Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ООО ДСП «ПК строй»

Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые  три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания  сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

Наиболее срочные  обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные  обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

Долгосрочные  пассивы (П3) — долгосрочные заемные  кредиты и прочие долгосрочные пассивы  — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные  пассивы».

Постоянные  пассивы (П4) — статьи раздела III баланса  «Капитал и резервы» и отдельные  статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки». 

Для определения  ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. 

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если выполняются  условия: 

А1 >> П1

А2 >> П2

А3 >> П3

А4 << П4 

Если  выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение  какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. 
 
 

 
 
 

Вывод: Ликвидность баланса предприятия отлична от абсолютной. 

4.2 Анализ финансовой устойчивости 

Финансовая  устойчивость предприятия характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность предприятия. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.

Финансовая  устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот

показатель  дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей. 

Коэффициент концентрации собственного капитала = собственный капитал/всего хозяйственных средств организации 

Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%). 

Коэффициент концентрации заемного капитала = заемный капитал/всего хозяйственных средств организации 

Коэффициент финансовой зависимости = 1/коэф-т концентрации собственного капитала = всего хоз. ср-в организации/собственный капитал 

Является  обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого  показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается  до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. 

Коэффициент маневренности собственного капитала = собственные оборотные ср-ва/собственные ср-ва 

Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. 

Коэффициент структуры долгосрочных вложений = долгосрочные пассивы/внеоборотные активы 

Логика  расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для  финансирования основных средств и  других капитальных вложений. Коэффициент  показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов  профинансирована внешними инвесторами. 

Коэффициент соотношения собственных  и заемных ср-в = заемный капитал/собственный капитал 

Как и  некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую  оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот. 

Не существует каких-то единых нормативных критериев  для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам. 
 
 
 
 
 
 
 

 
 

 

Рис. 11 Динамика показателей финансовой устойчивости. 

Вывод: Коэффициент концентрации собственного капитала возрастает и соответственно снижается коэффициент концентрации заемного капитала, это говорит об увеличении финансовой стабильности предприятия и о возрастании независимости от внешних кредиторов, как следствие этого, наблюдается снижение коэффициента финансовой зависимости. Коэффициент маневренности собственного капитала увеличивается, это свидетельствует о снижении использования предприятием собственного капитала в текущей деятельности. Коэффициент структуры долгосрочных вложений возрастает равны 0. Происходит снижение коэффициента соотношения собственных и заемных средств. Таким образом, можно заключить, что на предприятии происходит снижение зависимости от внешних инвесторов и наблюдается тенденция увеличения финансовой устойчивости, что, несомненно, является положительным показателем. 

Оценка  финансовой устойчивости в зависимости от соотношения показателей:

- собственные  оборотные средства (СОС)=СС-ВОА

- производственные  запасы (ПЗ)

- источники формирования  запасов (ИФЗ) = СОС + ссуды банка  + расчеты с кредиторами по  товарным операциям. 

Можно выделить следующие типы финансовой устойчивости:

1. абсолютная: ПЗ<СОС, в данном случае все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов.
2. нормальная: СОС<ПЗ<ИФЗ, в данном случае успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные источники – собственные и привлеченные.
3. неустойчивое: ПЗ>ИФЗ, в данном случае предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия.
4. критическое: характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству, предприятие имеет вовремя не погашенные кредиты и займы, также просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженности.