Методика финансового анализа страховых организаций

Большинство  методик  финансового  анализа  разработано  для  предприятий  промышленного  производства,  применение  которых к финансовому анализу страховых организаций затруднительно, в виду специфики деятельности последних.

Специфика  страховой  деятельности  во  многом  опровергает  общепринятые постулаты финансового  менеджмента предприятий и накладывает особый отпечаток на методику  финансового  анализа  страховых  организаций.  Специфику  страховой деятельности можно свести к трем составляющим: 

1)  отсутствие  в страховой организации промышленного  цикла, как такового; 

2)  инверсия  эксплутационного  цикла  страховщика,  где  в  начале  производится оплата страховой услуги, а затем её оказание и не всем страхователям;

3) особенности  формирования финансового потенциала, где   привлеченная часть капитала  в  виде  страховых  премий (страховых  резервов)  значительно  преобладает  над

собственным капиталом  страховщика. 

 Кроме этого,  термины и показатели, используемые  в страховом деле уникальны,  что 

также выделяет ФАСО в особую предметную область  финансового анализа. 

Содержание  методики  финансового  анализа  страховых  организаций  изначально предполагает  исследование  базовых  понятий  финансового  менеджмента  страховщика, затем  отбор  и  классификация  показателей,  после  этого  их  оценка  и  соответствующие

выводы (это своеобразный алгоритм ФАСО).

В  основе  всякого  рода  страхования  лежит  риск,  т.е.  вероятность  и  случайность  наступления страхового события, что накладывает особый отпечаток на планирование и организацию страховой деятельности. Это так же вызывает и определенную сложность применения  к  оценке  деятельности  страховщика  традиционных  методик  финансового анализа. В  остальных  подходах, философия  и методы финансового  анализа  страховых организаций остаются неизменными, как и для любого хозяйствующего субъекта. 

Логика  проведения  финансового  анализа  зависит  в  первую  очередь  от  целей, которые ставятся аналитикам, и во-вторую – от информационного обеспечения. Цели, как правило ставятся заказчиком анализа, которым может быть государство, собственник или менеджмент  страховой  организации,  потребители  страховых  услуг  и  т.д.  Задачи  для достижения поставленной цели анализа и методы по решению этих задач определяются аналитиком  самостоятельно.  Все  это  во  многом  определяется  квалификацией  и независимостью аналитика.

В принципе  логика  аналитической  работы  предполагает  ее  организацию  в  виде различных программ и процедур. Финансовый анализ может проводиться по программам экспресс – анализа и (или) углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности

страховой организации.

Экспресс  анализ  предполагает  простоту  привлекаемого  аналитического  аппарата.

Цель  такого  анализа – составление  наиболее  общего  представления  о  страховщике, получение  оперативной  и  наглядной  оценки  его  финансового состояния и динамики

развития.  Целью  углубленного  финансового  анализа  является  более  детальная  характеристика  финансово-хозяйственной  деятельности  страховой  организации, результатов  её  деятельности  и  перспектив  развития. Это более подробно структурированная программа,  с  детализацией  аналитических  процедур  экспресс – анализа. 

Основная  целевая  установка  финансового  анализа  страховых  организаций выражается в формировании у пользователя  страховых услуг  насколько  это возможно полного представления о надежности страховщика.

Финансовый анализ страховой организации преследует несколько целей, основной из  которых  можно  считать  оценку  финансового  состояния  страховщика.  Оценка финансового  состояния  может  быть  выполнена с различной степенью  детализации в зависимости  от  аналитических  задач.  Аналитическая  задача  представляет  собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения ФАСО. 

Задачами финансового  анализа страховой организации, в зависимости от цели, могут быть:

–  оценка платежеспособности страховщика;

–  оценка сбалансированности страхового портфеля;

–  оценка  финансовой конкурентоспособности  страховщика и другие.

При этом надо иметь  в виду, что цели анализа определяет его заказчик, а задачи и методы  анализа – сам  аналитик. Отдельные  задачи могут  быть представлены  как цели финансового анализа и наоборот. 

Многогранность  страховой  деятельности  требует  для ФАСО  конкретизацию показателей  финансового  состояния  страховщика.  Показатели,  характеризующие финансовое  состояние  страховой  организации,  группируются  по  разной  степени достаточности,  од  которой  понимается  необходимое  их  количество. В  экономике  под показателями понимают  абсолютные и  относительные  величины,  которые  отражают  те или иные экономические реалии хозяйственной деятельности организации (предприятия).

Как  правило,  показатели  не  служат  непосредственно  целями  финансового  анализа,  в

связи, с чем  во многих случаях необходимы их отбор, систематизация и дополнение. Для 

того чтобы  показатели были применимы для анализа, они должны отражать состояние и 

результаты  деятельности  какой-либо  сферы  страховой  организации,  обладать актуальностью,  компактностью,  динамичностью,  ориентировать  на  прогнозирование, допускать сравнение.

Под  системой показателей,  характеризующей финансовое  состояние  страховщика, понимается  совокупность  взаимосвязанных  величин,  всесторонне  отображающих состояние и развитие данного субъекта. В научной литературе разработан ряд требований, которым  должна  удовлетворять  система  показателей. Важнейшими  из  них,  имеющими методологическое значение, являются: 

а)  необходимая  широта  охвата  показателями  системы  всех  сторон  изучаемого

субъекта или  явления;

б) взаимосвязь  этих показателей;

в) верифицируемость, т.е. проверяемость.

