Анализ формирования и использования производственного потенциала на примере ОАО «Вимм-Билль-Данн»

Автор: Пользователь скрыл имя, 09 Декабря 2011 в 20:36, курсовая работа

Описание работы

Цель курсовой работы – проведение анализа финансового состояния на примере конкретного предприятия, разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.
Объектом исследования было выбрано известное предприятие молочной промышленности ОАО «Вимм-Билль-Данн»

Содержание

Введение
I. Сущность и типы финансового состояния
1.1 Понятие, сущность финансового состояния и показатели, его характеризующие
1.2 Типы финансового состояния
II. Анализ финансового состояния предприятия
2.1 Краткая экономическая характеристика ОАО «Вимм-Билль-Данн»
2.2 Структурный анализ активов и пассивов
2.3 Анализ финансовой устойчивости
2.4 Анализ ликвидности и платёжеспособности
2.5 Оценка финансового состояния по относительным показателям
Выводы
Список использованной литературы
Приложения

Работа содержит 1 файл

bestref-180334.doc

— 624.00 Кб (Скачать)

     Анализ  обеспеченности запасов  источниками их формирования

     Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заёмных источников их формирования является одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия наряду с соотношением реального собственного капитала и уставного капитала. Это объясняется тем, что запасы и затраты характеризуют производственный цикл, т.е. за счёт них обеспечивается непрерывность деятельности.

     Общая величина запасов (ниже в формулах обозначена символом Z) предприятия равна сумме величин по статьям запасов раздела II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса (включая НДС по приобретённым ценностям, поскольку до принятия его к возмещению по расчётам с бюджетом он должен финансироваться за счёт источников формирования запасов).

     Для характеристики источников формирования запасов используются следующие показатели, отражающие различную степень охвата разных видов источников:

     наличие собственных оборотных  средств, рассчитываемое как разница величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности: 

     ЕС = ИС - F, (10) 

     где ИC – реальный собственный капитал;

     F – внеоборотные активы (по остаточной  стоимости) и долгосрочная дебиторская  задолженность;

     наличие долгосрочных источников формирования запасов рассчитывается путём увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств: 

     EТ = ЕС + КТ, (11) 

     где ЕС – наличие собственных оборотных средств;

     КТ – долгосрочные обязательства;

     общая величина основных источников формирования запасов  равна сумме долгосрочных источников и краткосрочных кредитов и займов: 

     ES = ЕT + Кt, (12) 

     где ЕT – наличие долгосрочных источников формирования запасов;

     Кt – краткосрочные кредиты и займы.

     Трём  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования:

     излишек или недостаток собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов: 

     dEC = EC – Z; (13) 

     излишек или недостаток долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов: 

     dET = ET – Z; (14) 

     излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов: 

     dES = ES - Z. (15) 

     Вычисление  трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости и выразить через систему ограничений показателей:

     1) абсолютная устойчивость финансового  состояния: 

      dEC ³ 0,

     dET ³ 0, (16)

     dES ³ 0;

 

      2) нормальная устойчивость финансового состояния: 

      dEC < 0,

     dET ³ 0, (17)

     dES ³ 0; 

     3) неустойчивое финансовое состояние: 

      dEC < 0,

     dET < 0, (18)

     dES ³ 0; 

     4) кризисное финансовое состояние: 

      dEC < 0,

     dET < 0, (19)

     dES < 0. 

     Таблица 11 Анализ обеспеченности запасов источниками (в тыс. руб.)

