Стратегия развития инвестиционного потенциала Красноярского Края

     Стратегическая  платформа включает пирамиду из трех базовых элементов:

• конкурентоспособные стратегические экономические субъекты (ключевые предприятия региона - СЭС),
• привлекательный бизнес-климат;
• эффективную администрацию, обеспечивающие конкурентоспособность региона и рост благосостояния населения.

     Пирамида, базируется на региональном капитале (ресурсах). Цель стратегии - повышение благосостояния населения и обеспечение прироста регионального капитала. В процессе разработки стратегии анализируется состояние области в данный момент времени (текущая региональная стратегическая платформа) и формулируется видение будущего состояния (определяется будущая платформа). Анализируются стратегические разрывы в трех областях: стратегические экономические субъекты (ключевые предприятия региона), состояние бизнес – климата и эффективность администрации.

     Каждый  российский регион имеет не более 20 - 30 крупнейших предприятий, которые  могут быть отнесены к стратегическим экономическим субъектам (СЭС), отбор  которых производится на основе следующих критериев:

• существующий или потенциальный объем продаж;
• количество и потенциал создания рабочих мест;
• потребление ресурсов региона;
• влияние на вспомогательные или связанные отрасли;
• поддержка социальной инфраструктуры.

     В процессе анализа производится оценка текущего состояния бизнес - климата, который включает:

• Анализ наличия и качества специализированных факторов (ресурсов).
• Анализ наличия и эффективности предприятий вспомогательных и смежных отраслей.
• Анализ инвестиционного климата и текущей политики администрации региона.
• Анализ состояния и качества спроса.
• Определение региональных кластеров, анализ причин их возникновения и факторов, влияющих на развитие.

     По  результатам анализа бизнес - климата  определяется видение будущего бизнес - климата, а также разрабатываются  рекомендации по его совершенствованию.

     Повышение эффективности региональной администрации включает следующие задачи:

1. Анализ существующих целевых групп потребителей администрации области (предприятия, Федеральное правительство, округ, население, др.).
2. Анализ целей, а также задач и функций администрации по отношению к целевым группам потребителей.
3. Анализ организационной структуры и ключевых бизнес-процессов администрации области.
4. Разработка рекомендаций по уточнению целевых групп потребителей, определению целей и задач, а также изменениям организационной структуры и ключевых бизнес-процессов.

     Важнейшей задачей является создание системы  сквозных и сбалансированных показателей  эффективности деятельности конкретных чиновников администрации (персональных критериев успеха), которая будет  скоординирована со стратегией развития региона. В процессе реализации стратегии, по мере повышения конкурентоспособности, происходит изменение стратегической позиции региона. Разработанные  показатели эффективности используются для мониторинга и оценки эффективности  происходящих изменений.

      В современной отечественной экономической  науке выделяются три наиболее характерных подхода к формированию инвестиционной стратегии региона.

     Подходы к формированию инвестиционной стратегии региона

     Суженный                         Факторный         Учет рисков инвестирования

                                                                            капитала в регион 

Рисунок 3 - Подходы к формированию инвестиционной стратегии региона.

1. Суженный подход базируется на оценке динамики валового регионального продукта, объёмов производства, развития инвестиционных и региональных рынков, в т.ч. фондового. Этот метод является упрощённым, но универсальным. Однако его справедливо критикуют за игнорирование объективных связей фактора инвестиций с другими (например, ресурсными) факторами региона.
2. Факторный подход основывается на наборе следующих основных факторов:

1. факторы  и ресурсы, характеризующий экономический  потенциал региона. Под таким  потенциалом понимается совокупная  способность экономики региона,  его предприятий, хозяйств, осуществлять  производственно-экономическую деятельность, выпускать продукцию, товары, пользующиеся  спросом на внутреннем и мировом  рынках, удовлетворять запросы населения  региона, общественные потребности.

2. зрелость  рыночной среды в регионе как  фактор инвестиционной привлекательности.  Показатели:

• развитость конкурентной среды предпринимательства, о чём могут свидетельствовать наличие (отсутствие) в регионе эффективной поддержки предпринимательства, доступность кредитных ресурсов и т.д.;
• воздействие приватизации на инвестиционную активность региона (использование выручки от продажи приватизационных объектов для целей инвестирования);
• развитость в регионе всех форм инфраструктуры;
• степень инфляции и её влияние на инвестиционную деятельность.

3. периодические  факторы, т.е. доверие населения  к региональной власти, состояние  политической стабильности в  регионе;

4. социальные  и социокультурные факторы, т.е.  уровень жизни населения региона,  влияние миграции на инвестиционный  процесс, условия работы для  иностранных специалистов;

5. организационно-правовые  формы, т.е. отношение региональных  властей к иностранным инвесторам, соблюдение законодательства органами  исполнительной власти региона,  правовая культура предпринимателей, информационное обеспечение в  регионе, доступность информации  и т.д.;

6. финансовые  факторы, т.е. состояние доходной  части бюджета, уровень банковского  процента, доля убыточных предприятий  в регионе и т.д.

     К достоинствам факторного подхода оценки инвестиционного климата (привлекательности) региона относятся возможность  обеспечения максимально эффективного использования всех источников инвестиций, связь инвестиционного климата  региона с условиями деятельности инвестора.