  Отметим,  что  второе  требование  предусматривает   наличие  прежде  всего содержательной,  т.е.  внутренней,  взаимосвязи  составляющих  системы.  Это  можно понимать следующим образом: чтобы признать совокупность показателей системой,  она должна  иметь  некое  «организующее  начало»,  т.е.  нечто  общее,  объединяющее показатели.  Установление  этого «организующего  начала» является  принципиальным этапом в процессе построения системы показателей [1, с.90].  

В  целях  упорядочения  подходов  и  с  учетом  системного  исследования  операций автор  предлагает  исходить  из  следующего.  ФАСО  возможен  только  на  основе исследования  группы  показателей,  позволяющих  составить  представление  о  различных сторонах деятельности страховщика. 

 Деятельность  страховщика  состоит  из  нескольких  элементов – из  проведения страховых,  инвестиционных,  финансовых  операций.  Страховые  операции – это заключение  договоров  страхования,  по  которым  уплачиваются  страховые  премии  и осуществляются  страховые  выплаты.  Инвестиционные  операции – это,  в  основном,

размещение  средств  страховых  резервов  и собственных средств страховщика,  по нормативно определенным размерам и видам объектов. Финансовые операции -  это, как

правило, реализация активов, включая вопросы ликвидности  и рентабельности страховой 

деятельности.

Функционирование  страховой  организации  включает  в  себя  три  вида  операций:

оказывающих влияние  на ее финансовое положение.  Следовательно, можно выделить три 

сферы  анализа  деятельности  страховщика (страховую,  инвестиционную  и  финансовую),

которые и определяют финансовое состояние страховой организации.

 

Методика  финансового  анализа  может  включать  следующие  направления  и  блоки

анализа (см. рис.1):

 

I – финансового     потенциала 

II – финансовой     устойчивости 

III – финансового   результата 

 

 

страховые     инвестиционные финансовые

операции      операции               операции

 

Рис. 1 Матрица  финансового анализа страховых  организаций 

 

Нами были рассмотрены  несколько методик финансового  анализа различных авторов.

Что  касается  их  отличия,  то  в  основном  они  различаются  по  способам  группировки

показателей финансового  состояния предприятий. При это  следует отметить оригинальность и наглядность классификации показателей в методике финансового анализа Ковалева В.В. [1].

В  страховом  деле  основы  анализа  экономической  эффективности  страховой деятельности  приводятся  в  работах  различных  отечественных  экономистов,  но,  как правило,  они  в  основном  носят  характер  копирования  методик  анализа  финансово - хозяйственной деятельности промышленных предприятий. 

Н.В. Фадейкина  одной из первых в России  постаралась  применить методику анализа финансового состояния страховщиков стран ЕС к отечественной практике страхового дела

[7].  По  ее  мнению,  система  показателей   оценки  финансового  состояния  страховых

организаций  может  состоять  из  восьми  групп.  Предложенный  вариант  можно  считать наиболее оптимальным для оценки финансово-хозяйственной деятельности  страховщика.

Расширение  перечня  показателей  оценки финансового  состояния  страховой  организации вряд  ли  целесообразно  из-за  растворения  основных  значимых  характеристик.

Предложенные  показатели  содержат  не  только  количественные,  но  и  качественные

характеристики  финансового  состояния,  позволяющие  оптимизировать  будущий

финансовый результат  страховщика.

Перечень  параметров,  так  или  иначе  характеризующих  факты  финансово-

хозяйственной деятельности страховщика, практически  бесконечен, как и бесконечен сам 

перечень  таких  фактов.  Факт  хозяйственной  жизни  есть  элементарный  момент

хозяйственного  процесса,  изменяющий  состав  средств  страховой  организации  и  их

источники. 

Полезная  информация  о  фактах  хозяйственной  жизни  является  объектом

бухгалтерского  учета, а бухгалтерская (финансовая) отчетность является информационной

 базой   для  анализа  деятельности  страховщика.  Для  финансового   анализа  основной  и 

доступной  является  публичная  отчетность:  форма  № 1 – страховщик «Бухгалтерский

баланс страховой  организации», форма № 2 – страховщик «Отчет о прибылях и убытках

страховой организации» (см.прил. А, Б).

Бухгалтерский  баланс  представляет  собой  способ  периодического  обобщенного 

выражения  состояния  средств  страховой  организации  на  определенную  дату.

Бухгалтерский  баланс  в  первую  очередь  дает  возможность  проанализировать  общее 

финансовое  состояние  страховщика,  представляя  данные  о  средствах (активах)  и  их

источниках (пассивах). 

Для решения  проблемы «наглядности» бухгалтерского баланса страховщика в целях 

ФАСО,  необходимо  раскрыть  структуру  состава  активов  страховой  организации  и 

источников их формирования. Структурно баланс страховой  организации состоит из двух

крупных  блоков – актива  и  пассива.  Условно  в  активе  выделяются  внеоборотные  и

оборотные активы, в пассиве – капитал и резервы, страховые резервы,  долгосрочные и