Анализ движения денежных средств

├─>│      Бюджет      ├─>│ │└>│   Поступление  │      │        │        │ │

│  │      страхования │  │    │денежных средств│      │        │        │

│  └──────────────────┘  │ │  └────────────────┘      │        │        │ │

│  ┌──────────────────┐  │    ┌────────────────┐      │        │        │

├─>│      Бюджет      ├─>│ │  │Выплата денежных│      │        │        │ │

│  │    инвестиций    │  │    │     средств    │      │        │        │

│  └──────────────────┘  │ │  └────────────────┘      │        │        │ │

│  ┌──────────────────┐  │    ┌────────────────┐      │        │        │

└─>│ Бюджет суброгации├─>┘ │  │Остаток денежных├─────>│        │        │ │

   │    и регресса    │       │     средств    │      │  Актив │ Пассив │

   └──────────────────┘    │  └────────────────┘      └────────┴────────┘ │

                           └ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─  ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─  ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─┘

 

Рисунок 4. Финансовая модель бюджетной системы организации

 

2.2. Анализ состава и структура оборотных средств ООО «Торговый дом СТРЕЛА»

Проведем анализ состава и структуры оборотных средств предприятия на основе данных бухгалтерской отчетности, представленной в приложении к данной работе. Динамику основных показателей бухгалтерского баланса представим в виде таблице «Аналитический баланс» (приложение 1 к данной работе), где удельный вес каждого показателя приведен в % к показателю "Актив/Пассив" баланса.

Для организации оперативного анализа управление анализируемого предприятия имеет возможность  получения данных бухгалтерской отчетности в любой промежуток времени используя средства программного обеспечения. В целях удовлетворения информационных потребностей пользователей финансовой информации на предприятии внедрена и развивается система сбора и обработки экономической информации путем интегрирования программ по обработке данных бухгалтерского учета и аналитических данных с возможностью выстраивания прогнозных можелей путем составления пронозного баланса.

Ключевая цель анализа  денежных потоков и оборотных  средств предприятия состоит оптимизации и определении достаточности средств, выявлении причин дефицита или избытка⁵. Менеджеры организации получают представление о структуре и объеме денежных потоков в каждый момент времени, определяют кассовые разрывы и потребность в заемных средствах.

Структуру оборотных  средств рассмотрим в таблице 7.

 

 

 

Таблица 6. Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя					Изменение за анализируемый  период
	в тыс. руб.			в % к валюте баланса		тыс. руб.  (гр.4-гр.2)	± %  ((гр.4-гр.2) : гр.2)
	на 31.12.2010	на 31.12.2011	на 30.09.2012	на начало  периода  (2010)	на конец  периода  (30.09.2012)
1	2	3	4	5	6	7	8
Актив
1. Иммобилизованные средства*	–	359	212	–	4,9	+212	–
2. Текущие активы**, всего	3 106	2 915	4 098	100	95,1	+992	+31,9
в том числе:  запасы (кроме товаров отгруженных)	347	352	451	11,2	10,5	+104	+30
в том числе:  -сырье и материалы;	347	352	451	11,2	10,5	+104	+30
- готовая продукция  (товары).	–	–	–	–	–	–	–
затраты в незавершенном  производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;	–	–	–	–	–	–	–
НДС по приобретенным  ценностям	–	–	–	–	–	–	–
ликвидные активы, всего	2 759	2 563	3 642	88,8	84,5	+883	+32
из них:  - денежные средства и краткосрочные вложения;	494	40	908	15,9	21,1	+414	+83,8
- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года) и товары отгруженные;	2 265	2 523	2 734	72,9	63,4	+469	+20,7
Пассив
1. Собственный капитал	210	548	961	6,8	22,3	+751	+4,6раза
2. Долгосрочные обязательства,  всего	–	–	–	–	–	–	–
из них:  - кредиты и займы;	–	–	–	–	–	–	–
- прочие долг.обязател.	–	–	–	–	–	–	–
3. Краткосрочные обязательства  (без доходов будущих периодов), всего	2 896	2 726	3 349	93,2	77,7	+453	+15,6
из них:  - кредиты и займы;	600	–	–	19,3	–	-600	-100
- прочие краткосрочные  обязательства.	2 296	2 726	3 349	73,9	77,7	+1 053	+45,9
Валюта баланса	3 106	3 274	4 310	100	100	+1 204	+38,8

По данным этой таблицы  иммобилизованные средства включают внеоборотные активы и долгосрочную дебиторскую задолженность (т.е. наименее ликвидные активы). Текущие активы - это оборотные активы, за исключением долгосрочной дебиторской задолженности.

