Анализ платежеспособности предприятия и диагностика вероятности банкротства

     Kла = А1/(П1 + П2).

     Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:

     Kла =  ДСФ  / КрО

     где: ДСФ – сумма денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений;

     КрО – краткосрочные обязательства (пассивы).

     Рассчитаем  коэффициенты абсолютной ликвидности:

     Kла 08 = 2 239/ 1 345 986 = 0,002;

     Kла 09 = 604/ 858 392 =0,0007;

     Kла 10 = 11 263/ 3 570 326 = 0,003.

     Коэффициент абсолютной ликвидности имеет очень низкое значение. Это связано с невысокой величиной наиболее ликвидных активов на предприятии.

     Показатель  абсолютной ликвидности за рассматриваемый  период ниже нормативного значения. Это  свидетельствует о том, что предприятие  неспособно погасить краткосрочные обязательства.

     У предприятия нет средств на расчетном  счете, оно не способно расплатиться по долгам, не допуская обращения взыскания  на свое имущество. Оно не может мгновенно  погасить ни одного из своих обязательств.

     Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

     Для любого предприятия логичным является придерживаться такой политики расчетов со своими контрагентами, когда суммы  кредиторской и дебиторской задолженностей примерно одинаковы. В этом случае величина показателя WC, с позиции количественных оценок, зависит от того, какую роль в покрытии оборотных активов играют краткосрочные ссуды и займы. В отличие от кредиторской задолженности нефинансового характера, за кредиты нужно платить. Поэтому очевидно, что если у предприятия недостаточно доходов от текущей деятельности, оно вынуждено обходиться собственными средствами. Таким образом значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами зависит от многих обстоятельств.

     Алгоритм  показателя WC имеет следующий вид:

     WC = CA - CL

     где: CА – оборотные активы;

     CL – краткосрочные пассивы (обязательства).

     Коэффициент обеспеченности оборотных активов  собственными средствами определяется как отношение разности между  объемами источников собственных средств  и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к  фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса).

     Коэффициент обеспеченности оборотных активов  собственными средствами – показывает, какая часть оборотных активов  финансируется за счет собственных  средств предприятия . Рекомендательная нижняя граница этого показателя 0,1.

     Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами:

           Косс = Собственные оборотные средства / Оборотные активы

          

     Размер  собственных оборотных средств  вычисляются как разность между  собственным капиталом предприятия  и его внеоборотными активами.

       Формула коэффициента обеспеченности  собственными средствами по данным  баланса:

            Косс =(стр.490 - стр.190)/(стр.290) 

       Рассчитаем обеспеченности оборотных активов собственными средствами ООО «Звезда»:

     Kоас 08. = (1 215 466-1 718 397)/ 843 055 = -0,59;

     Kоас 09. = (1 218 408-1 773 956)/ 302 844= -1,83;

     Kоас 10 = (1 190 182 - 1 758 983)/ 3 001 525 = -0,19.

     Когда разница между собственным капиталом  и внеоборотными активами фирмы  отрицательная, это означает, что  собственного капитала фирмы недостаточно для формирования не только части  оборотных активов, но и внеоборотных, т.е. часть основных и все оборотные  средства формируются за счет заемных  источников.

     Значения  коэффициентов ликвидности приведены  в таблице. 

     Таблица 4 Показатели ликвидности ООО «Звезда»

     Анализируя  рассчитанные коэффициенты текущей, критической  и абсолютной ликвидности и коэффициент  обеспеченности оборотных активов  собственными средствами, можно сделать  следующий вывод.

     Коэффициент абсолютной ликвидности на конец  отчетного периода составляет 0,003 – это говорит о неплатежеспособности, что указывает на то, что предприятие не имеет денежных средств и ценных бумаг для покрытия текущих обязательств. Это подтверждает и значение текущей ликвидности (покрытия) – 0,84. Коэффициент текущей ликвидности показывает недостаточность оборотных и денежных средств, для покрытия краткосрочной задолженности предприятия. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами на конец отчетного периода составляет -0,19 – предприятие неплатежеспособно.

     В целом коэффициенты ликвидности свидетельствуют о неплатежеспособности предприятия. Оно не имеет в достаточном размере оборотных средств, вследствие чего оно не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. 
 
 
 

     Факторный анализ показателей  платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса

     Все коэффициенты у нас построены  по кратной зависимости Y=a/c.

     Проведем  факторный анализ коэффициента текущей  ликвидности:

У=a/c,

где  У - коэффициент текущей ликвидности

     a - оборотные средства предприятия

     c - краткосрочные обязательства (пассивы)

 

     Проведем  факторный анализ коэффициента быстрой ликвидности:

У=a/c,

где  У - коэффициент текущей ликвидности

     a - денежные средства, расчеты и прочие активы

     c - краткосрочные обязательства (пассивы)

 

Проведем  факторный анализ коэффициента абсолютной ликвидности:

У=a/c,

 где   У - коэффициент текущей ликвидности

     a - сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;

     c - краткосрочные обязательства (пассивы)

 

     Коэффициент финансовой независимости (Кфн) – характеризует  долю собственных источников в общей  сумме всех источников средств, определяется по формуле:

Кфн =   СИС/ВБ,

            

где СИС  – собственные источники средств (III раздел пассива баланса + строка 550 IV раздела);

ВБ –  валюта баланса (строка 300, 600).

     Считается, что данный показатель необходимо поддерживать на уровне превышающем 0,5, т.е., чтобы  сумма собственных источников была больше половины всех источников средств, которыми располагает предприятие, чтобы в случае необходимости  заемный капитал был компенсирован  собственным капиталом.

     Рассчитаем  коэффициент финансовой независимости  на начало и конец рассматриваемого периода соответственно формуле:

                       

Кфн на н.п. =1 215 466/561 452  = 0,47

                                                

Кфн на к.п. = 1 190 182/4 760 508 = 0,25

                          
 

     5. Диагностика вероятности банкротства предприятия

      Банкротство (финансовый крах, разорение) — это  признанная арбитражным судом или  объявленная должником его неспособность  в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.

      Основной  признак банкротства - неспособность  предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение  трех месяцев со дня наступления  сроков платежей. По истечении этого  срока кредиторы получают право  на обращение в арбитражный суд  о признании предприятия-должника банкротом.

      Юридическое лицо находится в состоянии банкротства, если его задолженность в совокупности составляет не менее ста тысяч  рублей. 

5.1 Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости предприятия (методика Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова)