Управление основным капиталом организации

 
 

    При вертикальном анализе мы можем также  заметить данную тенденцию роста  доли в общей сумме активов  незавершенного производства (16,99) входящих в состав запасов в 2010 году, увеличению доли дебиторской задолженности по сравнению с прошлым 2009 годом. Доля постоянных активов в составе общих снижается за счет увеличения вышеперечисленных статей баланса, но в то же время, происходит резкое увеличение доли основных средств (17,67%). Соответственно в пассивной части баланса наблюдается резкое увеличение доли собственных средств (60,38%)за счет увеличения реинвестированной прибыли (55,15%) в 2010 году, и заметное снижение доли заемного капитала (39,62%) в общем объеме пассивной части того же 2010 года.

    Горизонтальный  анализ отчетов о прибылях и убытках  представлен в таблице 2.5.

    Таблица 2.5. - Горизонтальный анализ отчетов о прибыли и убытках ООО "Строй Комплект" 

 
 

    При горизонтальном анализе отчета о  прибылях и убытках нужно отметить, что в 2010 году по сравнению с 2009 годом резко возрастает чистая прибыль предприятия на 319795 тыс. рублей или на 118005,5%. Это вызвано увеличением выручки от реализации на 1015323 тыс. рублей или на 534,3% по сравнению с 2009 годом при менее активном увеличении себестоимости продукции (312,2%). При этом так же снижаются прочие расходы в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 214,2%. В 2009 году чистая прибыль увеличилась на 854 тыс.руб., убытки предприятия в 2008 году составили 583 тыс.руб. Темп роста выручки предприятия за рассматриваемый период показывает стабильную положительную динамику, в 2009 году прирост составил 425,7%, а в 2010 году 534,3%. Темп роста активов предприятия соответствует темпу роста выручки, в 2009 году прирост составил 111,5%, а в 2010 году 587,7%. Темп прироста себестоимости в 2010 году составил 312,2%, что несколько ниже прироста себестоимости 2009 года относительно 2008 года (444,9%).

      Далее проводится вертикальный  анализ отчета о прибылях и  убытках на основе агрегированного  отчета о прибылях и убытках (Приложение 2). 

    Таблица 2.6. - Вертикальный анализ о прибылях и убытках ООО "Строй Комплект" 

 

    Вертикальный  анализ отчета о прибылях и убытках  показал тенденцию к увеличению выручки (рост за 2 года составил более 1169205 тыс. руб.).

    Наряду  с этим в 2010 году, произошло снижение доли себестоимости на 34,93%, в результате чего валовая прибыль составила соответственно 35,18% от общей доли выручки, в то время как в 2009 году она составляла 3,76%.

    В тоже время в 2010 году увеличивается объем налогов (4,58%) и снижается объем прочих расходов – если в 2008 году он составлял 0,47%, то в 2010 году – 0,01%. Вертикальный анализ подтвердил наши выводы относительно изменений в отчете.

    В целом можно заметить довольно серьезные  изменения в последнем периоде (в 2010 году) – особенно эти изменения касаются роста доли собственного капитала и снижения уровня заемного.

    Далее проводится анализ финансового состояния  ООО "Строй Комплект" с помощью  системы коэффициентов.

    Этот  вид анализа позволяет повысить надежность определения тенденций  динамики финансового состояния  независимо от того, носят они позитивный или негативный характер. Если с точки зрения инвесторов предсказание будущего в основном необходимо для прогнозирования доходов, то для менеджеров большую роль здесь играет еще возможность повысить эффективность принимаемых управленческих решений.

    Для осуществления своей деятельности организация использует источники  формирования имущества и обращает их в активы. Руководство организации  принимает решения о необходимых  активах и их структуре, о дополнительном привлечении краткосрочных займов. Величина и структура активов и пассивов очень динамичны. Политика руководства в этом вопросе и выбор конкретных решений приводят к устойчивости или неустойчивости финансового положения организации.

    Коэффициенты  ликвидности (Liquidity Ratios)

1. Коэффициент текущей ликвидности: 

     .

    К _{Тл 2008 г} = 28073/39943=0,7

    К _{Тл 2009 г} = 40597/139558=0,3

    К _{Тл 2010 г} = 1148057/280542=4,1 

    Значение  коэффициента текущей ликвидности резко возросло в 2010 году с 0,3 (2009г.) до 4,1, т.е. существует тенденция увеличения текущих активов над текущими обязательствами – за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, и резкого скачка количества запасов (несмотря на снижение, по сравнению с 2008 годом, денежных средств).

2. Коэффициент быстрой ликвидности:

 

     .

    К _{Бл 2008.г} = (2423+7263+11607)/39943=0,53

    К _{Бл 2009 г} = (409+0+16077)/139558=0,12

    К _{Бл 2010 г} = (823+18537+585939)/280542=2,16 

    Значение  коэффициента быстрой ликвидности  так же увеличилось. Его значение ниже значения коэффициента текущей  ликвидности (2,16), т.к. большую долю текущих  активов составляют запасы.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

 

     .

    К _{Ал 2008 г} = 2423/39943=0,061

    К _{Ал 2009 г} = 409/139558=0,003

    К _{Ал 2010 г} = 823/280542=0,003 

    В свою очередь коэффициент абсолютной ликвидности много ниже чем предыдущие (0,003). Это связано с тем, что  объем денежных средств много  ниже (по сравнению с 2009 годом), чем текущие обязательства. Что говорит о том, что нужно увеличить требования к наиболее ликвидным активам.

• Коэффициенты деловой активности (Efficiency Ratios)

1. Коэффициент оборачиваемости активов: 
   

      

    К _{ОА 2008 г} = 36144/((101511+103242)/2)=0,35

    К _{ОА 2009 г} = 190026/((103242+218328)/2)=1,18

    К _{ОА 2010 г} = 1205349/((218328+1501448)/2)=1,40 

    Анализируя  значения коэффициента оборачиваемости  активов, необходимо сказать, что в  данном случае происходит тенденция  роста, по сравнению с 2008 годом, т.е. скорость оборачиваемости активов увеличилась.

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

 

      

    К _{ОДЗ 2008 г} = 36144/((10981+11607)/2)=3,2

    К _{ОДЗ 2009 г} = 190026/((11607+16077)/2)=13,7

    К _{ОДЗ 2010 г} = 1205349/((16077+585939)/2)=4,0 

    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, по сравнению с 2008-м годом, значительно снизился (2009г. – 13,7, а 2010г. – 4,0), что привело к увеличению периода оборота дебиторской заложенности, что свидетельствует об увеличении периода поступления денег от дебиторов.