достоверной информации, определить финансовый результат, финансовую устойчивость организации, ликвидность ее баланса, платежеспособность организации, а  также оценить эффективность  использования капитала.