Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации

Автор: Пользователь скрыл имя, 14 Ноября 2011 в 14:40, курсовая работа

Описание работы

Цель данной работы - общая характеристика нескольких методов оценки финансовой устойчивости предприятия и выбор основных критериев, которые должны учитываться при анализе и оценке финансовой устойчивости.

Содержание

Введение……………………………………………………………………………...5
1 Теоретические основы анализа финансовой устойчивости ……………………7
1.1 Сущность, содержание финансовой устойчивости и факторы, ее определяющие ……………………………………………………………………….7
1.2 Методы анализа и выбор системы показателей оценки устойчивости……..13
2 Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации ООО «Торговый Дом «Горторг»………………………………………………………...17
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Торговый Дом «Горторг»………………………………………………………...17
2.2 Анализ использования активов, собственного капитала и обязательств………………………………………………………………………...19
2.3 Анализ и оценка ликвидности активов, платежеспособности и рыночной устойчивости ……………………………………………………………………….21
3 Анализ положения на рынке и основные рекомендации по увеличению финансовой устойчивости…………………………………………………………24
Заключение……………………………………………………………………….....27
Список использованных источников………………………………………..…….29
Приложение А Баланс ООО «Торговый дом «Горторг» за 2008- 2010 гг….…..30
Приложение Б Отчет о прибылях и убытках ООО «Торговый дом «Горторг» за 2008- 2010 гг……………………………

Работа содержит 1 файл

экономический анализ.doc

— 191.00 Кб (Скачать)
 
 
 
 
 

Таблица 1- Экономические показатели деятельности ООО «Торговый дом «Горторг» за 2008-2010 годы

(Рублей)

Показатели 2008 год 2009 год 2010 год Отклонение 2010год к 2009 году Отклонение 2010год к 2008 году
1 2 3 4 5 6
Выручка 1385948 1197991 1397552 +199561 +11604
Себестоимость 923543 873512 1025711 +152199 +102168
Дебиторская задолженность 93207 80684 435778 +355094 +342571
Чистая  прибыль (убыток) 55698 6884 64288 +57404 +8590

       Из  этой таблицы видно, что выручка увеличилась по сравнению с 2009 годом на 199561 рублей, а с 2008 годом на 11604 рублей, это связано с увеличением и уменьшением себестоимости. Наибольшая дебиторская задолженность составляет в 2010 году – 435778 рублей.

 
 

       2.2 Анализ использования  активов, собственного  капитала и обязательств 
 

         Важнейшее средство оценки финансовых результатов и финансового положения предприятия в прошлом и настоящем — это анализ финансовых отчетов и бюджетов. Нефинансовые факторы, такие как стиль руководства предприятием, его история, помогают определить направление и глубину анализа. Систематическое рассмотрение и оценка информации для получения достоверных выводов относительно прошлого состояния предприятия с целью предвидения его жизнеспособности в будущем являются важным моментом для успешного анализа финансовых отчетов. Такой подход позволяет установить существенные характеристики, которые определяют вероятность успеха или банкротства предприятия, а именно:

       - финансовая структура — активы, принадлежащие предприятию, и обязательства, которые оно на себя взяло для приобретения и поддержания этих активов, в том числе способность реализовать планируемые и непланируемые изменения;

       - операционный цикл — стадии, которые проходит предприятие, для того чтобы его товары или услуги попали на рынок;

       - тенденции и сравнительная эффективность — направление развития предприятия путем сопоставления финансовых результатов за ряд лет и с другими предприятиями отрасли аналогичных размеров.

       Устойчивость  финансового положения предприятия  в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные из. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

       Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников.

       Есть  две причины, обуславливающие необходимость  и целесообразность проведения такого анализа: с одной стороны - переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйствен срав экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различа по величин используемых ресурсов и другим объемным показателям; с другой стороны относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели фи отчетности и тем самым затруднить их сопоставление в динамике. Вертикальному анали можно подвергнуть либо исходную отчетность, либо модифици отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей).

       Горизонтальный  анализ отчетности заключается в  построении одной или нескольких  таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды (годы), что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Ценность ре горизонтального анализа существенно снижается в условиях.

