Финансовый менеджмент в туристической фирме

значительное увеличение удельного веса оборотных активов может свидетельствовать об изменении вида деятельности предприятия - возможно расширении торгово-посреднической деятельности по сравнению с производственной. При этом необходимо изучить структуру запасов;

снижение удельного веса дебиторской задолженности оценивают положительно, особенно если имеется в виду долгосрочная задолженность (более чем 12 месяцев).

      Рассмотрим аналитические табл. 6 и 7 и попытаемся сделать выводы. Данные этих таблиц получены из баланса ООО «Флагман Тревел» (см. Приложение).

      За прошедший год имущество предприятия увеличилось незначительно - всего на 2,70%. Увеличение произошло за счет роста оборотных средств (изменений в структуре активов предприятия на 2,84% (34,29-31,45) при абсолютном росте на 11,97%); объем основных средств сократился на 1,53 %, но при этом их доля во внеоборотных активах практически не изменилась, остается высокой (более 65% на конец года) и не влияет на характер изменения всего имущества.

      Основной составляющей прироста оборотных активов явилось удвоение затрат в незавершенном производстве (прирост на 215,44%), а также готовой продукции и товаров для перепродажи, увеличение объемов запасов на 69,1 тыс. руб. при снижении удельного веса последних в оборотных активах предприятия на 4,84% (85,39-90,23) за счет сырья и материалов.

      Повышение дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, на 39,63% за год не является положительным фактором в укреплении финансового состояния рассматриваемого предприятия. Однако наблюдаемое увеличение денежных средств может его компенсировать, так как в годовой динамике оборотных активов предприятия они занимают около 34 процентов.

      Оценка капитала, вложенного в имущество. Создание и увеличение имущества предприятия возможно за счет собственных и заемных средств (капитала). Изменение капитала отражается в пассиве бухгалтерского баланса. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Таблица 6. Характеристика имущественного положения ООО «Флагман Тревел»

        
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Таблица 7. Состав и структура внеоборотных (долгосрочных) активов ООО «Флагман Тревел»

        
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Таблица 8. Состав и структура оборотных активов ООО «Флагман Тревел»

        

      Анализ проводят по следующей схеме:

определяют, за счет какого капитала (собственного или заемного) изменилось имущество предприятия и как это повлияло на изменение заемного капитала;

при увеличении заемного капитала за счет кредиторской задолженности определяют ее вид по стр. 621-628 пассива бухгалтерского баланса;

сумму кредиторской задолженности сравнивают с суммой дебиторской задолженности. Если увеличение кредиторской задолженности по стр. 620 перекрывается приростом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты (стр.230), то это не влечет за собой ухудшения финансового состояния предприятия;

при расчете наличия собственных оборотных средств необходимо помнить, что долгосрочные заемные средства (стр.510) используют для формирования внеоборотных активов (стр.190), поэтому собственные оборотные средства определяют так: стр.490 - (стр.190 - стр.511 - стр.512)

      При оценке собственных оборотных средств следует иметь в виду, что в сумму собственных оборотных средств могут быть включены средства, приравненные к собственным, - задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр.630), доходы будущих периодов (стр.640), средства предстоящих расходов (стр.650) и расходы будущих периодов (стр.216). 

      Таблица 9. Оценка капитала, вложенного в имущество ООО «Флагман Тревел»

        

      Анализ данных табл. 9 позволяет заключить, что величина собственного капитала за анализируемый год увеличилась всего лишь на 10 тыс. руб., что составляет менее 1% в структуре источников средств предприятия. Основной прирост используемого капитала в отчетном году был осуществлен за счет заемных средств в виде кредиторской задолженности, темп прироста которой составил 23,88% при повышении удельного веса в источниках средств предприятия на 2,12% (12,43-10,31). Однако наблюдаемое повышение краткосрочной кредиторской задолженности за счет увеличения долгов государственным внебюджетным фондам на 48,19% ((28,6-19,3)100/19,3), перед бюджетом на 52,93% ((104,3-68,2)*100/68,2), а также увеличение размера полученных авансов на 479,69% ((77,1-13,3)100/13,3) не способствуют укреплению финансовой независимости предприятия. К этому следует отнести также снижение собственных источников средств для формирования внеоборотных активов на 43,2 тыс.руб. или за год на 1,54%. 

      Таблица 10. Показатели рентабельности в 2007 году

      

3.4. Анализ финансовой устойчивости

 

      Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении кредитоспособности и платежеспособности в условиях разумного (допустимого) экономического риска.