Показатель На начало года На конец  года Изменения
1 2 3 4
1.Реальный  собственный капитал 11 835 136 14 297 255 +2 462 119
2.Внеоборотные  активы 13 478 780 15 315 018 +1 836 238
3.Наличие  собственных оборотных средств -1 643 644 -1 017 763 +625 881
4.Долгосрочные  пассивы 4 202 921 5 407 852 +1 204 931
5.Наличие  долгосрочных источников

формирования  запасов

2 559 277 4 390 089 +1 830 812
6.Краткосрочные  займы и кредиты 1 499 737 1 806 488 +306 751
7.Общая  величина основных источников формирования запасов 4 059 014 6 196 577 +2 137 563
8.Общая  величина запасов 3 107 940 3 519 995 +412 055
9.Излишек  (+) или недостаток (-)

собственных оборотных средств

-4 751 584 -4 537 758 +213 826
10.Излишек  (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов -548 663 +870 094 +1 418 757
11.Излишек  (+) пли недостаток (-)

общей величины основных источников

формирования  запасов

+951 074 +2 676 582 +1 725 508
12. Тип финансового состояния Неустойчивое Нормальная  устойчивость ×
 

     Из  таблицы 11 видно, что собственных  оборотных средств предприятия  недостаточно для формирования запасов. Однако успешная деятельность предприятия  в 2008 году вывела его из неустойчивого  финансового состояния. В большей  степени этому способствовало привлечение долгосрочных кредитов и займов (+1 418 757). Также на финансовую устойчивость предприятия (уменьшение недостатка собственных оборотных средств) положительно повлияло уменьшение доли внеоборотных активов (таблица 2) на 10%; снижение доли запасов в общей величине оборотных активов (таблица 4) на 13,3%; увеличение реального собственного капитала за счёт нераспределённой прибыли (таблица 8). Положительно сказывается отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности.

     Коэффициент обеспеченности запасов  долгосрочными источниками рассчитывается как отношение: 

     kоб = EТ / Z, (20) 

     Ограничение показателя: 

     kоб ≥ kа.и. (21)

 

      kоб = 2 559 277 / 3 107 940 = 0,82 (на начало года);

     kоб = 4 390 089 / 3 519 995 = 1,25 (на конец года).

     Коэффициент обеспеченности собственными источниками: 

     kО = Собственные оборотные средства / Оборотные активы, (22) 

     Нормальное  ограничение: 

     kО ≥ 0,1. (23) 

     kО = -1 643 644 / 7 633 529 = -0,2 (на начало года),

     kО = -1 017 763 / 13 113 420 = -0,08 (на конец года).

     При расчёте следующих финансовых коэффициентов в состав собственных оборотных средств включены также долгосрочные обязательства организации, т.к. этими средствами предприятие может свободно распоряжаться в течение длительного времени.

     Коэффициент маневренности рассчитывается по формуле: 

     kм = EТ / ИC. (24) 

     kм = 2 559 277 / 11 835 136 = 0,22 (на начало года);

     kм = 4 390 089 / 14 297 255 = 0,31 (на конец года).

     Коэффициент автономии источников формирования запасов: 

     kа.и = EТ / ES. (25) 

     kа.и = 2 559 277 / 4 059 014 = 0,63 (на начало года);

     kа.и = 4 390 089 / 6 196 577 = 0,71 (на конец года).

     Коэффициент обеспеченности запасов долгосрочными источниками соответствует ограничению (21), имеет положительную динамику (+0,43).

     Значения  коэффициента обеспеченности собственными источниками на начало и на конец года не соответствуют ограничению (23). При этом в экономической литературе рекомендуется оценивать структуру баланса предприятия как неудовлетворительную. Динамика изменения показателя положительная (+0,12).

     Коэффициент маневренности на конец отчётного периода (0,31) показывает, что 31% собственных средств находится в мобильной форме и предприятие может относительно свободно ими маневрировать. Значение показателя по сравнению с предыдущим годом увеличилось (+0,09) , что свидетельствует о положительной тенденции изменения финансовой устойчивости предприятия и подтверждает выводы, сделанные на основе таблицы 11.

     Коэффициент автономии источников формирования запасов на конец года (0,71) показывает, что доля собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов составляет 71%. Рост коэффициента (+0,08) оценивается положительно, т.к. отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заёмных источников (в данном случае от краткосрочных).

     2.4 Анализ ликвидности и платёжеспособности

 

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  её убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения  и расположенными в порядке их возрастания.

     В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

     А1) абсолютно и наиболее ликвидные  (реализуемые) – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

Информация о работе Анализ формирования и использования производственного потенциала на примере ОАО «Вимм-Билль-Данн»