Анализ финансового состояния ЗАО "СВЕТЛАНА-РЕНТГЕН"

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

6. Диагностика вероятности банкротства  предприятия ЗАО "СВЕТЛАНА-РЕНТГЕН"

 
 
 

Пятифакторная модель Альтмана 

Z= 0,717х1+0,,847х2+3,107х3+0,420х4+0,998х5 

Таб. 13. Диагностика вероятности банкротства  предприятия 

 
 

Z на отч пер=3,02 (больше или равен 2,9) 

Z на анал пер пред года= 3,89 (больше или равен 2,9) 

Выводы:

1. результаты расчетов по пятифакторной модели Альтмана привели к следующему выводу, что у организации существует низкая вероятность банкротства, как в начале  отчетного периода, так и в конце отчетного периода данный показатель на высоком уровне.
2. Следует отметить, что к концу отчетного периода он вырос до 3,89, это благоприятная тенденция ( данная модель имеет точность прогноза (до 1 года0 85%).

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

  По  результатам проделанного анализа  можно сделать общий вывод, что  компания ЗАО "СВЕТЛАНА-РЕНТГЕН" имеет устойчивое финансовое состояние.

  Структура источников средств предприятия  характеризуется преобладанием  собственного капитала, который на конец периода сильно вырос.  Рост собственного капитала произошел в  основном из-за роста нераспределенной прибыли. Это свидетельствует о расширении производственно-коммерческой деятельности предприятия при условии роста продаж. Также это характеризует укрепление финансовой самостоятельности  предприятия  и повышение его надежности как партнера.

      Следует отметить высокую степень участия собственных источников в формировании внеоборотных активов, как в начале года 95% (17488/18391*100%), так и на конец года(29861/30082*100%)  99,3%  соответственно. Доля собственных источников, направляемых на финансирование оборотных активов, увеличилась с 36,6% (50762/138626*100%) (начало года) до 68,32%( 97288/142400*100%)  (конец года).Доля запасов составила за начало года 26,77 % и в конце года 32,42%.

Дебиторская задолженность в начале года составила 24 % , в конце года  этот показатель вырос до 32,16% . Это свидетельствует об отвлечении средств из оборота. Денежные средства в начале года составила 16,5 % , в конце года  этот показатель вырос до 25,44%  

  Размер  внеоборотных активов вырос на 63,57 %  к концу периода. В основном на это повлиял рост доли незавершенного строительства  на 493%  и рост доли отложенных налоговых активов  на 185%Размер оборотных активов вырос не значительно на 2,72% . На рост оборотных активов повлияло увеличение размера денежных средств на 57,84% к концу периода, а также увеличен ие доли НДС по приобретенным ценностям на 71 %.Можем сделать вывод что к концу года рост имущества организации ЗАО "СВЕТЛАНА-РЕНТГЕН" обусловлен в основном ростом доли внеоборотных активов.

  На  предприятии ОАО «СВЕТЛАНА-РЕНТГЕН» абсолютно устойчивое состояние. Это  соответствует абсолютной платежеспособности предприятия, характеризуется полным обеспечением запасов собственными оборотными средствами.

  Доля  собственных оборотных средств  в общем объеме оборотных средств  увеличилась на 31,71 % ( в начале года  данный показатель составлял 36,61 %, а в конце года 68,32%, что превышает норму на 10%, это положительная тенденция).

  На  начало года концентрация собственного капитала была ниже нормы (44%),но на конец  года мы видим положительную динамику : содержание собственного капитала выросло на 31 % (74%). Соответственно, на начало года мы имеем преобладание заемного капитала (57%),что не соответствует норме. Но уже к концу года доля заемного капитала становится на много меньше (26%). Соотношение между собственным и заемным капиталом  в общем  объеме финансирования  к концу года выросло и превысило норму (2,89).Финансовая  устойчивость предприятия к концу года улучшилась  на 30 %. Большая часть средств вложена в оборотные активы. Это связанно с особенностями отрасли. Так как для отрасли к которой принадлежит «Светлана-Рентген» характерно наличие запасов необходимых для производителя электронных компонентов.

  После расчетов и сопоставления итогов группы активов и пассивов баланса  мы видим, что ликвидность организации сохраняется, хотя платежеспособность снижается.

  Коэффициент абсолютной ликвидности выше нормы  как в начале периода (0,75), так  и в конце периода (1,04), значение данного показателя увеличилось, и  это не очень хорошая тенденция, ведь появился избыток денежных средств. Коэффициент быстрой ликвидности выше нормы: в начале составил 1,12, в конце года 2,07, это значит, что размер дебиторской задолженности увеличился, и предприятие рискует, так как существует вероятность ,что дебиторы могут не вернуть задолженность.

  Коэффициенты  оборачиваемости кредиторской и  дебиторской задолженности также  имеют тенденцию к снижению к  концу года: 0,18 и 1,59 соответственно. Следует отметить, что для финансового  положения компании такая тенденция  не желательна и неблагоприятна , ведь для организации, наоборот, необходимо для эффективности текущей деятельности увеличение всех коэффициентов оборачиваемости и сокращение периодов оборота, в данном случае наблюдается неблагоприятная тенденция, поэтому в дальнейшем у компании могут возникнуть значительные финансовые проблемы.

        Анализ структуры прибыли до  налогообложения позволил установить, что основную долю прибыли составляет прибыль от продаж. Следует отметить, что прибыль от продаж в конце периода увеличилась на 4145 тыс.руб. У организации увеличились расходы на 3205 тыс.р. Это может быть связано с вложением денежных средств в ВнА и ОбА.

     К концу отчетного периода общая  рентабельность (рентабельность активов) существенно увеличилась (11,97).А значит эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия  повысилась. Вырос объем прибыли приходящийся на 100 рублей имущества. Рентабельность производственных фондов поднялась. Соответственно предприятие стало эффективнее использовать производственные фонды. В целом доходность предприятия в конце периода повысилась.

     Результаты  расчетов по пятифакторной модели Альтмана привели к следующему выводу, что  у организации существует низкая вероятность банкротства, как в  начале  отчетного периода, так  и в конце отчетного периода данный показатель на высоком уровне.