Методика финансового анализа страховых организаций

краткосрочные  обязательства.  Каждый  из  перечисленных  разделов  баланса  состоит  из

крупных подразделов (см. табл. 1). 

.

Таблица 1 

 

Структура бухгалтерского баланса страховой организации 

АКТИВ  ПАССИВ

I.  Активы:  II. Капитал и резервы 

Внеоборотные  активы

III. Страховые  резервы 

IV. Обязательства: 

Оборотные активы  Долгосрочные обязательства 

Краткосрочные обязательства 

 

Существуют различные  интерпретации актива баланса. Согласно первой трактовке в 

активе  баланса  отражаются  состав,  размещение  и  фактическое  целевое  использование 

средств предприятия. Таким образом, актив баланса  показывает, во что вложены ресурсы 

и  каково  функциональное  назначение  приобретенных  хозяйственных  средств.  Также 

предполагается, что все компоненты актива могут  быть подтверждены инвентаризацией,

т.е. упор делается на вещностную природу представленных в активе объектов учета 

Вторая  трактовка  заключается  в  рассмотрении  актива  баланса,  как  совокупности

расходов предприятия, понесенных им в ходе предшествующих операций и финансовых

сделок  ради  возможных  будущих  доходов.  При  таком  подходе,  условно  называемом

расходно-результативным,  акцент  ставится  на  факт  вложения  средств,  подчеркивается

финансовая природа  отражаемых в активе объектов [1]. 

Интерпретация пассива баланса также не однозначна. С юридической точки зрения

пассив баланса  может  трактоваться как  сумма обязательств предприятия, поскольку он

отражает отношения, возникающие в процессе привлечения  средств. В таком понимании 

элементы пассива  рассматриваются, прежде всего, как  финансовые средства.

С  экономической  же  точки  зрения  пассив  представляет  собой  свод  источников

средств: каждая статья пассива в этом случае условный источник предоставления средств.

Логика  этого  подхода  заключается  в  том,  что  источники  средств  и  сами  средства – 

абсолютно разные категории и по этому должны быть представлены в различных разделах

баланса (первые – в его пассиве, вторые – а  активе). 

Очевидно, что  денежная оценка всех хозяйственных  средств предприятия и денежная

оценка всех источников хозяйственных средств  совпадают это просто одни и те же объекты

бухгалтерского  учета рассматриваемые с разных точек зрения [1].

Отчет  о  прибылях  и  убытках  страховой  организации  предназначен  для 

характеристики  финансовых результатов деятельности страховщика за отчетный период.

Так же, отчет  о прибылях и убытках содержит сведения о движении денежных средств

(доходы  и   расходы  по  страховым  и   другим  операциям)  и  дает  возможность  выявить 

основные факторы, оказавшие существенное влияние  на конечный финансовый результат. 

Структурно  отчет  о  прибылях  и  убытках  страховой  организации  состоит  из  трех

разделов, где  в разделе I  «Страхование жизни» и в разделе II «Страхование иное, чем 

страхование  жизни»  представлены  результаты  страховых  операций.  Это  своего  рода

«выручка  страховщика»,  исчисленная маржинальным методом. В  разделе III  «Прочие

доходы и расходы  не отнесенные в разделы I и II» представлены данные результатов по

инвестиционным  и финансовым операциям, которые  следует исчислить. Кроме этого, по

статье 300 «Чистая  прибыль (убыток)  отчетного  периода»  формы №2 – страховщик,

представлен общий  финансовый результат деятельности страховой организации. 

Во  всех  предлагаемых  методиках  анализа  финансового  состояния  предприятий 

происходит  смешение  понятий «платежеспособность»  и «ликвидность».  Однако  мы

исходим  из  того,  что  все  анализируемые  показатели «вращаются», «вытекают»  и 

определяют понятие  «финансовая устойчивость», где  платежеспособность – это следствие 

финансовой устойчивости, а ликвидность – частная характеристика платежеспособности.

Система анализа  должна исходить как из общих показателей  оценки финансового 

состояния страховой  организации, так и из специфических, характеризующих отдельные 

стороны  деятельности  страховщиков.  Основу  классификации  оценки  финансового

состояния  страховой  организации  составляют  показатели  финансовой  устойчивости,  а 

критерием построения являются проводимые операции. Кроме  того, эти показатели могут 

быть представлены, с одной стороны, в виде твердо установленных нормативов по линии

федеральной  службы  страхового  надзора,  выполнение  которых  является  обязательным

для  любой  страховой  организации,  а  с  другой – в  виде  модельных,  рекомендуемых 

аналитиком, полученных в результате экспертных оценок.

Автор  считает,  что  основы  методики  оценки  финансового  состояния  страховой 

организации  могут  включать  такие  направления  анализа,  как:  оценка  финансового 

потенциала;  оценка  показателей финансовой  устойчивости;  общая  оценка финансового

результата. Данные направления анализа следует  считать задачами ФАСО (см. рис. 2).

