Анализ платежеспособности предприятия и диагностика вероятности банкротства

     Содержание

Введение           3

1. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности его

баланса           4

1. Оценка структуры активов       4
2. Вертикальный и горизонтальный анализы      6
2. Анализ ликвидности баланса        8
3. Оценка показателей платежеспособности и ликвидности   16
4. Факторный анализ показателей платежеспособности предприятия

и ликвидности  его баланса        24

5. Диагностика вероятности банкротства предприятия    26
1. Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости

предприятия (методика Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова)   26

2. Оценка риска банкротства на основе дискриминантных

факторных моделей  Альтмана, Лиса, Таффлера    27

6. Пути выхода предприятия из кризисной ситуации     29

ЗАКЛЮЧЕНИЕ             33

Список использованных источников       36

Приложения           37

 

     Введение

     Платежеспособность  является одной из важнейших характеристик финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие платежеспособно и ликвидно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, зарплату — рабочим, дивиденды — акционерам, а банкам - возврат кредитов и уплату процентов по ним.

     Анализ платежеспособности предприятия позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия.

     Актуальность  темы заключается в том, что анализ платежеспособности и ликвидности  является основой эффективного управления предприятием.

     Цель  курсовой работы проанализировать ликвидность и платежеспособность ООО «Звезда» и разработать рекомендации по укреплению платежеспособности и ликвидности.

     Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

     - раскрыть сущность платежеспособности  и ликвидности предприятия;

     - на основе приведенных данных (баланса организации) произвести  расчет: коэффициента абсолютной  ликвидности, коэффициента текущей  ликвидности (покрытия), коэффициента  обеспеченности оборотных активов  собственными средствами;

       - предложить мероприятия по укреплению платежеспособности организации.

      Второй  целью курсовой работы является диагностика вероятности банкротства предприятия.

 

     1 Анализ платежеспособности  предприятия и  ликвидности его  баланса

     1.1 Оценка структуры  активов

     Финансовое  состояние предприятия и его  устойчивость в значительной степени  зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие  активы вложен капитал и какой  доход они приносят.

     Сведения  о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно  установить, какие изменения произошли  в активах предприятия, какую  часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения (рисунок 1).

     Рис. 1. Группировка активов предприятия

     Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения  в денежную наличность). По этому  признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (разд.1), и оборотные активы (разд.2).

     Средства  предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская  задолженность, долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

     Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

     Произведем  анализ имущественного положения предприятия  на примере ООО «Звезда».

     Исходными данными анализа имущественного положения предприятия являются формы годового отчета №1 «Баланс  предприятия» на 31.12.2009г. и на 31.12.2010г.; №2 Приложение к балансу «Отчет о прибылях и убытках».

     В процессе анализа активов предприятия  в первую очередь следует изучить  изменения в их составе и структуре  и дать им оценку.

     Таблица 1 Структура активов ООО «Звезда»

 

     Из  таблицы видно, что за отчетный период структура активов ООО «Звезда» изменилась: доля основного капитала (внеоборотных активов) уменьшилась на 29,18%, а доля оборотного, соответственно, увеличилась на 29,18%. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало периода отношение оборотного капитала к основному составляет 0,48, а на конец периода 1,61, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости. 

     Таблица 2 Состав и динамика основного капитала ООО «Звезда»

     Из  таблицы видно, что за анализированный  период сумма основного капитала предприятия увеличилась на: 1758983/1718397*100–100= 2,36%,  а стоимость основных средств возросла, что обеспечивает инвестиционную привлекательность. Незавершенное строительство закончено, что следует оценить положительно.

     Из  таблицы 2.9 видно, что за анализируемый  период сумма основного капитала предприятия увеличилась на: 10309/10256*100-100=0,52%, но уменьшилась сумма основных средств, что свидетельствует о сужении  инвестиционной деятельности предприятия. Сумма и доля незавершенного строительства  значительно увеличилась, что следует  оценить отрицательно.

     1.2 Вертикальный и  горизонтальный анализы

     Устойчивость  финансового положения предприятия  в значительной степени зависит  от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия  и величина активов, и их структура  претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших  место качественных изменениях в  структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений  можно получить с помощью вертикального  и горизонтального анализа отчетности.

     Вертикальный  анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа :

• относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике;
• переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям.

     Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей).

     В Приложении 4 приведен вертикальный анализ баланса ООО «Звезда» по укрупненной номенклатуре статей.  

     Анализируя  Приложение 4, можно сделать следующие выводы. В структуре баланса произошли изменения.