3. Третий подход представляет собой учёт рисков инвестирования капитала в регион. Так как оценка инвестиционной привлекательности региона – процесс сложный, требующий экспертных разработок, то методики, проводимые с использованием одного-двух факторов, не могут дать объективной картины. Поэтому при обосновании инвестиций как направления формирования конкурентоспособности региона необходимо учитывать следующие имеющие методологическое значение аспекты:

1. инвестиционный  климат региона рассматривается  с позиции некого “стратегического”  инвестора, стремящегося к ускоренному  максимальному получению прибыли  (дохода) на вложенный капитал.  При этом не учитывается, что,  как и инвестиции, капитал бывает  разным – промышленным, торговым, ссудным, акционерным и другим, а цели инвесторов зачастую  не совпадают.

2. существует  необходимость в инновационной  “наполненности” привлекаемых  в регион инвестиций. Это особенно  актуально для привлечения инвестиций  в сферу венчурного предпринимательства.

3. инвестирование  должно быть связано с социальной  динамикой, т.е. обеспечением занятости,  повышением жизненного уровня  населения региона, ростом квалификации  работником во всех сферах  региональной экономической деятельности.

4. инвестиционный  климат не должен нарушать  комплексные свойства экономической  устойчивости региона.

5. интересы  инвестируемых и инвесторов требуют  комплексной оценки благоприятности  инвестиционного климата и эффективности  использования привлекаемых инвестиций.

     Наиболее  приемлемым считается рисковый подход к оценке инвестиционного климата  региона. Авторы рисковой методологии  предлагают два её варианта.

     Вариант первый. Основу концепции составляет оценка уровня инвестиционных рисков с позиции развития региональной общественной системы в целом. Авторы учитывали факторы характеризующие  материальную базу региона, но главный  акцент они сделали на социально-политической обстановке в регионе, на человеческом капитале.

     Вариант второй. Достоинство этой методики – оценка инвестиционной привлекательности  региона и регионального инвестиционного  риска осуществляется индивидуально для каждого из регионов России. Инвестиционный климат – комплексная система, состоящая из двух подсистем: инвестиционного потенциала и инвестиционного риска.

     Факторы объединяют в несколько групп, которые  характеризуют инвестиционный потенциал  региона – ресурсный, производственный, потребительский, инфраструктурный, инновационный, трудовой, институциональный, финансовый. Применительно к региону выделяют следующие виды рисков: политический, экономический, социальный, криминальный, экологический, финансовый, законодательный.

     В России достаточно высокая мобильность  инвестиционных ресурсов, т.е. невозможно в течение длительного времени  выявить стабильность инвестиций в  одни и те же регионы, что объясняется, крайней несбалансированностью  регионов по риску.

     Инвестиционный  риск должен непременно рассчитываться по регионам. Существует несколько методов расчёта уровня рисков.

      Методы расчета уровня рисков

      Метод основных                          метод анализа                              метод сценариев

     Эквивалентов                            чувствительности

                                                     Критериев эффективности

     Рисунок 4 - Методы расчета уровня рисков

1. Метод основных эквивалентов представляет собой корректировку ожидаемого потока инвестиций путём введения понижающих коэффициентов для каждого периода инвестирования. В результате ожидаемые инвестиции приводятся к величине инвестиций, которые практически не вызывают рисковых опасений. Этот метод рассчитан на такие инвестиции, которые не предполагают наращивание величины риска. Однако необходимо исчислять коэффициенты достоверности по каждому виду инвестиций, каждому периоду их осуществления, что достаточно трудно. Кроме того, этот метод оценивает риск в целом, что не позволяет выявить риск по ключевым позициям.
2. Метод анализа чувствительности критериев эффективности инвестиций позволяет выявить влияние отдельных параметров на эффективность инвестиций, направления определения риска инвестиций в регионе. Суть этого метода в том, что в виде математического уравнения или неравенства задаётся взаимосвязь между исходными данными и результатом определённого вида инвестиций. Затем определяются наиболее вероятностные значения исходных показателей инвестиций и возможные диапазоны их изменений. Наконец, проводится изменение значений исходных показателей инвестиций в регионе и исследуется их воздействие на результат инвестирования. Однако данный метод не позволяет получить вероятностные оценки возможных отклонений при исследовании результирующих показателей. Этот метод достаточно далёк от реальной оценки рисков инвестиций региона, хотя и обеспечивает многофакторное изучение этих рисков.
3. Метод сценариев позволяет достаточно наглядно определить результаты инвестиций при определённых условиях, складывающихся в данный период в региональном хозяйствовании. Этот метод позволяет обеспечить управление региона информацией о возможных отклонениях при осуществлении инвестиций, об изменениях критериев привлечения инвестиций в регион.

     При определении рисков инвестиций особо  важно выявить риски инвестора  и риски региона. Применительно  к конкурентоспособности более  значимы риски самого региона  в связи с привлечением инвестиций. В регионе возможно управление рисками инвестиций, но это управление ограниченно и определяется достоверностью расчётов самих рисков. Управление каждым видом рисков инвестиций может происходить с использованием его собственных способов.