Соотношение основных качественных групп активов организации на 30.09.2012 г. характеризуется большой долей (95,1%) текущих активов и малым процентом иммобилизованных средств. Активы организации за весь анализируемый период увеличились на 1 204 тыс. руб. (на 38,8%). Отмечая увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – в 4,6 раза. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 469 тыс. руб. (38,6%)
• денежные средства – 424 тыс. руб. (34,9%)
• основные средства – 212 тыс. руб. (17,5%)
• запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности – 104 тыс. руб. (8,6%)

Одновременно, в пассиве  баланса прирост наблюдается по строкам:

• кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики – 1 053 тыс. руб. (58,4%)
• нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 751 тыс. руб. (41,6%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "краткосрочные финансовые вложения" в активе и "краткосрочные займы и кредиты" в пассиве (-10 тыс. руб. и -600 тыс. руб. соответственно).

Собственный капитал  ООО «Торговый дом СТРЕЛА» на последний день анализируемого периода составил 961 тыс. руб. За весь анализируемый период наблюдался очень сильный рост собственного капитала организации – в 4,6 раза.

На 30.09.2012 значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составило 0,18. Прирост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за весь рассматриваемый период составил 0,11. Коэффициент на 30.09.2012 демонстрирует очень хорошее значение. Несмотря на то, что в начале рассматриваемого периода значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствовало норме, позже оно приняло нормальное значение.

За два года имел место  стремительный рост коэффициента покрытия инвестиций – на 0,15 (до 0,22). Значение коэффициента на 30.09.2012 значительно  ниже допустимой величины (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 22%).

Коэффициент обеспеченности материальных запасов на последний  день анализируемого периода составил 1,66. За анализируемый период (с 31 декабря 2010 г. по 31 декабря 2012 г.) имел место очень сильный рост коэффициента обеспеченности материальных запасов – на 1,05. В течение всего проанализированного периода коэффициент укладывался в установленный норматив. На 31 декабря 2012 г. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов можно охарактеризовать как, без сомнения, хорошее.

Коэффициент краткосрочной  задолженности организации показывает на отсутствие долгосрочной задолженности  при 100% краткосрочной.

 

 

 

Таблица 7. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных  оборотных средств (СОС)	Значение показателя		Излишек (недостаток)*
	на начало анализируемого периода (31.12.2010)	на конец анализируемого периода (30.09.2012)	на 31.12.2010	на 31.12.2011	на 30.09.2012
1	2	3	4	5	6
СОС1	210	749	-137	-163	+298
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	810	749	+463	-163	+298

 

Излишек (недостаток) СОС  рассчитывается как разница между  собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат. По всем трем вариантам расчета на 31 декабря 2012 г. наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ООО "Торговый дом СТРЕЛА" запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. Такие выводы позволяют говорить, что управленческий учет, анализ и прогнозирование на сегодняшний момент отвечает требованиям менеджмента и по объемам предоставляемой информации и по возможностям составления прогнозов, а так же по степени детализации функций контроля. На анализируемом предприятии применяется метод  делегирования определенных полномочий, ответственности за исполнение бюджетных показателей с активным участием и взаимодействием подразделений на горизонтальном уровне, и в процессе разработки бюджетов представляет собой вариант децентрализации системы управления, характеризующийся как предпринимательский тип управления. Такой тип управления наиболее эффективен, когда организация находится в стабильном финансовом положении. Однако если предприятие переживает финансовый кризис и испытывает проблемы с платежеспособностью, то в этой ситуации лучшей моделью управления является централизованная, или бюрократическая, модель управления. При этом планирование и контроль сосредоточены в едином центре со всей полнотой ответственности.

 При этом нужно  обратить внимание, что два из  трех показателей покрытия собственными  оборотными средствами запасов  и затрат за два года улучшили  свои значения.

Таблица 8. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени  ликвидности	На конец отчетного  периода, тыс. руб.	Прирост за анализ.  период, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного  периода, тыс. руб.	Прирост за анализ.  период, %	Излишек/  недостаток  платеж. средств  тыс. руб.,  (гр.2 - гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	908	+83,8	≥	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	3 349	+45,9	-2 441
А2. Быстрореализуемые  активы (краткосрочная деб. задолженность)	2 734	+20,7	≥	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)	0	-100	+2 734
А3. Медленно реализуемые  активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы)	456	+31,4	≥	П3. Долгосрочные обязательства	0	–	+456
А4. Труднореализуемые  активы (внеоборотные активы)	212	–	≤	П4. Постоянные пассивы (собственный  капитал)	961	+4,6 раза	-749

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется три⁶. Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации (разница составляет 2 441 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае краткосрочные кредиты и займы (среднесрочные обязательства) отсутствуют.