Взаимодействие малого и крупного бизнеса в инновационной экономике

К способам практической реализации венчурного финансирования относятся: корпорационные венчуры; внутренняя приватизация; внешняя приватизация.

Корпорационные венчуры  – это способ финансирования внутреннего  предпринимательства в условиях диверсификации сфер деятельности предприятий  в рамках интеграционных сетей. Выделяют два способа формирования корпорационных венчуров: «spin offs» и «spin outs». Реализация первого осуществляется посредством  финансирования крупной компанией  действующих малых предприятий  на начальных стадиях научно-произ-водственного цикла. Реализация второго заключается  в инвестировании средств в новые  малые предприятия, отделённые от крупного.

Внутренняя приватизация (management buy-outs) представляет собой продажу  акций малого предприятия крупному. Финансируются такие операции либо за счёт средств кредитных институтов, либо за счёт собственных средств  крупной компании-производителя. Внутреннюю приватизацию отличает относительно низкая степень риска в сравнении  с инвестициями в стартовые наукоёмкие неинтегрированные предприятия.

Внешняя приватизация (management buy-in) отличается от внутренней более  высоким уровнем риска, поскольку  осуществляется посредниками, берущими на себя руководство малым предприятием и влияющими на деловую стратегию  венчурной сети.

Процесс венчурного финансирования формируется из стадий в соответствии с этапами реализации инновационного проекта и фазами жизненного цикла  малого предприятия. Как правило, размер финансирования колеблется от 1 до 100 млн  долл.

Хотя от разработки идеи до внедрения её в производство и  завоевания инновацией соответствующей  рыночной ниши может пройти длительный срок, в случае повышения эффективности  деятельности, соответствия качества новой продукции потребительскому спросу длительность процесса оказывается  оправданной. При условии прибыльности венчура, малое предприятие может  изменить свою организационно-правовую форму, превратиться в открытое акционерное общество, доход от реализации акций которого возместит затраты участников венчурной сети.

В промышленно развитых странах  создание эффективного партнёрства  малых инновационных предприятий, крупных производственных компаний и кредитно-финансовых институтов является основным направлением реализации научно-технических  программ.

Для превращения венчурного капитала в действенный инструмент финансирования инновационных проектов в РФ необходимы следующие условия:

-  достаточно высокий уровень развития производства, способный генерировать и распространять инновации;

-  стимулирующая нововведения конкурентная среда;

-  благоприятные законодательные и налоговые условия, обеспечивающие гарантию безопасности и доходности рисковых вложений.

Несмотря на значимость венчурных  инвестиций для развития отечественной  экономики, их притоку мешают различные  факторы. Общая экономическая ситуация в стране создаёт возможности  для коммерческих операций краткосрочного спекулятивного характера и делает непривлекательными долгосрочные венчурные  инвестиции. Высока степень недоверия  российских инвесторов и бизнес-ангелов  к финансовым посредникам и управляющим  компаниями, что также оказывает  негативное влияние на развитие венчурного инвестирования. Отсутствует как  таковая культура прямого и венчурного инвестирования, недостаточно развиты  национальные финансовые институты, осуществляющие долгосрочные диверсифицированные  инвестиции. Крупный бизнес с опасением  идёт на тесное сотрудничество с малыми инновационными предприятиями, с нежеланием предоставляет им неиспользуемые производственные площади, обеспечивает их средствами связи, оборудованием, занимается обучением персонала, консалтингом, бухгалтерским и юридическим сопровождением.

Из всего вышеизложенного  можно сделать вывод о том, что хотя остаётся много нерешённых проблем по вопросам взаимодействия малого инновационного и крупного бизнеса, создание партнёрских отношений  между малыми инновационными и крупными предприятиями остаётся необходимым, поскольку позволит реализовать  им инновационный потенциал, а вследствие этого повысить конкурентоспособность  отечественной экономики и сыграть  достойную роль в становлении  национальной инновационной системы  страны.