Финансовое планирование и его использование в финансовом менеджменте

Планирование финансовых показателей осуществляется посредством  определённых методов. Методы планирования – это конкретные способы и приёмы расчётов показателей. При планировании финансовых показателей могут применяться следующие методы: нормативный, расчётно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование [21, с. 234].

1. Нормативный метод.

Сущность нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах и др. [21, с. 235]. В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов, которая включает:

республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы;

местные нормативы;

отраслевые нормативы;

нормативы хозяйствующего субъекта [5, с. 463].

Республиканские (областные) нормативы, а также местные нормативы  действуют в отдельных регионах Республики Беларусь. Речь идёт о ставках республиканских и местных налогов, тарифных взносов и сборов и др.

Отраслевые нормативы  действуют в масштабах отдельных  отраслей или по группам организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов (малые предприятие, акционерные общества и т.п.). Сюда входят нормы предельных уровней рентабельности предприятий-монополистов, предельные нормы отчислений в резервный фонд, нормы льгот по налогообложению, нормы амортизационных отчислений отдельных видов основных фондов и др. [25, с. 235].

Нормативы хозяйствующего субъекта – это нормативы, разрабатываемые непосредственно хозяйствующим субъектом и используемые им для регулирования производственно-торговым процессом и финансовой деятельностью, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. К этим нормативам относятся нормы потребности в оборотных средствах, нормы кредиторской задолженности, постоянно находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта, нормы запасов сырья, материалов, товаров, тары, норматив отчислений в ремонтный фонд и др. Нормативный метод планирования является самым простым методом. Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель. [19, с. 96]

2. Расчётно-аналитический  метод.

Сущность расчетно-аналитического метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежит экспертная оценка (рис. 2.1.1).

Расчетно-аналитический  метод широко применяется при  планировании суммы прибыли и  доходов, определение величины отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления, резервный, по отдельным видам использования финансовых ресурсов и т.п. [20, с. 266]

 

Отчётные данные за предплановый период

Экспертная оценка динамики отчётных данных

Экспертная оценка перспектив развития

Расчёт планового показателя

 

 

Рисунок 2.1. -  Схема расчётно-аналитического метода

 планирования

     Источник : [8, с. 464].

 

3. Балансовый метод.

Сущность балансового  метода планирования финансовых показателей  заключается в том, что путем  построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется прежде всего при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды – фонд накопления, фонд потребления и др. [20, с. 266]

Например, балансовая увязка по финансовым фондам имеет вид (2.1) [5, с. 465]:

 

Он + П = Р + Ок,                                                                                        (2.1)

 

где Он – остаток средств  фонда на начало планового периода, руб.;

П – поступление средств в фонд, руб.;

Р – расходование средств  фонда, руб.;

Ок – остаток средств  на конец планового периода, руб.

4. Метод оптимизации  плановых решений.

Сущность метода оптимизации  плановых решений заключается в  разработке нескольких вариантов плановых расчётов, с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применяться разные критерии выбора:

минимум приведённых  затрат;

максимум приведённой  прибыли;

минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата;

минимум текущих затрат;

минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости средств;

максимум дохода на рубль вложенного капитала;

максимум прибыли на рубль вложенного капитала;

максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного риска). [20, с. 267]

Например, в качестве критерия выбора принимается минимум приведённых затрат, которые представляют собой сумму текущих затрат и капиталовложений, приведённых к одинаковой размерности, в соответствии с нормативными показателями эффективности. Они исчисляются по формуле (2. 2) [5, с. 466]:

 

И + Ен * К     min,                                                                                    (2. 2)

 

где И – текущие затраты, руб.;

К – единовременные затраты (капиталовложения), руб.;

Ен – нормативный коэффициент  эффективности капиталовложений.

В настоящее время нормативный  коэффициент капиталовложений установлен в размере 0,15, что соответствует нормативному сроку окупаемости 6,6 года.

5. Экономико-математическое  моделирование.

Сущность экономико-математического  моделирования в планировании финансовых показателей заключается в том, что оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель. Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса, т.е. описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приёмов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т. д.). В модель включаются только основные (определяющие) факторы. [5, с. 466]

Модель может строиться  по функциональной или корреляционной связи. Функциональная связь выражается уравнением вида [5, с. 466]:

 

Y = f(x),                                                                                                       (2.3)

 

где Y – показатель;

х – факторы.

Алгоритм разработки планового показателя может быть представлен в виде следующей схемы (рис. 2.2).

В экономико-математическую модель должны включаться только основные факторы. Проверка качества моделей производится практикой. Практика применения моделей показывает, что сложные модели со множеством параметров оказываются зачастую не пригодными для практического использования. Планирование основных финансовых показателей на основе экономико-экономического моделирования является основой для функционирования автоматизированной системы управления финансами. [19, с. 99]

 

Отчётные данные за пред-плановый период

Построение экономико-математи-ческих моделей планового показателя

Прогнозирование показателя на основе экономико-математической модели и разра-ботка различных вариантов плано-вого показателя

Экспертная оценка перспектив развития

Принятие планового решения, выбор  одного варианта планового показателя

 

Рис. 2.2 - Процесс разработки планового показателя с применением экономико-математической модели

Источник : [5, с. 467].

 

Таким образом, из выше изложенного  можно сделать следующий вывод: цель каждой фирмы подобрать такие методы финансового планирования, чтобы конечный результат оказывался как можно ближе к прогнозу.

