Автор: Пользователь скрыл имя, 07 Декабря 2011 в 20:37, курсовая работа
Целью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.
Вместе с тем, при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск - это вероятность возникновения потерь, убытков, непоступлений планируемых доходов, прибыли.
Следует отметить, что в 2008 год следовало отказаться от использования заемного капитала и привлечь собственный капитал, т.к. экономическая рентабельность предприятия была ниже средней ставки процента по кредитам, и использование заемного капитала снижало рентабельность собственного капитала.
В период с 2005 по 2007 года наблюдается высокий финансовый риск.
Для снижения риска предприятию необходимо отказаться от использования больших объемов заемного капитала, что позволяет избежать риск потери финансовой устойчивости предприятия.
Вместе с тем, такое избежание риска влечет за собой снижение эффекта финансового рычага, т.е. возможности получения дополнительной суммы прибыли на вложенный капитал.
Поэтому целесообразнее ввести лимит на предельный размер (удельный вес) заемных средств, используемых в хозяйственной деятельности. Исходя из того, что плечо финансового рычага не должно превышать 0,7, удельный вес заемного капитала не должен превышать 41,18% от общего капитала предприятия.
Уже в 2008 году наблюдаются существенные изменения в структуре капитала (сокращение доли заемного капитала), что существенно снизило финансовый риск ОАО «ГАЗ».
Со снижением доли заемного капитала, также снижается и риск неплатежеспособности предприятия.
Также для снижения риска неплатежеспособности может использоваться метод самострахования, а именно создание резервного (страхового) фонда предприятия. Он создается в соответствии с требованиями законодательства и устава предприятия. На его формирование направляется не менее 5% суммы прибыли, полученной предприятием в отчетном периоде. И формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия. Такие страховые запасы создаются по денежным активам, сырью, материалам, готовой продукции, что позволяет своевременно погашать обязательства.
В настоящее время определены подходы к рассмотрению понятия "финансовый риск", разработан алгоритм финансового риск-менеджмента, достаточно освещены вопросы, связанные с проведением количественной оценки финансовых рисков, выделяются проблемы выбора методов управления финансовыми рисками, рассматриваются вопросы, связанные с управлением финансовых рисков предприятия нефинансового сектора экономики. В целом недостаточно разработанными являются проблемы классификации финансовых рисков предприятия и анализ взаимосвязей между финансовыми рисками, совершенствования анализа финансовых рисков предприятия, проведения комплекса превентивных мер по снижению влияния финансовых рисков на конечные финансовые результаты предприятия.
Анализ риска и рискового вложения капитала основан на применении доступных количественных методов оценки степени риска, что явно недостаточно для оценки финансовой устойчивости предприятия с учетом присущих ему рисков. Нужна комплексная методика анализа риска и рискового вложения капитала для российских нефинансовых предприятий, охватывающая всю совокупность возможных рисков. Это позволит максимально проанализировать значимые для конкретного предприятия риски и на этой основе генерировать адекватные решения по разрешению и снижению степени влияния этих рисков.
Для дальнейшего развития риск-менеджмента на российских предприятиях особенно актуальна работа по разработке единой методологии организации управления рисками в нефинансовых компаниях, а также методических положений для некоторых отраслей национальной экономики (транспорт, энергетика, сельское хозяйство, торговля и др.).