Управление основным капиталом организации

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

 

      

    К _{ОКЗ 2008 г} = 34785/((25874+25936)/2)=1,34

    К _{ОКЗ 2009 г} = 189545/((25936+139551)/2)=2,29

    К _{ОКЗ 2010 г} = 781288/((139551+280535)/2)=3,72 

    Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  в 2010 году увеличился (по сравнению с 2008 и 2009годами) и составил – 3,72. Что привело к снижению периода оборота, т.е. предприятие сократило период оплаты по своим кредитам.

4. Коэффициент оборачиваемости материально-технических запасов:

 

      

    К _{ОМТЗ 2008 г} = 34785/((2489+2566)/2)=13,76

    К _{ОМТЗ 2009 г} = 189545/((2566+3119)/2)=66,68

    К _{ОМТЗ 2010 г} = 781288/((3119+521938)/2)=2,98 

    Коэффициент оборачиваемости МТЗ резко снизился (2,98), что привело к увеличению периода оборота запасов. Это  связано с резким увеличением  объема материально-технических запасов, а именно незавершенного производства, как отмечалось выше. Т.е. оборотные средства имеют менее ликвидную структуру.

5. Фондоотдача:

 

    К _{ФО 2008 г} = 36144/((72289+73611)/2)=0,49

    К _{ФО 2009 г} = 190026/((73611+83304)/2)=2,42

    К _{ФО 2010 г} = 1205349/((83304+265238)/2)=6,92 

    Фондоотдача в 2010году составила 6,92, что выше чем в двух предыдущих годах. Т.е. это говорит об увеличении эффективности использования основных средств. Это значит, что каждый рубль, в основные средства приносит доход, равный 6,92 руб.

• Коэффициенты рентабельности (profitability ratios)

1. Коэффициент рентабельности активов: 
   

      

    К _{РА 2008 г} = -583/((101511+103242)/2)=-0,006*100% =-0,6

    К _{РА 2009 г} = 271/((103242+218328)/2)=0,0017*100% =0,17

    К _{РА 2010 г} = 320066/((218328+1501448)/2)=0,372*100% =37,2 

    Коэффициент рентабельности активов в 2010 году составил 37,2%, что много выше данного показателя в 2008 и 2009 годах. Это является положительной тенденцией, т.к. эффективность использования организацией своего совокупного имущества увеличилась.

2. Коэффициент рентабельности реализации:

 

      

    К _{РР 2008 г} = 1359/36144*100=3,76

    К _{РР 2009 г} = 481/190026*100=0,25

    К _{РР 2010 г} = 424061/1205349*100=35,18

    Коэффициент рентабельности реализации рассчитанный по валовой прибыли в 2010 году так же увеличился. Это говорит о том, что эффективность производства, реализации и финансовой деятельности улучшилась.

3. Коэффициент рентабельности собственного капитала:

 

      

    К _{РСК 2008 г} = -583/((59892+63299)/2)*100=-0,95

    К _{РСК 2009 г} = 271/((63299+77571)/2)*100=0,38

    К _{РСК 2010 г} = 320066/((77571+906551)/2)*100=64,5 

    Эффективность использования капитала инвестированного собственниками в 2010 году возросла, т.к. коэффициент рентабельности собственного капитала вырос по сравнению с предыдущими годами, и составил 64,5%.

• Коэффициенты платежеспособности и структуры капитала (leverage ratios)

1. Коэффициент собственности: 
   

      

    К _{СК 2008 г} = 63299/((101511+103242)/2)*100=61,83

    К _{СК 2009 г} = 77571/((103242+218328)/2)*100=48,25

    К _{СК 2010 г} = 906551/((218328+1501448)/2)*100=105,43 

    Значение  коэффициента собственности в 2010 году выше, чем в 2008 году (61,83), но не является критическим. Значение этого коэффициента говорит о том, что фирма имеет стабильное финансовое положение и положительно оценивается инвесторами и кредиторами.

2.               Коэффициент финансовой зависимости:

 

      

    К _{ФЗ 2008 г} = 39943/63299=0,63

    К _{ФЗ 2009 г} = 140757/77571=1,81

    К _{ФЗ 2010 г} = 594897/906551=0,65 

    Коэффициент финансовой зависимости в 2010 году снизился и составил 0,65, что говорит о положительной тенденции снижения зависимости от заемного капитала.

3. Коэффициент концентрации заемного капитала:

 

      

    К _{КЗК 2008 г} = 39943/103242=0,38

    К _{КЗК 2009 г} = 140757/218328=0,64

    К _{КЗК 2010 г} = 594897/1501448=0,39 

    Коэффициент концентрации заемного капитала в 2010году по отношению к 2008 году остался без изменений, а относительно 2009 года снизился на 0,25 п.

    На  основании проведенных расчетов, полученные значения были занесены в таблицу 2.7. 

    Таблица 2.7. - Динамика коэффициентов ООО "Строй Комплект"

 
 

    Подводя итоги, соберем вместе сделанные  нами выводы по результатам горизонтального, вертикального и коэффициентного  анализа:

• увеличение активов в 2010 году на 587,7%, что безусловно является положительным результатом, ибо говорит о росте размеров и оборотов предприятия;
• количество основных фондов увеличилось на 218,4%, что является положительным результатом. Так же произошло серьезное увеличение на 60009 тыс. руб. долгосрочных финансовых вложений, что и привело к конечному росту постоянных активов на 98,8%;
• что же касается текущих активов, то их общее количество увеличилось на 2727,9%. Это было достигнуто в результате увеличения дебиторской задолженности и запасов;
• рост кредиторской задолженности на 101,0% в результате увеличения задолженности по заработной плате, перед поставщиками и подрядчиками, по соц. страхованию и перед бюджетом. Как следствие из вышесказанного – увеличение текущих обязательств на 101,0%;
• увеличение количества собственных средств на 1068,7%, можно охарактеризовать как положительную тенденцию.

 

    2.2 Анализ структуры,  движения и состояния  основного капитала  ООО "Строй Комплект" 

    Важными показателями, характеризующими структуру  капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия. На сегодняшний день в нормативных документах и специальной экономической литературе к исчислению чистых активов не существует однозначного подхода, отсутствует комплексная методика их анализа. 
 

    Таблица 2.8. - Расчет чистых активов и их доли в общей валюте баланса 

 

    Если  чистые активы меньше величины уставного  капитала, акционерное общество обязано  уменьшить свой уставный капитал  до величины его чистых активов, а  если чистые активы менее установленного минимального размера уставного капитала, то в соответствии с действующими законодательными актами общество обязано принять решение о самоликвидации. При неблагоприятном соотношении чистых активов и уставного капитала должны быть направлены усилия на увеличение прибыли и рентабельности, погашение задолженности учредителей по взносам в уставный капитал и т.д. В данном случае величина уставного капитала и чистых активов находятся в допустимой пропорции.

    Размещение  средств на предприятии также  имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. В таблице 2.9 представлен анализ структуры активов предприятия. 
 
 
 

    Таблица 2.9 - Анализ структуры активов предприятия