 

 

2.3 Составление финансового плана

РУП «Гомельский завод литья и нормалей»

 

При составлении финансового  плана для РУП «ЗЛиН» воспользуемся расчетно – аналитическим методом, так как на предприятии отсутствуют технико-экономические нормативы. На основании проведенного анализа финансового состояния предприятия и на основании бизнес- плана развития предприятия рассчитываем плановую величину финансовых показателей.

Для составления финансового  плана в РУП «ЗЛиН» необходимы следующие документы:

Бухгалтерский баланс (приложение 1);

Приложение к бухгалтерскому балансу (Приложение 2);

Отчёт о прибылях и убытках (приложение 2);

Отчёт об изменениях капитала (приложение 4);

Сведения о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг) (приложение 5);

Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов (приложение 6).

Бизнес план предприятия. 

Увеличение объема производства и реализации в отчетном году на 297175 млн р. (155,66 %) не сопровождались увеличением доли рынка и возрастанием прибыли. В 2008 году 72,9 % продукции реализовано заводам объединения и только 27,1 % за его пределы, против 39,9 % в 2007 года. Из-за падения спроса на режущий инструмент, низкой конкурентоспособности продукции на внешних рынках, как и в целом по промышленным предприятиям Республики Беларусь, увеличились остатки готовой продукции на складе на 4388 млн р., снизился экспорт до 81,1 %, сопровождавшийся падением валютной выручки.

Индекс роста цен  производимой продукции составил 101,9 % против 107,0 % на материальные затраты, входящие в ее себестоимость. Имело место регулирование цен объединением на приобретаемый инструмент и техоснастку (устанавливались плановые накопления в цене на уровне 7 %). Все эти факторы не позволили прирастить прибыль. В итоге прогноз по рентабельности не выполнен (8,12 % - 8,8 % = - 0,68 %). Не хватило выручки на финансирование капитальных вложений, соответственно их размер (1440 млн р.) был ниже прогнозного на 387 млн р.

За 2008 год увеличилась доля оплаченной выручки в отгруженной продукции с 89,7 % до 93,9 %. Достигнута положительная динамика неденежной составляющей в расчетах, доля которой во всей оплаченной продукции снизилась с 28,5 % до 22,7 % при одновременном увеличении удельного веса оплаченной выручки в отгруженных товарах, работах (услугах). В свете решений Указа Президента РБ № 373  от 15.08.2005 г., доля неденежной составляющей в расчетах, ограниченным предельным нормативом, утвержденным на период с 01.08.05 до конца года на уровне 3,5 % выполнен: ожидаемый размер 2,1 %.

Для конкурентоспособности продукции  имело место ограничение индекса роста цен, который на конец года составил 101,9 % против 111,0 %, ожидаемых по промышленности РБ. Результатом стал низкий уровень рентабельности – 10,6 % по продукции собственного производства и 9,6 % по всем отгруженным товарам, работам, услугам.

В плановом году, также, как  и в 2008 г. сохранится высокая потребность заводов объединения в специнструменте и технологической оснастке, соответственно, доля продукции отгруженной за пределы РУП «Гомельский завод литья и нормалей», составит 30 %, или 7,6 млрд р., в том числе на экспорт 2,3 млрд р., что обеспечит темпы роста экспорта на 113,1 %. в 2010 году завод продолжит работу по оптимизации текущих активов, вложенных в сферу обращения, итогом которой станет высвобождение из оборота этих активов еще на 1040 млн р.

Экономия в целом финансовых ресурсов на конец года с учетом повышения оборотных активов в производственной сфере, обеспечивающих планируемый прирост объема товарной продукции, составит 422 млн р. и ускорит оборот на 4 дня. Темп роста выручки 116,8 % сократит период оборота текущих активов еще на 28 дней.  Снижение размера оборотных активов, соответственно, приведет и к росту их доли, обеспеченной собственными источниками финансирования с 0,32 до 0,36. Иными словами, доля самофинансирования повысится с 32 % на начало года до 36 % на конец.

  Трудности с реализацией, как и прежде, обусловлены все еще невысокой платежеспособностью покупателей и низкой конкурентоспособностью выпускаемой продукции, что не позволяет и в плановом году избавиться от прироста остатков готовой продукции на складе. Необходимость погашения налогового кредита, долгосрочного валютного кредита банка, наличие все еще высокой дебиторской задолженности не позволяет нарастить инвестирование в основной капитал. Темп роста капиталовложений в планируемом году на уровне 113 % к низкой базе отчетного года составит только 1660 млн. руб., а показатель чистых инвестиций, характеризующий процесс воспроизводства основного капитала (разность между объемом капиталовложений и начисленной за период амортизации) – величина отрицательная (-290 млн р.). Сложившийся сезонный характер расчетов объединения за приобретенный инструмент и оснастку периодически создает напряжение в выполнении заводом своих обязательств по оплате труда, для чего  заводу потребуются краткосрочные кредиты банка (2720 млн р.) и дополнительные расходы по обслуживанию  этих кредитов (68 млн р.).

Выручка в размере 377637 млн р. не обеспечивает финансирование текущих затрат, запланированных инвестиций в основной капитал и  погашение долгосрочных обязательств, в том числе отсроченной задолженности и валютного кредита банка. Дефицит финансовых средств будет покрываться ростом кредиторской задолженности (+351 млн р.) и кредитов банка (+1055 млн р.)