Фондовые рынки

Однако зарабатывать можно не только на растущих ценах. Прелесть трейдинга ещё и в  том, что богатеть можно и при  падении цен на акции. Здесь работает правило - "Продавай дороже, а откупай дешевле".

Короткая позиция (short) - это продажа с целью выкупа в будущем по более дешёвой цене.

Чтобы лучше понять как работает короткая продажа, рассмотрим это на примере.

Предположим, Вы считаете, что цена акций НК ЮКОС будет двигаться вниз с текущего уровня 480 руб и данная ценная бумага является хорошим кандидатом для короткой продажи. В подобной ситуации Вы занимаете у брокера, например 1000 акций и продаёте их (на графике показано красной линией). На Вашем счете появляется 480 000 руб., тоесть Вы открыли короткую позицию. Поскольку эти акции заимствованы в долг, то их придётся вернуть брокерской фирме.

Далее, как и предполагалось, ценная бумага падает в цене, например до 340 руб. Вы решаете, что пора закрыть короткую позицию и выкупаете 1000 акций по 340 руб. (показано зелёной линией).

На этой транзакции Вы зарабатываете 140 000 руб. (480 000-340 000) за вычетом комиссионных брокера и  процентов по кредиту. 

Классификация биржевых игроков

Максимальный риск берут на себя инвесторы, минимальный - «быстрые» спекулянты. Потенциальные  доходы участников также падают при  уменьшении риска. Как правило, снижение риска достигается двумя способами:

• формирование портфеля ценных бумаг,
• сокращением времени удержания позиции.

Иногда применяется  комбинация из этих способов.

Рассмотрим подробнее  стиль торговли каждой из групп.

Инвесторы

Берут на себя максимальный риск и получают основную прибыль  на рынке. Время удержания позиции  у них колеблется от десятков лет у стратегических инвесторов, почти «навсегда», до недель у институциональных инвесторов, таких как паевые фонды и доверительные управляющие. Используют «портфельные» методы снижения рисков, в том числе с помощью производных финансовых инструментов. Широко используют фундаментальный анализ при принятии решений.

Свинг-трейдеры (swing-traders)

Как известно, большую  часть времени рынок не идет ни вверх, ни вниз, а совершает незначительные колебания вокруг достигнутых уровней, говорят, что рынок «движется  вбок».

Рынки не поднимаются  устойчиво вверх или не падают устойчиво вниз, они делают быстрые  ходы вверх и вниз с остановками  в периоды консолидации и отскоками, возвратами к предыдущим уровням. Анализ показывает, что исторически рынок  находится в состоянии сильного движения только примерно в течение 10% времени.

Свинг-трейдеры пытаются использовать это обстоятельство, основное время находясь вне рынка, и пытаясь  оседлать сильные движения в момент их зарождения.

Свинг-трейдеры часто  используют «прорывные» технологии торговли. Характерное время удержания позиции от часов (здесь они смыкаются с дэй-трейдерами) до недель, что близко к институциональным инвесторам.

Дневные трейдеры (day-traders)

Идеологически примыкают  к свинг-трейдерам. Торгуют только в течение дня. В конце дня все позиции закрываются. Отличаются тщательным контролем за рисками. Закрытие позиций в конце дня убирает риск того, что после окончания торгов выйдет какая-нибудь неожиданная новость, которая сделает риск позиции неконтролируемым.

Известны примеры, когда после выхода новости акции открывались с разрывом в десятки процентов к цене предыдущего закрытия. Так было, например, с компаниями ENRON и Philip Morris на рынке акций США. В России акции НК ЮКОС упали на 15% при открытии рынка в понедельник, после того как в субботу 25 октября 2003 года был арестован глава компании М.Ходорковский.

Для дневных торговцев  характерное время удержания  позиции составляет от нескольких минут  до часов. В процессе торговли широко используются новости и технический  анализ.

Скальперы и спрэд-трейдеры

Скальпер пытается использовать любое движение цены для  извлечения прибыли. Они очень близки к спрэд-трейдерам, которые зарабатывают на разнице цен между покупкой и продажей. Совершают колоссальное количество сделок, хотя доход по каждой сделке - минимальный.

Из-за большого числа  сделок этот стиль торговли критичен по отношению к величине комиссии. Среди таких трейдеров в основном профессиональные брокеры, которые  работают либо вообще без комиссий, маркет-мейкеры, либо с минимальными комиссионными.

Выводы

При построении собственной  системы торговли очень важно  выбрать подходящий именно вам стиль  торговли. Очень важно, чтоб вы ощущали  себя комфортно при исполнении своих  торговых планов.

Итак, сделав выбор  и примкнув к той или иной группе – «соблюдайте правила движения». Если вы не можете смотреть на убытки по позиции – становитесь дэй-трейдером. Если же, наоборот, вам физически трудно зафиксировать убытки и закрыть убыточную позицию – ищите себя вблизи свинг-трейдеров и инвесторов. 

 Полезные Интернет-сайты:

www.alor.ru – официальный сайт Группы компаний «АЛОР» (брокер)

www.micex.ru – официальный сайт биржи ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа)

www.rts.ru – официальный сайт биржи РТС (Российская торговая система)

www.skrin.ru – на этом сайте содержится информация обо всех эмитентах

www.rbc.ru – сайт информационного канала РБК

www.quote.ru – ещё один неплохой информационный сайт

www.naufor.ru – сайт НАЦИОНАЛЬНОЙ АССОЦИАЦИИ УЧАСТНИКОВ ФОНДОВОГО РЫНКА

www.gks.ru – сайт Росстата (статистика)

www.finam.ru – отличный информационный сайт