Виды финансовых инвестиций и их анализа

     Основные  гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них  доходы и прибыль, условия предпринимательской  деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации определяются Федеральным Законом № 160-ФЗ от 09 июля 1999 года "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации":

• Гарантия правовой защиты деятельности иностранных инвесторов на

территории Российской Федерации - иностранному инвестору на территории Российской Федерации предоставляется полная и безусловная защита прав и интересов. 

• Гарантия  использования иностранным инвестором различных форм

осуществления инвестиций на территории Российской Федерации- иностранный инвестор имеет право осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации в любых формах, не запрещенных законодательством Российской Федерации.

• Гарантия перехода прав и обязанностей иностранного инвестора

другому лицу - иностранный инвестор в силу договора вправе передать свои права (уступить требования) и обязанности (перевести долг);

• Гарантия компенсации при национализации и реквизиции имущества

иностранного  инвестора или коммерческой организации  с иностранными инвестициями - имущество иностранного инвестора или коммерческой организации с иностранными инвестициями не подлежит принудительному изъятию, в том числе национализации, реквизиции, за исключением случаев и по основаниям, которые установлены федеральным законом или международным договором Российской Федерации.

• Гарантия от неблагоприятного изменения для иностранного

    инвестора и коммерческой организации с  иностранными инвестициями законодательства Российской Федерации – в случае, если вступают в силу новые федеральные законы и иные нормативные правовые акты Российской Федерации.

• Гарантия обеспечения надлежащего разрешения спора, возникшего в

связи с осуществлением инвестиций и предпринимательской  деятельности на территории Российской Федерации иностранным инвестором - спор иностранного инвестора, возникший в связи с осуществлением инвестиций и предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации, разрешается в соответствии с международными договорами Российской Федерации и федеральными законами в суде или арбитражном суде либо в международном арбитраже (третейском суде).

• Гарантия использования на территории Российской Федерации и

перевода за пределы Российской Федерации доходов, прибыли и других правомерно полученных денежных сумм - иностранный инвестор после уплаты предусмотренных законодательством Российской Федерации налогов и сборов имеет право на свободное использование доходов и прибыли на территории Российской Федерации для реинвестирования

• Гарантия права иностранного инвестора на беспрепятственный вывоз

за пределы  Российской Федерации имущества  и информации в документальной форме  или в форме записи на электронных  носителях, которые были первоначально  ввезены на территорию Российской Федерации  в качестве иностранной инвестиции - иностранный инвестор, который первоначально ввез на территорию Российской Федерации имущество и информацию в документальной форме или в форме записи на электронных носителях в качестве иностранной инвестиции, имеет право на беспрепятственный (без квотирования, лицензирования и применения к нему других мер нетарифного регулирования внешнеторговой деятельности) вывоз указанных имущества и информации за пределы Российской Федерации. 

• Гарантия  права иностранного инвестора на приобретение ценных

бумаг - иностранный инвестор вправе приобрести акции и иные ценные бумаги российских коммерческих организаций и государственные ценные бумаги в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах. 

• Гарантия  участия иностранного инвестора  в приватизации –

иностранный инвестор может участвовать в приватизации объектов государственной и муниципальной собственности путем приобретения прав собственности на государственное и муниципальное имущество или доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале приватизируемой организации на условиях и в порядке, которые установлены законодательством Российской Федерации о приватизации государственного и муниципального имущества. 

• Гарантия  предоставления иностранному инвестору  права на

земельные участки, другие природные ресурсы, здания, сооружения и иное недвижимое имущество - приобретение иностранным инвестором права на земельные участки, другие природные ресурсы, здания, сооружения и иное недвижимое имущество осуществляется в соответствии с законодательством Российской Федерации и законодательством субъектов Российской Федерации. 

     Настоящий Федеральный закон направлен  на привлечение и эффективное  использование в экономике Российской Федерации иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой  техники и технологии, управленческого опыта, обеспечение стабильности условий деятельности иностранных инвесторов и соблюдение соответствия правового режима иностранных инвестиций нормам международного права и международной практике инвестиционного сотрудничества.

     Настоящий Федеральный закон не распространяется на отношения, связанные с вложениями иностранного капитала в банки и иные кредитные организации, а также в страховые организации, которые регулируются соответственно законодательством Российской Федерации о банках и банковской деятельности и законодательством Российской Федерации о страховании. Настоящий Федеральный закон также не распространяется на отношения, связанные с вложением иностранного капитала в некоммерческие организации для достижения определенной общественно полезной цели, в том числе образовательной, благотворительной, научной или религиозной, которые регулируются законодательством Российской Федерации о некоммерческих организациях. 
 
 

     Задача

     Компания  планирует приобрести торговые павильоны  и получить разрешение на осуществление торговой деятельности, при этом первоначальные затраты оцениваются в 432 тыс. руб. В течение первого года планируется дополнительно инвестировать 216 тыс. руб. (в прирост оборотного капитала и реконструкцию). Денежный поток составляет 103 тыс. руб. в год. Ликвидационная стоимость павильонов (с учетом торгового места) через 10 лет оценивается в размере 320 тыс. руб.

     Определите  по таблице 1 экономический эффект в результате реализации данных капитальных вложений, если проектная дисконтная ставка составляет 10%. 

Таблица 1  - Оценка экономической эффективности долговременных капитальных вложений

Решение:

1. Определяем дисконтированную стоимость денежного потока

а) первоначальные затраты  -432; 

б) за первый год 

в) за период 2-10 лет. Находим стоимость обыкновенного аннуитета на 2 год.  

. Находим стоимость обыкновенного  аннуитета на год начала инвестирования 

г) ликвидационная стоимость павильона 

2. Находим чистый  дисконтированный доход.

NPV = 414,55 +123,41 – 432 – 102,72 = 3,24 тыс.р.

NPV > 0, следовательно проект может быть принят. 
 
 
 
 

Список  используемой литературы: 

1. Российская  Федерация. Законы. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений [Электронный ресурс].:  от 25 февраля 1999 года N 39-ФЗ – Режим доступа : Гарант \\garant\garant : Консультант плюс \\pdc.edu.ugrasu\Consultant : Кодекс \\pdc.edu.ugrasu\Kodeks.
2. Российская Федерация. Законы. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации [Электронный ресурс].:  от 09.07.1999 N 160-ФЗ – Режим доступа : Гарант \\garant\garant : Консультант плюс \\pdc.edu.ugrasu\Consultant : Кодекс \\pdc.edu.ugrasu\Kodeks.
3. Вахрин П.И. Инвестиции. – М.: Дашков и К, 2004
4. Доронина Н., Семилютина Н. Проблемы отечественного законодательства об иностранных инвестициях // Право и экономика, 2004, №1.
5. Зыкин И.С. Внешнеэкономические операции: право и практика. М.: Международные отношения, 2006.

6. Нешитой А. С. Инвестиции [Текст] : Учебник /  А. С. Нешитой. — 5-е изд., перераб. и испр. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К⁰», 2007.

— 372 с.

7. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, Р93 А.И. Басова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 448 с : ил.