 Финансовый  потенциал  страховщика  –   это  характеристика  финансовой  мощи 

страховой  организации.  В  научной  литературе  данное  понятие  сводится  к 

экономическому  потенциалу  предприятия,  который  в  свою  очередь  подразделяют  на

имущественный  и  финансовый  потенциалы.  Исходя  из  того,  что  мы  понимаем  под 

финансами  страховой  организации,  а  это – имущество  страховщика  и  отношения 

связанные  с  ним,  можно  считать,  что  понятия  имущественного  и  финансового

потенциалов  для ФАСО  тождественны. Финансовый потенциал  связан  с  достигнутыми

финансовыми результатами  страховой организации. Кроме  того, он описывается рядом 

активных  и пассивных статей  баланса и соотношениями между ними.  Оценка

финансового потенциала страховщика и его изменения  за отчетный период возможна на

основе  анализа  ликвидности  бухгалтерского  баланса (для  углубленного  финансового 

анализа).

Рис. 2. Классификация  показателей финансового состояния  страховщика 

 

Анализ  ликвидности  баланса  сводится  к  проверке  того,  покрываются  ли

обязательства  в  пассиве  баланса  активами,  срок  превращения  которых  в  денежные

средства  равен  сроку  погашения  обязательств.  Достигнутое  балансовое  равенство

позволит  сделать  выводы  об  абсолютной  ликвидности  баланса  и  о  финансовой  мощи

страховщика. 

Кроме  этого,  можно  использовать  коэффициент  финансового  потенциала (Кфп),              

исчисляемый как  отношение сумм собственного капитала и страховых резервов к объему

нетто-премии по видам страхования, чем страхование  жизни:

где СК – собственный  капитал (стр. 410 + стр. 420 + стр. 430 + стр. 470) –(стр.

110+стр.470+ + стр. 190 + стр. 415), ф. 1-страховщик;

СР – страховые  резервы (стр. 530 + стр. 540 + стр. 550), ф. 1-страховщик;

СПн – нетто-премии (стр. 080 – стр. 150 – стр. 160), ф. 2-страховщик.

Рекомендуемое  за  рубежом  значение  этого  коэффициента  должно  быть  больше

150%. Значение  Кфп меньше 150% указывает на недостаточность  средств у страховщика 

для выполнения принятых им обязательств.

На современном  этапе развития отечественного страхового рынка остро стоит вопрос о 

финансовой  устойчивости  страховых  организаций.  Основные  требования  к  обеспечению

финансовой устойчивости страховщика нормативно закреплены статьей 25 Закона РФ «Об 

организации страхового дела в РФ». 

«Гарантией  обеспечения  финансовой  устойчивости  страховщика  являются

экономически  обоснованные  страховые  тарифы;  страховые  резервы,  достаточные  для

исполнения  обязательств  по  договорам  страхования,  сострахования,  перестрахования,

взаимного  страхования;  собственные  средства;  перестрахование.  Страховые  резервы

собственные  средства  страховщика  должны  быть  обеспечены  активами,

соответствующими  требованиям  диверсификации,  ликвидности,  возвратности  и 

доходности» [2].

Минимальный  размер  оплаченного  уставного  капитала  для  действующих 

страховщиков  должен быть  не  менее 30 млн.  руб. – при проведении  видов

имущественного  страхования, включая страхование  видов здоровья; не менее 60 млн. руб.

–  при  проведении  страхования  жизни;  не  менее 

120 млн. руб.  – при осуществлении перестрахования,  а также страхования в сочетании с

перестрахованием [2].

В  отечественной  литературе  традиционно  выделяют  четыре  типа  финансовой

устойчивости  предприятий: 

1)  абсолютная  устойчивость финансового  состояния,  которая  встречается  редко   и 

являющая собой крайний тип финансовой устойчивости;

2)  нормальная  устойчивость финансового  состояния   предприятия,  гарантирующая 

его платежеспособность;

3)  неустойчивое  финансовое  состояние,  сопряженное   с  нарушением 

платежеспособности;

4) кризисное  финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани

банкротства [8,с.58-59].  

С точки зрения семантики термин «устойчивость» может  подразумевать равновесие,

стабильность  системы, но ни как ее кризисное и  не устойчивое состояние. В противном 

случае  речь  должна  идти  только  о  финансовой  устойчивости  дающей  способность

хозяйствующему  субъекту выполнять принятые на себя обязательства, либо о финансовом

кризисе, предвестнике банкротства предприятия. 

Финансовая  устойчивость  страховой  организации – это способность

страховщика  выполнять  свои  обязательства  перед  другими  субъектами  хозяйствования

при любой неблагоприятной  ситуации, как в настоящем, так  и в будущем. 

Финансовая  устойчивость  страховой  организации  определяется  потенциальными

(структурными)  показателями  и  динамическими   показателями (доход – расход)