         Тем не менее эти данные  можно использовать при межхозяйственных сравнениях. Горизонтальный и верти анализы взаимодополняют друг друга. поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру, так и дина отдельных показателей от бухгалтерской формы. Эти виды анализа ценны при межхозяйственных сопоставлениях, т. к. позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

       Для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива баланса его статьи подлежат группировке. Главными признаками группировки статей актива считают степень их ликвидности (т.е. скорости превращения их денежную наличность) и направление использования активов в хозяйственной деятельности предприятия. В зависимости от степени ликвидности, активы разделяют на две большие группы: внеоборотные (иммобилизованные средства –менее ликвидные) и оборотные (мобильные – более ликвидные). В основе аналитической группировки пассива лежит юридическая принадлежность используемых предприятием средств (собственные и заемные) и продолжительность использования их в обороте предприятия.  

       2.3 Анализ и оценка  ликвидности активов,  платежеспособности и рыночной устойчивости  
 

       Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

       - текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

       ТЛ=(А1 +А2) — (П1 +П2);

       - перспективная ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

       ПЛ = A3 — ПЗ.

       А1 - Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом

       А2 - Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты

       П1 - Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность

       П2 - Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы

       А3- Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы

       П3 - Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к II разделу баланса пассива, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства.

       ТЛ = (А1+А2) – (П1+П2)

       ТЛ за 2005 год= (129221 + 170294 + 13714 + 3299 + 11666 + 198973) – (13714 + 3299 + 11666 + 198973) = 527167 – 227652 = 299515 руб.

       ТЛ  за 2006 год = (143207 + 161143 + 3118 + 63355 + 65320 + 292936) – (3118 + 633555 + 65320 + 292936) = 729079 – 424729 = 304350 руб.

       ТЛ  за 2007 год = (153205 + 429362 + 68900 + 52556 + 24400 + 575218) – (68900 + 52556 + 24400 + 575218) = 1303641 – 721074 = 582567

       ПА = А3 – П3

       ПА  за 2007 год =  (129221+ 73287) – (50000) = 152508 руб.

       ПА  за 2008 год = 143207 + 9058 – 50000 = 102265 руб.

       ПА  за 2009 год =( 153205 + 84589) – 50000 = 187794 руб.

       Коэффициент абсолютной ликвидности = стр. баланса 260 / стр. 290

       Коэффициент “критической” оценки = стр. 260 +250  + 240 / 590 +540 +550 + 560.

       Коэффициент маневренности функционирующего капитала = А3/(А1+А2+А3)-(П1+П2) = 202508 / (129221 + 170294 + 13714 + 3299 + 11666 + 198973 +129221 + 73287) - (13714 + 3299 + 11666 + 198973) = 202508 / 729675 – 227652 = 0,40

       За 2007 год = 152265 / (143207 + 161143 + 3118 + 63355 + 65320 + 292936 + 152265) - (3118 + 63355 + 65320 + 292936) = 152265/ 881344 – 424729 = 152265 / 456615 = 0,33

       За 2008 год = 237794 / (153205 + 429362 + 68900 + 52556 + 24400 + 575218 + 237794) - (68900 + 52556 + 24400 + 575218) = 237794 / 1541435 – 721074 = 237794 / 820361 = 0,29

         Представим это в таблице 2 

       Таблица 2 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

(в долях  единицы) 

Коэффициенты  платежеспособности 2007 год 2008 год 2009 год Отклонение  2009 к 2008(+,-)
1. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,06 0,22 0,04 -0,18
2. Коэффициент “критической” оценки 0 0 0 0
3. Коэффициент текущей ликвидности 0,71 0,76 0,85 +0,09
4. Коэффициент маневренности функционирующего капитала 0,40 0,33 0,29 +0,62
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,25 0,17 0,08 -0,09
 

       Оценка  финансового состояния организации  будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

       Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

       Долгосрочные  пассивы (кредиты и займы) и собственный  капитал направляются преимущественно  на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

       Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 4 типа финансовых ситуаций.

       1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

       2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.

       3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

       4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Информация о работе Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации